東泥1110上市法說 2026-09-15 16:00
2026Q2營收12.67億元YoY-14.89%，本業衰退但業外由虧轉盈，稅後淨利年增208.52…收合重點
2026Q2營收12.67億元YoY-14.89%，本業衰退但業外由虧轉盈，稅後淨利年增208.52%、EPS由0.07元增至0.34元
- 2026年第二季（115年Q2）營收12.67億元，YoY-14.89%，本業（營業利益）同步衰退-14.00%；但因業外收支由去年同期虧損3,592萬元轉為本季收益1.07億元，帶動稅前淨利年增131.80%、本期淨利年增208.52%，EPS由0.07元大增至0.34元（+385.71%）
- ⚠一次性警訊：獲利暴增主要來自業外收支由負轉正的1.07億元轉正效果，簡報未說明業外收益具體來源；扣除此業外因素，本業營業利益僅1.12億元，較去年同期仍衰退14%，投資人不宜將本季EPS成長視為本業反轉
- 本業水泥/爐石量能持續下滑：水泥產銷量年減約29~30%，預拌混凝土產銷量年減約7~17%，反映營建景氣疲弱是核心業務的真實壓力
- 轉型土地開發與循環經濟：高雄美商Costco賣場已於7月正式開幕、東南米樂Plaza預計10月取得使用執照；廢棄物處理業務(乙級廢棄物處理證照)3月全面投產，客戶含群創、南寶樹脂、統一等知名企業，惟現階段營收貢獻仍小
- 財務體質：毛利率15.96%（去年同期14.05%，逆勢改善），負債占資產比27.60%、流動比率140.91%，均較去年小幅上升但仍屬穩健
新紡1419上市法說 2026-09-15 14:30
2026H1合併淨利33.52億元、EPS11.20元，較去年同期4.24億元/1.42元暴增逾7倍…收合重點
2026H1合併淨利33.52億元、EPS11.20元，較去年同期4.24億元/1.42元暴增逾7倍，屬業外一次性收益驅動需高度留意
- 2026上半年合併營收25.61億元，YoY+28%；合併本期淨利暴增至33.52億元，EPS達11.20元，較去年同期本期淨利4.24億元(EPS1.42元)成長近7倍，成長幅度遠超營收與毛利成長
- ⚠一次性警訊（最重要）：合併毛利僅6.63億元（YoY+18%）、毛利率26%（去年28%，略降），與淨利暴增7倍的規模明顯不成比例；簡報未揭露稅前/業外明細，淨利異常放大幾乎可確定來自業外一次性項目（如資產處分、土地活化收益等，新紡本身持有精華地產），本業實際獲利能力應以毛利/營業利益成長幅度(約18%)判讀，勿以EPS11.20元誤判本業體質
- 事業占比：2026上半年業務部(機能布料)營收約16.66億元，YoY+34%，占比約65%為最大宗；零售部(ARTIFACTS/ART HAUS等品牌通路)營收7.24億元，YoY+29%，占比約28%；營建部(土地建物出租)1.71億元，YoY-12%，占比約7%
- 展望：簡報未提供下半年財測或訂單能見度指引，僅列出各事業近況；零售部持續展店(現有Artifacts 6店、Art Haus 5店等)，團體制服業務近期承接海運、航空、金融等大型客戶標案
- 風險：紡織代工業務(業務部)為公司營收主力但屬相對成熟產業，成長性依賴品牌客戶拉貨；土地開發相關的業外損益波動大，是觀察新紡財報時最需要拆解的變數
得力1464上市法說 2026-09-15 14:00
2026上半年營收59.47億元YoY-5.4%，稅後純益率2.38%，母公司淨利1.53億元、EP…收合重點
2026上半年營收59.47億元YoY-5.4%，稅後純益率2.38%，母公司淨利1.53億元、EPS0.36元較去年0.09元成長282.5%
- 2026上半年（115年上半年）營收59.47億元，YoY-5.4%；但歸屬母公司本期淨利達1.53億元，EPS0.36元，較去年同期0.09元大增282.5%，主因業外收支由去年同期淨支出2.14億元轉為本期淨收入0.25億元
- ⚠一次性警訊：本業獲利能力其實在下滑——營業淨利率僅3%（去年同期5%，下滑2個百分點），獲利大增主要來自業外收支由負轉正的落差(逾2億元)，而非本業改善，投資人應以營業淨利率而非EPS判斷本業真實表現
- 產能布局（依簡報圖表）：布料產能含越南得力布廠520萬碼/月、南通得力250萬碼/月、台南布廠210萬碼/月；成衣產能分布柬埔寨四廠(W&D、Li Qiang、福發、SHANHUA共約61.8萬件/月)及越南兩廠(福發10萬件/月)；安徽得隆新材料廠(假撚紗)已於8月投產，估11月全產，月產能約261噸
- 展望：管理層看好品牌客戶庫存逐步回歸健康水準、拉貨需求開始恢復，並持續拓展印度、澳洲、歐洲等海外客戶及運動健身市場新品牌，惟簡報未提供具體財測數字
- 長期獲利波動偏大（依簡報圖表）：近7年(2020-2026上半年)稅後淨利率在-2.40%至4.30%間劇烈起伏，2020年一度轉虧，2025全年僅0.44%，反映成衣布料代工業本業毛利率長期承壓、能見度不穩定
中砂1560上市法說 2026-09-15 13:00
2Q26營收24.93億元QoQ+8.7%YoY+17.9%，毛利率40.1%，EPS3.49元；1…收合重點
