← 回首頁法說口頭重點（語音轉錄）
2026-08-10｜共 3 家｜點公司名看近40日走勢
佳世達2352語音轉錄＋Q&A
- 董事長Peter透露AI伺服器已接單，力拚Q4順利出貨，是集團轉換賽道、強化AI布局的重要策略意義。
- 網通Switch首度叩關Data Center：1.6T高速交換器8月底完成工程樣品，Q3送測、爭取Q4小量商用出貨，盼藉此切入過去缺席的資料中心市場。
- 總經理柯淑芬說明集團以「Solution Integrator」角色整合子公司打造四大AI生態系(視覺顯示/基礎建設/智能製造/醫療照護)，明基、圓展、邁達特、羅昇、拍檔/新怡新、康聯訊等分工。
- 1.6T液冷AI伺服器已進入量產並開始交付樣品，北美T21指標客戶8月下旬將赴美(明泰分公司)現場測試驗收，Q3展開測試。
- WiFi7+GPON/EPON方案取得北美電信T1客戶訂單，年底前出貨，並帶動「明泰集團Carry Direct」直接對客戶新商業模式。
- 5G/6G RU(Radio Unit)已與經濟部完成Apros(MIMO RU)專案簽署，為AI RAN布局鋪路。
- Q&A：董事長明確排序下半年各事業群成長動能——智能方案(BSG，受惠AI基建/伺服器)最強，其次醫療穩定成長，再者網通(靠Data Center/矽光子轉單)，IT資訊(傳統顯示器/投影機逐漸被AI顯示取代)敬陪末座。
- Q&A：重申下半年優於上半年的產業慣例(約四十幾%比五十幾%)，預期Q3優於Q2、Q4優於Q1。
東科-KY5225語音轉錄＋Q&A
- 毛利大跌解密：管理層透露主因為稀土出口管制(陸方限制稀土出口至韓國)，迫使部分磁鐵/單體元件須改在中國大陸生產後再送韓國組裝，加上記憶體、PCB、被動元件全面漲價，衝擊成本。
- 兩座新廠遷廠影響：去年12月至今年1月完成兩座新廠遷廠，須經工廠與客戶雙重認證才能投產，直接壓低1Q26營收及初期毛利表現。
- Q&A：股東追問「Q4是否會優於旺季Q3」，管理層明確答覆Q3仍是傳統營收獲利最高峰，但「今年Q4會優於歷年Q4」，主因部分新舊客戶大單排在Q4出貨。
- Q&A：對於轉單中國大陸供應商，管理層強調公司屬消費性電子(非IT資安敏感)，正與客戶洽談認證轉單，非依「去中化/留中」單一策略而分流。
- Q&A：對於漲價，管理層坦言部分機種已於去年底就定價，此後才面臨原物料漲價，難以立即轉嫁；但憑藉與客戶30年以上合作關係，已自2Q26末起針對較新機種調漲售價1-3%。
- 新品亮點：獨家與新加坡南洋理工大學合作開發主動抗噪AISAS模組(可降噪逾80%)，適用於喇叭與可攜式音箱，號稱全球唯一具此製造能力；另有陸系客戶「魔鏡」玻璃透視歌詞投影喇叭等特色新品。
- 新客戶進展：打入北美市占第一電視品牌(陸系)供應鏈(同時供應Soundbar與Partybox)、美國零售巨頭自有品牌Partybox、美國電競耳機大廠(年6-7款新機種已拿下過半)、歐洲高端音響/擴大機品牌等，客戶結構持續分散。
- AI智能音箱布局：透過LLM技術升級的AI陪伴型智能音箱可連續多輪對話(有別於過去單次喚醒單次問答)，並具聲紋辨識、學習使用者生活習慣等功能，已獲中國大陸及日本客戶高度興趣。
力士4923語音轉錄＋Q&A
- 董事長開場透露訴訟「對於公司財務業務都沒有影響，相信各位很快會聽到好消息」，並提到公司7月營收創下成立19年以來新高。
- Q&A：訴訟進度說明——美國兩案，一案已獲陪審團判決有利結果，法院已計算應付利息及公司損失權利金金額，目前待法院裁決被告提出的「重新審判」動議；另一案在北加州法院，預計12月7日開庭，管理層對兩案現況「都非常有利、非常有信心」。
- Q&A：專利布局將朝兩方向發展——晶片設計本體結合功率MOSFET結構創新，追求更高能源轉換效率與小型化；同時搭配日益成熟的先進封裝技術，力求「1+1大於2」的效果。
- 董事長口頭補充：低軌衛星、伺服器、鋰電池應用及遊戲機下半年將開始大量出貨；無人機、人形機器人、AI散熱風扇等新產品已進入送量階段，近期可望有正面結果公布。
- 財務長口頭補充：營業費用大降主因是去年輸美訴訟相關費用(含赴美出差人力與律師費)較高，今年隨訴訟進入尾聲、費用大幅下降，加上供應鏈與產品組合調整帶動毛利率提升。