← 回首頁法說口頭重點（語音轉錄）
2026-07-29｜共 2 家｜點公司名看近40日走勢
固緯2423語音轉錄＋Q&A
- 本次法說會內容為2026年Q1已公告數字(Q1營收8.2億元YoY+28%，毛利率由去年同期53%升至56%，淨利YoY成長逾90%，EPS 1.3元)；Q2數字因安永會計師合約審閱作業尚未完成，公司表示合約完成、董事會通過後將即時公告。
- Q：上半年AI伺服器／車用相關產品有哪些已進入量產驗證與出貨？A：ASR6000、PHU系列、PL5000C、DAQ已是客戶大宗採購主力產品，DAQ已切入氣冷與液冷散熱驗證；更高功率PSU模塊預計下半年評估採購，固態變壓器／大型power rack客戶仍在開發確認中，HVDC測試設備也已接觸重要客戶，若順利導入明年可望有兩位數成長。
- Q：上半年營收成長主要來自哪些區域與產品線？A：中國成長力道最大(占營收約20-25%)、台灣成長近50%，日本占10-15%；產品線以電源(占比約50%)為最大宗且持續走揚，環測成長約30-35%。
- Q：下半年營運展望？A：公司不對外做財測，但從接單狀況看上半年接單YoY約10-15%成長，管理層持續樂觀，目標下半年至少不遜於上半年。
- Q：各產品線毛利率？A：電源約55%，兩側儀器約55-58%(平均約57%)，環測因主機採購自日本廠商、毛利率較低約40-45%。
- Q：上半年匯率波動對損益的影響？A：上半年認列匯兌利益約700-800萬元，去年同期為匯兌損失約4千多萬元，一來一往由損轉盈。
- Q：與同業間的智財訴訟進度？A：已進入智慧財產法院審理階段，公司已委託專業律師團隊處理，後續有具體結果將即時向投資人報告。
- Q：從單機銷售轉向solution銷售模式，毛利率增幅多大？A：solution銷售毛利率略高於單機，但因需客製化、交易週期較長，實際增幅需視個案而定，尚無法量化。
長科*6548語音轉錄＋Q&A
- Q：貴金屬(銀/金)價格若持續維持高檔，對下半年毛利率影響與避險機制？A：公司長期自建避險機制，去年Q4至今年Q1金屬價格大漲期間毛利率仍未跌破20%；貴金屬價格若持續走高，公司仍會持續與客戶議價轉嫁成本。
- Q：金屬價格近期已從高點回落(銀價自3月高點約120回落至59-60，跌約一半)，是否會被客戶要求降價？A：公司目前產品供不應求，訂單交期約14-24週，客戶寧可拉高庫存也不願斷貨，故可見的第三季不會調降價格，部分產品甚至持續調升。
- Q：前五大客戶與營收占比？A：前五大客戶占營收約55-60%，含美系IDM(德州儀器TI、安森美ON Semi)、歐系IDM(意法半導體ST Micro)，以及台系/陸系車用晶片相關大廠(含日月光集團)。
- Q：AI伺服器800V HVDC相關導線架產品目前占營收6-8%、單價較一般產品高30-50%，未來1-2年目標占比？A：目標擴大至10-15%區間，因其毛利率明顯高於一般產品。
- Q：導線架平均交期？A：目前約10-20週，視產品別與廠內排程而定。
- 經營層(會中自稱已非董事長)提出「四加一」成長路線圖：①中國(投資約10億人民幣、廠房6.6萬平方米，預估3-5年滿產)與馬來西亞新廠(預計明年Q1裝機送樣)產能擴充，台灣廠已接近滿載；②切入電視背光(平板式導線架背光方案)，正與品牌客戶密集認證中；③散熱片新材料研發(石墨烯、鑽石等)；④最具想像空間的多層導線架技術研發，若成功可望以更低成本、更佳散熱取代部分BT基板應用，為長期最大成長題材。
- 經營層表示第三季QoQ、YoY成長動能預期優於第二季，態度積極樂觀；並提及日本熊本7月底發生地震，已聯繫當地客戶確認目前供應無虞，但後續影響仍待觀察，屬潛在變數。