2Q26營收24.93億元QoQ+8.7%YoY+17.9%，毛利率40.1%，EPS3.49元；1H26營收47.86億元YoY+23.1%，EPS6.44元YoY+70.4%
- 2Q26營收24.93億元(QoQ+8.7%,YoY+17.9%)，毛利率40.1%(季增5.1個百分點)，EPS3.49元(QoQ+18.7%)；1H26營收47.86億元YoY+23.1%，EPS6.44元YoY+70.4%，獲利成長動能強勁
- 業外說明：2Q26業外收入6,072萬元，主要為業外投資獲利4,400萬元，占稅前淨利約9%，規模不大；本業營業利益YoY大增+68%，獲利成長主要來自本業放量而非業外一次性項目
- 三大事業部占比(2Q26)：SBU晶圓事業部(測試/再生晶圓)占營收43%最大(季增4.4%)；DBU鑽石事業部(CMP鑽石碟)占31%(季增9.1%，受惠先進封裝/2奈米需求)；ABU砂輪事業部及子公司占25%(季增16.3%，傳產機械需求回溫)
- 展望：2026年資本支出預算15億元，鑽石碟月產能目標由現況6萬顆擴至第四季7萬顆以上；SBU 12吋晶圓月產能目標擴至40萬片並於年底滿載，2027年再增至43萬片；ABU目標2026年營收較2025年雙位數以上成長
- 風險提示：DBU單一最大客戶先進製程(5奈米以下及先進封裝)營收占比高達61.2%，客戶集中度偏高；2奈米鑽石碟營收年增84%、1.4奈米開始出貨，技術領先但也依賴尖端製程景氣
信錦1582上市法說 2026-09-15 15:00
2Q26營收約20億元創階段新低，毛利率14.2%續探底，惟EPS季增回升至1.30元，本業與獲利走…收合重點
2Q26營收約20億元創階段新低，毛利率14.2%續探底，惟EPS季增回升至1.30元，本業與獲利走勢背離需留意
- 2Q26營收約20億元，為近9季低點；EPS季增回升至1.30元(1Q26為0.35元)，但毛利率僅14.2%，創近9季新低(去年同期23.3%)，本業獲利能力持續下滑，EPS回升與本業趨勢明顯背離
- ⚠一次性警訊：毛利率續探底但EPS卻大幅回升，顯示本季獲利提升極可能來自業外或非經常性項目而非本業改善，簡報未揭露業外收支明細，投資人對EPS回升應保持謹慎，不宜視為本業反轉訊號
- 營收結構：Monitor樞紐業務占1H26營收65%仍為最大宗；低軌衛星(LEO)占比由去年同期5%提升至7%，為公司重點擴展的新事業；AIO&TV占比則由10%降至8%
- 長期獲利能力：信錦2017-2025平均稅前ROE達18%，優於軸承同業(12%)、與台灣上市公司平均(15%)及電子零組件同業(18%)相當；自2007年掛牌以來連續19年配息，累計配發現金83.7元
- 展望：2026年聚焦低軌衛星新專案啟動(新增發射端)；2027年低軌衛星出貨規模可望進一步擴大、產品組合優化，加上泰國廠新產能(加碼投資2,000萬美元)預計2027年加入營運，為中期成長動能
亞德客-KY1590上市法說 2026-09-15 09:00
2026上半年營收人民幣48.12億元，淨利13.0億元、淨利率27%優於2025全年24%，獲利品…收合重點
2026上半年營收人民幣48.12億元，淨利13.0億元、淨利率27%優於2025全年24%，獲利品質持續改善
- 2026上半年營收人民幣48.12億元，淨利13.0億元、淨利率27%，營業利益率達34%，均優於2025全年(淨利率24%/營益率30%)，獲利品質持續改善，未見明顯一次性項目
- 事業結構：依直接客戶銷售統計，電子設備占比27%續居首位；電池行業占比由2025全年14%擴大至2026上半年19%，是成長最快的下游產業別，反映電動車/儲能相關拉貨力道增溫
- 競爭地位：亞德客在中國氣動元件市占率約30%，位居第二(僅次SMC的33%)，憑藉零組件自製率逾八成的一條龍生產模式維持高毛利
- 財務體質：2026上半年總資產人民幣140.79億元(較2025年底增9.7%)，銀行借款占比僅1%，接近零負債；2025年度配發現金股利每股人民幣6.28元，配發率65%
- 展望：未來聚焦產品線擴增、拓展銷售通路及外銷市場，目標進入全球氣動元件前三強；因財報以人民幣計價，換算新台幣營收表現需留意匯率波動影響
光寶科2301上市法說 2026-09-15 09:00
2Q26營收527億元YoY+30%，稅後淨利71億元EPS3.14元YoY+126%；1H26EP…收合重點
2Q26營收527億元YoY+30%，稅後淨利71億元EPS3.14元YoY+126%；1H26EPS4.80元創新高，AI雲端物聯網占比升至54%
- 2Q26營收527億元(YoY+30%,QoQ+21%)，毛利率27.2%(+5.1個百分點)，營業利益82億元YoY+120%，稅後淨利71億元，EPS3.14元YoY+126%；1H26EPS4.80元YoY+66%創歷史新高，獲利成長主要來自AI基建需求帶動的本業改善，非一次性因素
- 事業占比大幅轉型：1H26雲端及物聯網部門占營收比重達54%(2021年僅32%)，是近年營收結構最大轉變，AI伺服器電源與雲端運算產品為主要成長引擎；資訊及消費電子部門占比則由2021年47%降至30%
- 展望：預期2026年AI營收占比將超過30%；第三季展望核心事業年季雙成長，新一代8.5kW PSU及BBU、110kW Power Shelf量產出貨，800VDC Power Rack將於下半年完成驗證
