← 回首頁法說口頭重點（語音轉錄）
2026-08-26｜共 3 家｜點公司名看近40日走勢
千附8383語音轉錄＋Q&A
- Q：廠務工程有無海外布局或承接外銷訂單規劃？A：2021年起已隨客戶將材料銷售至美國，但採取與當地公司合作夥伴模式而非直接自行接觸海外客戶，主因優先鞏固台灣市場、不願戰線拉得太遠。
- Q：未來2-3年最主要成長曲線來自廠務工程還是千附精密或其他新業務？A：目前廠務工程與千附精密維持雙成長動能，皆受惠半導體產業旺盛需求，近三到五年需求仍將強勁，惟兩者營收貢獻的時間點略有落差，中長期看法樂觀。
- Q：機械事業營收占比已降至3%，是否考慮結束或清算以提升整體毛利率？A：目前無此規劃，該事業處近年已從傳統機械加工轉型至自動化設備研發，仍處轉型階段，講結束或清算「還太早」。
- Q：廠務工程在手訂單與新接訂單數字？A：不便提供具體數字，但在手訂單較去年同期有長足成長，可參考客戶預收款達2.59億元、處於歷史高檔，對後續營收轉換動能非常充足。
- 口頭補充：上半年營收近25億元，隨廠務工程事業處及千附精密營收大幅成長，兩者合計已占集團營收約97%(機械事業僅3%)。
- 口頭強調：淨利與EPS成長逾100%，主要受惠訂單能見度高與高階專案(AAS)轉型挹注，公司秉持「誠信積極創新突破」理念，持續穩定配發股息與投資人共享成果。
千附精密6829語音轉錄＋Q&A
- 營運現況口頭補充：目前營收占比半導體約7成(艾斯摩爾ASML、應用材料、Lam Research三大客戶為主)，航太國防約3成；上半年營收年增逾30%，惟因代工組裝(較低毛利)比重提高，毛利率略降。
- 國防業務Q：軍工訂單delay原因？A：主要客戶洛克希德馬丁(Lockheed Martin)因自身系統轉換問題導致訂單/收貨系統銜接不順，影響出貨往後delay，非需求減少；預期下半年可望快速補上，並曾獲洛克希德馬丁2025年度最佳供應商(全球供應鏈萬家中選10家，公司為海外唯一入選者)。
- 量子電腦新事業：已於8月正式出貨第二套量子電腦相關設備予客戶(未便透露公司名，非Google、IBM)，客戶目標2030年開始銷售量子運算算力，需在2029年前完成設備與系統建置；客戶年需求量達400-800套，遠超公司現有產能，需尋找第二供應商。
- 顯示器業務回溫：OLED面板應用從手機轉向Notebook/桌上型應用增加，帶動整體顯示器設備需求較去年成長，預期未來兩三年持續看增。
- 嘉義新廠進度：預計今年第四季取得使用執照，目前資料準備中，屆時將陸續展開量產規劃。
- Q：半導體與量子產業未來營收占比消長？A：半導體需求明確、可靠度高，預期明年占比可能超過50%；量子產業則視客戶量產(Ramp-up)速度與公司自身產能配合而定，目前仍具高度不確定性。
- 財務面：權益總額由18億大幅增加至49億(主要為嘉義廠資產認列挹注)；上半年營業利益成長約43%，業外因去年匯損、今年轉匯兌利益，稅後淨利年增約86%。
能率亞洲7777語音轉錄＋Q&A
- 現金增資靜默期，資訊有限：因現金增資(擬增資1.6億元、每股28.8元，逾9成由原股東認購)進入緘默期，法說會未提供具體財測，僅說明創投業務模式與投資組合現況。
- 1H26營收約1.76億元，較去年同期4,600萬元成長近300%；費用僅約1-2千萬元(人事、辦公室租金為主)，營業淨利約1.5億元；每股獲利約0.8元，配發現金股利0.025元+股票股利0.25元(未來獲利以股票配發為主，保留現金持續投資)。
- 金融資產評價由去年8.5億元成長至今年13億元；OCI(其他綜合損益)因早期傳統轉型案子改善大幅回升。
- 口頭補充投資策略：聚焦AI供應鏈、機器人、半導體、軍工四大領域(2023年由傳產轉型調整為數位轉型)，今年上半年新增投資雷文虎克(生技，AKK腸道菌保健品)、戴一成(半導體二次配)、新運寧科(智慧城市AI，與NVIDIA共同投資)、奧義賽博(AI資安，今年掛牌)；近期已簽約待撥款兩案(半導體網路服務公司、軍工用稀有金屬公司)，另兩個AI/機器人案洽談中，預計Q4有進一步投資動作。
- 重點被投公司口頭更新：一家美系人形機器人新創(股票代號AGLT，由亞馬遜、OpenAI、Sony、TDK、SoftBank等投資)第五代機器人強調人機協作安全性與耐用度，已在Toyota加拿大場域取得訂單驗證，預計9-10月透過SPAC(Churchill Capital)於那斯達克掛牌，將成為美國第一家掛牌的人形機器人公司；能率亞洲為去年領投的亞洲區領頭投資人。
- 台灣被投公司「大一層」(電力工程二次配廠商，源自漢唐/舍德團隊)10月初將於上櫃掛牌，為台積電最大電力供應二次配廠商之一，業務已跨足水、氣等次包工程，每年獲利成長翻倍，且將30%獲利分配給員工後仍維持高EPS；能率亞洲為其第一家創投投資人並協助IPO規劃。
- Q&A：是否考慮與外部基金Co-invest？A：屬常態做法，優先邀請自身大股東(如能率創新、加能)及台達資本、中華開發等優化夥伴共同投資，單一創投資金規模有限(約可承接3億元)，大案(如國際知名機器人公司募資2-3億美元)須多方共同投資分攤。
- Q&A：東南亞/印度/中東布局？A：只要是好公司都會投，但堅持地域熟悉度(不碰不熟悉市場如越南掛牌公司)；日本市場靠大股東能率集團60年人脈優勢(如當年以6億日圓低價併購SOPLUS並轉賣獲利)，美國市場則自2022-2023年起積極補強人脈網絡。