法說口頭重點（語音轉錄）

2026-06-30｜共 5 家｜點公司名看近40日走勢

金寶2312語音轉錄＋Q&A

記憶體(總經理):記憶體由客戶尋價採購但金寶整體代工受影響;2026 Q1完全無虞、Q2已追到95%以上料,惟下半年研判持續漲價、供應不足、交期延長,已開始追下半年記憶體。
第二季展望樂觀;全年上下半年約48%:52%。某主要儲存客戶交易模式由buy-and-sell改客工,營收金額下降但利潤不變。
與康舒合作HVDC高壓直流及PSU/BBU/LVDC伺服器電源,因充電樁直流快充經驗腳步提前,近期送樣客戶測試;配合NVIDIA下一代(運算/散熱/電源分三櫃),最快2027導入。
2026多國擴廠:泰國(新增伺服器、雷射印表機、車用)、菲律賓(網通、康舒移入並協助擴產)、美國聖地牙哥(充電樁在地生產)、墨西哥(網通/車用)。
伺服器:泰國下半年有機會做L10(投資高、初期量少);衛星通訊產品續接單,主攻地面接收設備與通訊設備。
中東:投資腳步放慢但不放棄(伊朗海峽封鎖影響材料運送),持續找合適夥伴。資本支出:過去六年平均每年約30幾億台幣,2026維持高檔。

鴻準2354語音轉錄＋Q&A

永豐金2890語音轉錄＋Q&A

NIM展望:2026 adjusted NIM較2025全年1.41%再升2-3bp,偏保守且未含台美升息假設;FX swap收益今年預估縮水至僅約7億(去年掉很多)。
國內資金緊俏對銀行有利:台幣利差有機會變好、spread優於預期;對券商有壓力(發CP成本由2.2%升至2.8%),已調高信用交易利率因應。
金城整併:預計2026Q1永豐銀行向金控買金城(可現金/股票調配資本),合併後CET1可增約1個百分點;金城CET1近20%資本過剩,今年亮點在財管手收(以往不做財管)。
京城資產回收:台開案13.1億因法院保單扣押程序塞車遞延至第3/4季;另約8億停薪案分配表已取得、約6-7月入帳;京城另有約3億租賃處分收入。
股利政策維持配發率65-70%、以現金為主;雙重槓桿比率目前119%,目標兩年內降至115%。
證券:債本比4.7倍、融資融券比約2倍(上限4倍)仍有空間但市場流動性緊;自營以追求alpha(避險套利)為主、少方向性。結構型商品利潤計入交易利得,還原後財管手收年增28%。
升威集團曝險:仍正常繳息且十足擔保,未提列減損、未降類;全年信用成本維持15-20bp指引。

聯華1229語音轉錄＋Q&A

聯嘉投控3717語音轉錄＋Q&A

攻下日本Koito(全球車燈第一名)歷時17年半,2025-2026陸續取得大量未來訂單,帶來爆發性成長;前五大客戶含全球車燈前三/前八大廠。
墨西哥廠(EOI集團):第一期已建置完成,目標2026/11/15達88個車燈模組量產、年底13條產線、明年機器稼動率超過100%;第一期年貢獻約2億美金、第二期約5-6億美金。
墨西哥就近六大客戶(交期30分鐘-4小時),較現行兩三個月大幅降低運費、碳排與資金佔用,自動化/智能化為各廠最先進。
產品升級:由車燈光源元件→模組→切入ECU電子控制(兩大客戶要求);車燈出貨年複合約6.4%、ECU約7.2%;MiniLED Display歐洲車廠導入中。
關稅:川普關稅當天連夜為客戶盤點北美備貨,主張關稅非台灣引起,最終大客戶吸收全部關稅、聯嘉一塊不付。
多角化:AI訂單已逾7億(未來三年出貨)、創意餐廳(LED沉浸式)、機器人視覺(光轉換);客戶升級聯嘉為「全球戰略夥伴」、Magna SAQ 5.0獲92分。