- 資本支出大幅上修：2026年資本支出由原130億元上修至180億元，並投資9.19億美元於美國德州麥金尼市新建產能，聚焦HVDC Power Rack等AI基礎設施
- 策略布局：以3,430萬美元入股新加坡InP光通訊廠DenseLight(取得21.22%股權及一席董事)，切入AIDC高速光通訊(800G/1.6T模組)市場，延伸電源系統整合版圖
- 董事會決議配發2026年第二季每股現金股利2.5元
金寶2312上市法說 2026-09-15 13:30
2Q26營收394.27億元QoQ+10.65%YoY+5.38%，本期淨利7.79億元、EPS0.…收合重點
2Q26營收394.27億元QoQ+10.65%YoY+5.38%，本期淨利7.79億元、EPS0.35元；毛利率6.89%
- 2Q26營收394.27億元(QoQ+10.65%,YoY+5.38%)，毛利率6.89%，本期淨利7.79億元，EPS0.35元(YoY+75%)；1H26營收750.60億元YoY-5.41%，惟淨利年增41.21%達14.94億元，EPS0.70元(去年0.55元)
- 業外/口徑說明：1H26業外收支為-0.65億元，較去年同期-7.15億元大幅收斂(改善90.91%)，是淨利年增逾四成的重要原因之一；財務長會中說明2026年營收受材料漲價與客戶轉客供兩因素干擾，實際情況需搭配口頭說明才能判讀(詳見voice段)
- 產品組合占比(2Q26)：消費性電子產品占30.40%為最大宗(較去年同期39.75%下滑)，影像產品占28.51%(去年同期22.11%明顯回升)，儲存裝置產品占26.75%，網路通訊產品占12.80%
- 資產負債：2Q26資產總計1,442.72億元，存貨週轉天數由去年同期51天增至73天，負債比率升至73%，惟流動比率同步改善；每股淨值16.11元
- 展望：簡報未提供具體下季財測，僅列出永續發展成果(2025年減碳16%超越目標)及營運策略方向；詳細展望內容以總經理口頭說明為主(詳見voice段)
鴻海2317上市法說 2026-09-15 16:00
2Q26營收2.53兆元YoY+41%，稅後淨利600億元EPS4.27元YoY+34%；惟營業現金…收合重點
2Q26營收2.53兆元YoY+41%，稅後淨利600億元EPS4.27元YoY+34%；惟營業現金流轉為淨流出691億元需留意
- 2Q26營收2.53兆元(YoY+41%,QoQ+19%)創同期新高，營業利益948億元YoY+68%，稅後淨利600億元，EPS4.27元YoY+34%；1H26營收4.65兆元YoY+35%，EPS7.84元YoY+26%，獲利成長主要來自AI伺服器/雲端網路本業放量，非一次性
- ⚠現金流警訊：儘管獲利大增，1H26營業活動現金流轉為淨流出691億元(去年同期為淨流入219億元)，加計資本支出809億元後自由現金流缺口達1,500億元(去年缺口553億元)，主因應收帳款(YoY+47%)與存貨(YoY+46%)大幅擴張，反映AI伺服器業務備貨/收款週期拉長的營運資金壓力，淨現金亦季減32%
- 事業占比：2Q26雲端網路產品領域占營收51%為最大宗(AI伺服器/資料中心)，元件及其他占29%，消費智能15%，電腦終端5%，雲端網路已成為鴻海最主要成長引擎
- 展望：預期3Q26 AI機櫃出貨季增高雙位數、AI伺服器營收季增，全年AI機櫃出貨倍數以上成長；引用市場預估美系CSP資本支出2026年達7,950億美元(YoY+77%)，2027年再增至10,610億美元，長期需求能見度佳
- 長期獲利結構改善：以2011年為基期，營業利益成長3.1倍，高於營收2.4倍與毛利1.9倍的成長幅度，顯示規模化與產品組合優化持續放大獲利槓桿；1H26 ROE達6.21%，優於去年同期5.48%
- 三大未來產業(3+3+3策略)進展：電動車Model B預計年底紐澳交車、Model T橋頭廠Q2投產；機器人以自有製造場域驗證人形/協作機器人應用；數位健康布局醫療自動化設備；三大核心技術涵蓋半導體(日本8吋廠稼動率逾90%)、AI(與Intel/Schneider/SK合作AIDC基建、自主FoxBrain模型)、新世代通訊
宏碁2353上市法說 2026-09-15 14:00
2Q26營收853億元創新高，惟業外收入21.1億元已超過營業利益17.8億元，獲利品質待留意收合重點
2Q26營收853億元創新高，惟業外收入21.1億元已超過營業利益17.8億元，獲利品質待留意
- 2Q26營收853億元(YoY+28%,QoQ+18%)創單季新高，營業利益17.8億元YoY+143%，稅後淨利21.7億元，EPS0.72元(去年同期0.36元)，成長動能來自桌上型電腦(+57.3%)、商用產品(+47.3%)及平板(+53.9%)全面回溫
- ⚠業外提醒：2Q26業外收入21.1億元，規模已超過當季營業利益(17.8億元)，且YoY成長119%、QoQ成長119%；本業營業利益率僅2.09%，對獲利貢獻相對有限，簡報未說明業外收益明細(可能含轉投資子公司股權相關收益)，投資人應留意其持續性
