← 回首頁法說口頭重點（語音轉錄）
2026-09-10｜共 2 家｜點公司名看近40日走勢
士電1503語音轉錄＋Q&A
- 董事長說明業外收支波動主因轉投資關聯企業(如大聯大)及策略性投資股票之公允價值評價受股價波動影響，並非本業表現改變。
- Q：目前變壓器總產能及擴產後產能？A：T1+T2約10GVA，去年9月投產T3後達15GVA，今年將動工T4，預計再增5GVA達約20GVA。
- Q：T3產能利用率及營收反映狀況？A：今年T3產能已使用近9成，因此急需接續興建T4；營收認列需依客戶送電契約進度，從投產到收款常需超過一年，故當期營收易與投產進度脫鉤，不宜單看當月數字判斷。
- Q：T4規格與市場定位、貢獻時程？A：因應AIDC容量需求跳升，T4規劃規格由原161KV/50MVA大幅提升至345KV/200MVA，建廠面積較T3增加一倍，預計2027年9月完工，2028年開始貢獻營收(約半年)、2029年完整貢獻一整年。
- Q：半導體+AIDC及台電強韌電網營收占比？A：科技產業(含半導體、AIDC)營收占比約近25%，台電強韌電網部分亦約占25%，惟年增幅無法細算提供。
- Q：表後儲能進度及展望？A：原訂300MW訂貨目標年底可望超標，下一里程碑挑戰500MW；發展方向包括中大型儲能EPC、微電網移動式儲能(因應風災等孤島效應需求)、機械設備整機輸出(如近期泰國案場近億元訂單)。
- Q：在手訂單最新狀況？A：三個月前曾提及在手訂單超過600億元(事後曾對外澄清)，目前實際執行在手訂單已超過600億元，惟不便進一步透露上限，「工廠已在蓋，大家拭目以待」。
- 公司表示同業普遍面臨缺料缺工問題，但士電透過標準化、模組化、多源預購採購因應，缺料風險相對較低；缺工則透過提前一年培訓及導入AI、自動化產線降低對人力依賴。
富爾特6136語音轉錄＋Q&A
- 董事長吳長青說明，去年新設立香港酷遊聯動控股公司，專為擴展國際電信流量業務布局，因應出國旅遊、出差對電信流量需求大增的趨勢。
- 轉投資大聯大(全球前三大半導體通路商)2025年營收近兆元(9,991億元)，期許2026年成長速度更快；轉投資萬里雲CloudMind專營AI、資安與雲端服務，為台灣少數在東南亞經營成功的新創公司。
- S2B2C商業模式說明：公司扮演流量供應商角色，B端客戶(超商、OTA、旅行社)負責銷售端，FTC包辦所有後勤作業，客戶可零庫存、免資金積壓，透過IT系統與API技術串接提供後台流量數據與分析。
- 創新案例成效：與Klook合作發展品牌自有eSIM，毛利率由20%提升至40%，成功阻擋Airalo等海外業者進軍亞洲市場；與街口支付(用戶逾700萬)合作銷售漫遊及預付卡商品。
- 董事長說明上半年營業利益率較去年同期衰退，主因國際漫遊業務轉型S2B2C商業模式需前期投入大量一次性支出，認列獲利須待後續陸續實現，屬策略性布局而非本業惡化，預期未來將帶動毛利率與市占率提升。
- 格帝控股旗下影視娛樂(紅杉娛樂)、動漫(森川動漫、意起娛樂)事業自兩年前開始跨入布局，看好動漫全球快速發展趨勢；Q&A時間無投資人提問，法說會隨即結束。