- 事業結構：非電腦業務(含16家上市櫃/興櫃/孵化中子公司)占1H26營收比重達34.5%，較過去逐年提升，是營收多元化的重要拼圖；產品別仍以電腦與顯示器占約65.6%為主力
- 地區結構：美洲市場占2Q26營收52.8%為最大區域，泛太平洋亞洲與日本區占27.2%，歐非中東占20.0%
- 財務體質：2026年6月底存貨達983億元，占總資產32%，較去年同期418億元大增135%，存貨去化速度值得留意；輕資產營運模式，淨固定資產及無形資產占比不高
致茂2360上市法說 2026-09-15 15:30
2Q26營收135.29億元QoQ+14%YoY+110%，稅後淨利52.30億元、EPS12.15…收合重點
2Q26營收135.29億元QoQ+14%YoY+110%，稅後淨利52.30億元、EPS12.15元；半導體測試設備需求強勁
- 2Q26營收135.29億元(QoQ+14%,YoY+110%)、稅後淨利52.30億元(QoQ+32%,YoY+161%)，EPS12.15元；1H26營收253.89億元YoY+91%，連續兩季創歷史新高，獲利成長主要來自本業(半導體測試設備)放量，非一次性
- 事業占比：量測及自動化檢測設備事業體1H26營收占比升至57%(2025全年48%)，YoY大增136%；半導體/Photonics測試解決方案占38%，YoY成長62%，兩大事業皆受惠AI相關測試設備需求
- 展望：下半年成長動能將由半導體業務接棒，優於上半年表現，主要驅動來自AI/HPC/ASIC系統級測試(SLT)及光通訊/共封裝光學(CPO)測試設備需求；電源測試方面受惠AI伺服器電源(含HVDC)與儲能系統(ESS)市場
- 獲利能力：1H26股東權益報酬率(年化)達54%，去年同期29%；資產報酬率32%(去年20%)，存貨週轉天數由224天降至177天，營運效率明顯改善
- 業外收支：2Q26業外收入12.72億元(季增328%)，占稅前淨利約兩成；惟本業營業利益同樣強勁成長(QoQ+9%,YoY+139%)，獲利動能主要仍來自本業而非業外
瑞昱2379上市法說 2026-09-15 10:00
2Q26營收375.53億元YoY+17.7%，惟毛利率降至47.0%、營益率降至9.9%，獲利品質…收合重點
2Q26營收375.53億元YoY+17.7%，惟毛利率降至47.0%、營益率降至9.9%，獲利品質走弱
- 2Q26營收375.53億元(QoQ+3.1%,YoY+17.7%)續創新高，但毛利率47.0%較去年同期50.2%下滑3.2個百分點，營業利益與淨利雙雙QoQ與YoY走跌(營益QoQ-14.0%,淨利QoQ-12.1%)，營收成長但獲利品質轉弱
- ⚠獲利警訊：營業利益率由去年同期12.6%、上季11.9%降至本季9.9%，EPS由上季8.44元降至7.42元；研發費用占營收比重高達27.2%，加上零組件成本上升侵蝕毛利，屬本業結構性壓力而非一次性因素
- 展望：公司公告第三季態度「審慎穩健」，坦言面臨供應鏈供需調整及零組件成本上升挑戰，語氣偏保守，與本季獲利下滑趨勢一致
- 存貨管理：2Q26存貨243.06億元，較去年同期164.70億元大增47.6%，存貨增速明顯快於營收成長(17.7%)，需留意庫存去化風險
- 財務體質仍稱穩健：現金及金融資產627.88億元，股東權益504.42億元，資產總計1,472.69億元(YoY+18%)，尚無明顯財務壓力
群光2385上市法說 2026-09-15 15:00
2Q26營業利益暴跌68.2%，淨利卻靠業外收入暴增4715%逆勢成長53.9%，本業實際上明顯惡化收合重點
2Q26營業利益暴跌68.2%，淨利卻靠業外收入暴增4715%逆勢成長53.9%，本業實際上明顯惡化
- 2Q26營收223.88億元(QoQ-2.1%,YoY-8.6%)續衰退，惟稅後淨利22.41億元逆勢季增53.9%、年增4.1%，EPS3.06元(QoQ+53.0%)，獲利成長並非來自本業改善
- ⚠一次性重大警訊：2Q26營業利益僅5.50億元，較上季17.26億元暴跌68.2%、較去年同期19.18億元暴跌71.3%，本業獲利明顯惡化；淨利之所以逆勢成長，完全是業外收入由1Q26的0.45億元暴增至21.44億元(季增4715%)，業外規模已是本業營業利益的近4倍，簡報未說明具體來源，投資人應留意扣除業外後本業獲利體質正在轉弱
- 上半年同樣趨勢：1H26營業利益22.76億元YoY大減44.0%，毛利率由18.1%降至14.9%(降3.2個百分點)，靠業外收入年增97.6%(21.89億元)撐住淨利僅小跌1.3%(EPS5.06元，去年5.15元)
- 營收動能趨緩：7月合併營收70.57億元，年減12.2%；2026年累計(至7月)合併營收523億元，長期來看2016-2025營收年複合成長率僅2.4%，2022年115.7億元高點後呈下滑格局
- 財務體質：現金297.41億元、淨現金159.01億元，負債比52%屬穩健；股利政策自2024年起維持80%配發率
- 風險提示：本業(營業利益率僅2.5%)獲利能力持續弱化，若業外收益不具延續性，未來獲利動能堪虞
南亞科2408上市法說 2026-09-15 09:00
2Q26營收825.49億元、淨利501.92億元、EPS14.66元，由去年同期虧損轉為大賺，DR…收合重點
2Q26營收825.49億元、淨利501.92億元、EPS14.66元，由去年同期虧損轉為大賺，DRAM景氣反轉驅動
- 2Q26營收825.49億元，季增68.2%、年增684.2%；本期淨利501.92億元，EPS14.66元，較去年同期(Q2'25虧損4.10億元、EPS-1.32元)由虧轉盈，主因DRAM景氣反轉與AI拉貨推升價格，屬本業根本性改善，非一次性項目
- 關鍵驅動：平均銷售單價季增逾60%，位元出貨量與上季持平，價格是獲利暴增主因；毛利率由去年同期-20.6%(毛利轉虧)大增至本季79.5%，顯示產業景氣循環劇烈反轉
- 產業展望：受AI強勁需求推動，雲端資料中心對HBM/RDIMM需求擴張，排擠手機/PC/車用/消費型記憶體供給，公司預期記憶體供給不足將持續數季以上；預期Q3'26營運將進一步提升
- 資本支出大舉擴張：2026年資本支出上限達697億元(2025年僅134億元)，新廠第一階段規劃2028年月投片量3萬片、全產能4.5萬片，總資本支出估達160億美元，反映公司押注AI記憶體長期成長
- 財務體質：本季完成新台幣787億元私募增資，季底現金及約當現金達2,176億元，每股淨值達93.49元(去年同期49.91元)，財務結構大幅強化
- 應用別：AI基礎設施及伺服器相關營收占比已超過20%，為後續成長的重要觀察指標
信邦3023上市法說 2026-09-15 09:00
簡報聚焦公司概況與能力介紹，未揭露2Q26具體財務數字；2025年集團營收9.95億美元收合重點
簡報聚焦公司概況與能力介紹，未揭露2Q26具體財務數字；2025年集團營收9.95億美元
- 本次簡報摘錄內容以公司概況、全球據點與研發能力介紹為主，雖標題為「2026 2Q營運成果與展望」，但擷取文字並未包含2026年第二季營收/獲利具體數字，也無圖表可交叉驗證，故本條摘要以結構性資訊為主
- 公司規模：2025年集團營收約9.95億美元，全球員工逾6,000人，海外(歐亞美)設有8座跨國工廠、3個研發中心、40多個全球服務據點
- 應用領域分布(2025年)：醫療健康9%、工業應用16%、通訊相關20%、車用領域31%、綠色能源24%，車用與綠色能源合計占逾五成，為近年成長主力（依簡報圖表列示比例）
- 客戶集中度：前20大客戶占2025年營收52%；於風機(全球前10大風機整機商7家採用)、醫療影像設備(前10大6家)、工業設備(前20大9家)及汽車(前10大6家)等利基市場滲透率高，客戶來自53個國家，分散度佳
- 經營優勢：研發工程師逾500人，32%年資達10-20年；前100大客戶平均合作9.49年，39%合作超過10年，反映客戶黏著度高、訂單能見度佳
欣興3037上市法說 2026-09-15 09:00
Q2營收429億元QoQ+15%/YoY+32%，EPS 8.45元但業外貢獻大於本業收合重點
Q2營收429億元QoQ+15%/YoY+32%，EPS 8.45元但業外貢獻大於本業
- 一句話總結：2026Q2營收429億元(QoQ+15%、YoY+32%)創高，稅後淨利133億元、EPS 8.45元較Q1(3.28元)大增，但獲利爆增主要來自業外項目而非本業成長。
- ⚠一次性項目：業外收支高達89.25億元(占稅前淨利15,576的57%)，甚至超過本業營業利益66.51億元本身；本業(營業利益率15.5%)雖較Q1(7.4%)明顯改善，但稅前淨利爆增主要靠業外貢獻，簡報未列明細，投資人不宜將EPS 8.45元的爆發視為常態經常性獲利。
- 產品占比：依產品平台看，ABF(先進封裝載板)占46%(QoQ持平)為最大宗，PCB占27%、HDI占11%；依應用別看，AI Data Center應用占比由Q1的25%大增至Q2的32%(YoY+71%)，居首要成長引擎，通訊應用占47%仍最大但占比下滑。
- 毛利率：毛利率由Q1 18.0%大幅跳升至24.8%(去年同期13.1%)，主因AI伺服器/資料中心用高階載板放量、稼動率提升。
- 展望/風險：AI資料中心需求仍是主要成長動能(QoQ+29%、YoY+51%)，但通訊應用略衰退(QoQ-3%~-4%)，需留意先進封裝載板產能開出後的稼動率與價格能否維持。
全台3038上市法說 2026-09-15 14:00
H1營收14.49億元YoY-7.5%，EPS 0.64元(+129%)主因匯兌回穩非本業成長收合重點
H1營收14.49億元YoY-7.5%，EPS 0.64元(+129%)主因匯兌回穩非本業成長
- 一句話總結：2026H1營收14.49億元(YoY-7.5%)、毛利率22%(去年24%)雙雙衰退，但受惠匯兌轉正，稅後淨利9,236萬元逆勢成長，EPS由0.28元增至0.64元(+129%)。
- ⚠一次性項目：業外收支由去年同期虧損6,991萬元轉為獲利4,498萬元，一來一往貢獻約1.15億元差異(法說會說明主因去年台幣兌美元大幅升值造成匯損、今年匯率平穩)；換言之EPS成長129%主要來自匯兌因素而非本業成長，本業獲利(營業利益)實際較去年衰退53%(0.55億元 vs 1.19億元)。
- 事業/產品占比：依技術別，TFT-CTP(觸控整合)占比由45%提升至47%為主流；依應用別，Medical(醫療)為最大宗但占比自28%降至26%(因去年最大客戶大量拉貨基期較高)，Automotive占比由8%升至15%成長最快。
- 展望：印度廠明年下半年(2027 H2)量產、月產能20萬台，2028年底才滿載；無人機遙控器已於Q3量產，客戶數將由1家擴增至3~5家；料理機最大客戶Q3試產、Q4正式放量，可望貢獻明年最大成長動能。
- 產業/風險：公司美元計價收付比重高，匯率為獲利波動主要變數；毛利率下滑反映高毛利醫療產品拉貨動能減弱，需觀察新事業(軍工、印度車用)放量後毛利率能否回升。
立萬利3054上市法說 2026-09-15 15:00
2026年(截至Q2)營收3.39億元遠超2025全年，受惠DRAM貿易暴增(占營收94.6%)收合重點
2026年(截至Q2)營收3.39億元遠超2025全年，受惠DRAM貿易暴增(占營收94.6%)
- 一句話總結：受惠今年DRAM等記憶體價格大漲，立萬利2026年(截至第二季)合併營收達3.39億元，已遠超2025全年營收(1.26億元)近2.7倍，毛利也同步暴增至1.83億元(去年全年僅0.39億元)。
- ⚠留意：簡報僅揭露營收與毛利，未見稅後淨利與EPS數據，獲利含金量待財報公布後確認；營收暴增主因記憶體貿易單價大漲而非量能結構性成長，需留意行情反轉風險。
- 事業/產品占比：儲存裝置(含DRAM等記憶體貿易)占營收比重由2024年60.91%、2025年64.93%快速攀升至2026Q2的94.63%，公司已從原先電子貿易+保健食品雙軌，轉型為高度集中於記憶體貿易的營運結構；保健食品等其他業務占比則由39.09%降至僅5.37%。
- 展望/風險：營運高度集中於記憶體現貨貿易，獲利波動將直接受DRAM/NAND市場價格影響；保健食品品牌(威客維、森一等)仍持續銷售但占比已大幅稀釋，成長動能主要繫於記憶體行情能否延續。
- 產業/風險：AI伺服器需求帶動全球記憶體供需吃緊、價格上漲，是公司本波營收暴增的產業背景，惟此類貿易業務毛利率與庫存風險需留意，若記憶體價格回落，營收基期恐同步下滑。
創意3443上市法說 2026-09-15 14:30
Q2營收139億元QoQ+21%/YoY+128%，但毛利率降至21.5%(去年同期33.3%)因量…收合重點
Q2營收139億元QoQ+21%/YoY+128%，但毛利率降至21.5%(去年同期33.3%)因量產業務占比大增
- 一句話總結：創意2026Q2營收139億元創新高(QoQ+21%、YoY+128%)，稅後純益15.55億元、EPS 11.61元(YoY+99%)，成長動能主要來自晶圓量產(Turnkey)大爆發。
- ⚠獲利結構轉變：晶圓量產業務營收年增188%至115.86億元(占營收83%)，遠高於毛利率較高的委託設計/智財(NRE&IP)業務(僅年增11%)；受此業務組合轉變影響，毛利率反而由去年同期33.3%、上季27.2%大幅滑落至21.5%，顯示營收暴增主要由低毛利的量產代工帶動，而非高毛利設計服務成長，EPS的QoQ其實是衰退6%(12.28元→11.61元)。
- 費用面：研發費用10.47億元(占營收7.5%)、YoY成長25%，推銷管理費用季增控制在2%，整體營業淨利率12.1%較上季15.9%下滑。
- 展望：以近三年趨勢看，2025全年營收341億元(YoY+36%)，2026上半年營收253億元已YoY+93%，顯示委託設計轉量產(Turnkey)客戶持續放量，成長動能延續但需觀察毛利率能否止穩。
- 產業/風險：主要受惠客戶ASIC/先進封裝需求，量產代工營收占比持續墊高將使公司毛利結構趨近晶圓代工模式，須留意稼動率、匯率及量產訂單集中度風險。
智易3596上市法說 2026-09-15 14:30
Q2營收138.8億元YoY+3%，EPS 3.38元，存貨季增44%值得留意收合重點
Q2營收138.8億元YoY+3%，EPS 3.38元，存貨季增44%值得留意
- 一句話總結：智易2026Q2(115Q2)營收138.82億元(QoQ+9%、YoY+3%)、稅後淨利7.43億元創同期新高(YoY+13%)，EPS 3.38元。
- 財務體質：毛利率維持15.2%穩定，營業淨利率6.7%略優於去年同期6.8%；上半年(115H1)累計營收266.66億元(YoY+2%)、淨利14.32億元(YoY+7%)、EPS 6.50元。
- 事業/產品占比：行動通訊(Mobile)占營收比重由去年同期30%大幅拉升至38%為成長主力，智慧家庭占比則由38%降至32%，寬頻固網占26%略降；區域別上，美洲市場占比由去年同期45%快速提升至61%，歐洲及亞洲其他市場占比同步下滑。
- ⚠資產面留意：存貨大幅增加，由去年同期127億元(占資產30%)增至今年277億元(占資產51%)，季增44%，需留意是否為超額備貨或客戶拉貨遞延導致的存貨壓力。
- 產業/風險：營收成長集中在行動通訊產品且客戶集中美洲市場，匯率與美系客戶拉貨動能為主要變數；存貨周轉狀況值得後續追蹤是否影響現金流。
大聯大3702上市法說 2026-09-15 09:00
Q2營收4,562億元、EPS 5.12元遠超財測，惟現金流轉負、槓桿攀升至2.15倍收合重點
Q2營收4,562億元、EPS 5.12元遠超財測，惟現金流轉負、槓桿攀升至2.15倍
- 一句話總結：大聯大2026Q2營收4,562億元、稅後純益86.2億元、EPS 5.12元，不僅QoQ+55%、YoY+294%大增，且遠超自己財測上緣(財測稅後純益62-68億元、EPS 3.65-4.06元)，主要受惠記憶體(DRAM/NAND)缺貨漲價下的通路價差擴大。
- ⚠現金流與槓桿留意：儘管獲利大增，營運活動淨現金流出591.87億元(較上季391億元擴大)，主因應收帳款(季增37%至2,948億)與存貨(季增26%至2,150億)大幅墊高；公司靠借款(季增634億元)支應營運資金，財務槓桿比例由1.72倍升至2.15倍，獲利成長品質須留意現金轉換速度是否跟上。
- 事業/區域占比：客戶別上台商占比由26%降至23%，陸資占比由19%升至23%；產品應用別中運算(含伺服器)占比由14%升至17%為成長最快應用；核心元件別中記憶元件占比由34%大增至45%，是本季獲利暴增的主要驅動力。
- 展望/財測：公司公布2026Q3財測，預期營收4,600~5,000億元(續創新高)、毛利率4.35%~4.55%、稅後淨利95~107億元、EPS 5.45~6.15元，顯示管理層對記憶體缺貨行情延續至下季仍樂觀。
- 產業/風險：獲利高度連動記憶體現貨價格與供需缺口，若記憶體價格由漲轉跌或客戶拉貨動能反轉，恐使目前墊高的存貨與應收帳款產生跌價/收現風險；利息支出季增32.5%亦反映舉債成本上升。
日月光投控3711上市法說 2026-09-15 11:00
Q2營收1,910.6億元、EPS 4.80元(QoQ+49%)，封測本業毛利率27.3%驅動成長收合重點
Q2營收1,910.6億元、EPS 4.80元(QoQ+49%)，封測本業毛利率27.3%驅動成長
- 一句話總結：日月光投控2026Q2營收1,910.64億元(QoQ+10%、YoY+27%)創高，稅後純益210.68億元、EPS 4.80元(QoQ+49%、YoY+180%)，獲利成長主要來自封測本業放量，非業外一次性挹注。
- 本業表現：封測(ATM)事業營收1,250.69億元(占營收65.5%)YoY+36%，毛利率27.3%(去年同期21.9%)明顯改善；電子代工服務(EMS)營收654.11億元(占34.2%)YoY+12%但毛利率僅8.9%，拖累集團整體毛利率至21.0%。
- 產品組合：封測營收中打線封裝占比降至41%、Bump/FC/WLP/SiP先進封裝占比升至49%，測試占19%，反映先進封裝比重持續墊高；應用別上通訊占比降至41%、運算類升至30%。
- 展望：公司上修2026全年展望，LEAP服務營收預期超越先前35億美元預估，封測一般業務YoY展望由13%上修至20%，整體封測營收全年YoY展望上修至35%；Q3財測預估投控合併營收QoQ+21~22%、毛利率20.5~21.5%，封測毛利率28~29%。
- 產業/風險：資本支出上半年已達機器設備27億美元、廠房自動化14億美元，顯示持續加碼先進產能因應AI需求；需留意資本支出強度墊高後的折舊負擔，以及EMS事業毛利率偏低對集團整體獲利率的稀釋效應。
佳醫4104上市法說 2026-09-15 16:20
2025年度合併營收逾87億元，2026/5起新併購ABL首次入帳收合重點
2025年度合併營收逾87億元，2026/5起新併購ABL首次入帳
- 一句話總結：佳醫2025年度合併營收超過新台幣87億元，本次法說會聚焦集團四大事業群(血液透析、醫學美容、醫藥物流、長期照護)之營運結構與新併購子公司ABL的納入影響，惟簡報中詳細季度損益數字多以圖表呈現、未提供逐項金額。
- 事業占比：主要營收來源可分為佳醫(血液透析)、曜亞(醫學美容)、久裕(醫藥物流)、佳醫創照(長期照顧)及其他，公司採貿易代理、醫療通路、醫藥物流三大功能別經營。
- 併購事件：公司於2026年5月29日取得ABL過半數董事席次而具控制力，自該日起首度將ABL納入合併財務報表，屬於影響本期合併範圍的重大變動，後續財報變動需留意合併範圍效應(非單純本業有機成長)。
- ESG/治理面：公司持續推動ISO 14064-1溫室氣體盤查、ISO 27001資安認證，114年公司治理評鑑排名列前36%~50%。
- 風險/留意：簡報未揭露具體季度營收、獲利金額及成長率數字(僅以圖表呈現)，本摘要無法就本業獲利趨勢做進一步量化評論，建議後續參考公開資訊觀測站財報數字。
聯茂6213上市法說 2026-09-15 13:00
Q2營收115.3億元QoQ+26%，毛利率暴增至22.02%，EPS 3.52元(QoQ+304%…收合重點
Q2營收115.3億元QoQ+26%，毛利率暴增至22.02%，EPS 3.52元(QoQ+304%)
- 一句話總結：聯茂2026Q2營收115.30億元(QoQ+26.1%、YoY+29.9%)創新高，毛利率由上季11.42%大幅跳升至22.02%，稅後淨利12.79億元、EPS 3.52元(QoQ+304%、YoY+204%)，獲利呈現爆發性成長。
- 成長品質：毛利率跳升主因高階AI/資料中心用高速高頻材料(Low Loss/Ultra Low Loss等級)出貨放量與稼動率提升所致，屬本業產品組合優化帶動，非業外一次性項目；惟QoQ單季毛利率倍增是否可持續，需觀察下季稼動率變化。
- 事業/產品占比：以應用別看，基礎建設(資料中心/AI)為最大成長引擎，QoQ+27.9%、YoY+39.4%；消費性電子則YoY衰退13.4%；長期趨勢上基礎建設占營收比重已由2015年前後不到六成擴大至2026Q2的逾七成，車用電子占比亦提升。
- 展望：公司具備高頻高速材料完整產品線(M2~M9等級)，看好AI伺服器與資料中心升級帶動高階CCL/PP需求成長，並規劃泰國廠(2025-26)及新廠(2027-29)擴產以支應長期需求。
- 財務結構：研發費用及資本支出占營收比重逐年提升，1H26資本支出含約8.18億元預付設備款，顯示為迎接AI材料需求持續加碼投資。
力成6239上市法說 2026-09-15 13:30
Q2營收231.2億元創三年新高，毛利率21.8%，EPS 3.00元(YoY+124%)收合重點
Q2營收231.2億元創三年新高，毛利率21.8%，EPS 3.00元(YoY+124%)
- 一句話總結：力成2026Q2營收231.16億元(QoQ+8.5%、YoY+28.0%)創三年新高，稅後純益28.50億元、EPS 3.00元(QoQ+20%、YoY+124%)，獲利成長主要來自本業封測放量與毛利率同步改善，非業外挹注。
- 獲利品質：毛利率21.8%較上季19.4%、去年同期15.9%持續走高，營業利益率15.3%同步走揚，顯示營收成長伴隨稼動率與產品組合改善，獲利含金量高；上半年(1H26)累計營收444.30億元(YoY+32.4%)、EPS 5.50元(去年同期2.88元)。
- 事業/產品占比：封裝(Packaging)業務約占營收三分之二，測試(Testing)約占二成，SiP/Module約一成；記憶體類產品(DRAM/NAND)仍為主要營收來源，AI伺服器帶動的eSSD需求持續拉貨，Logic類產品出貨亦維持雙位數年增。
- 展望/風險：管理層表示AI伺服器持續帶動HBM需求、高階記憶體封裝需求維持強勁，子公司Tera Probe/Terapower及超豐營收亦維持雙位數成長；需留意集團持續加碼資本支出(因應客戶擴產需求)後的折舊負擔與稼動率變化。
- 財務結構：現金及約當現金176.25億元(占資產13.5%)，總負債587.61億元、總權益721.99億元，資本結構穩健，可支應後續擴產計畫。
康舒6282上市法說 2026-09-15 13:30
Q2營收95.2億元YoY+30%，惟QoQ獲利大減68%至0.74億元，EPS僅0.09元收合重點
Q2營收95.2億元YoY+30%，惟QoQ獲利大減68%至0.74億元，EPS僅0.09元
- 一句話總結：康舒2026Q2營收95.15億元(QoQ+11%、YoY+30%)維持成長，稅後淨利由去年同期虧損5.40億元轉為獲利0.74億元，但獲利品質轉弱—QoQ稅後淨利大減68%(由1Q26的2.31億元降至0.74億元)。
- ⚠獲利轉弱需留意：儘管營收季增11%，毛利率卻由上季24.4%滑落至21.2%，營業利益季減45%至1.40億元，稅前淨利季減60%；EPS僅0.09元(上季0.27元)，顯示營收成長動能未能轉化為獲利成長，本業獲利率正走弱。
- 事業/產品占比：電源供應器事業營收88.93億元(占營收93%)YoY+30%，其中企業用電源(伺服器/資料中心相關)年增65%為成長主力、電信電源年增27%，但消費用電源年減27%持續萎縮；新事業(能源/電動車)基期小但年增64%。
- 累計表現：上半年(1H26)營收180.96億元(YoY+25%)，稅後淨利3.05億元，較去年同期虧損5.91億元由虧轉盈，EPS由-0.68元轉為0.37元。
- 產業/風險：企業用電源(伺服器)雖受惠AI資料中心需求為成長亮點，但消費性電源持續下滑、整體毛利率承壓，需觀察下半年產品組合能否改善獲利率、以及原物料與匯率對毛利的影響。
台灣虎航6757上市法說 2026-09-15 13:30
H1營收103.25億元YoY+22.1%，EPS 3.65元；若排除油價戰爭因素獲利上看5.05元收合重點
H1營收103.25億元YoY+22.1%，EPS 3.65元；若排除油價戰爭因素獲利上看5.05元
- 一句話總結：台灣虎航2026上半年營收103.25億元(YoY+22.1%)、稅後盈餘16.78億元(YoY+12.0%)、EPS 3.65元，在油價大漲逾五成的逆風下仍繳出成長成績單，獲利品質優於同業(華航、長榮航、星宇)。
- ⚠一次性(外部)成本因素：上半年航空燃油均價年增55.5%(每桶134.04美元對比去年86.18美元)，用油量增9.1%，燃油成本合計增加9.24億元(+59.8%)；公司測算若排除戰爭因素推升的油價衝擊，營業淨利可望達29.19億元(較實際21.17億元多出8.2億元)、EPS上看5.05元，顯示本期獲利成長是在扛下龐大油價逆風後仍達成，屬性質相反的一次性壓抑因素、而非灌水的一次性收益。
- 同業比較：2026H1毛利率29%(華航16%、長榮航20%、星宇12%)、營業淨利率21%(華航8%、長榮航13%、星宇2%)、純益率16%(華航6%、長榮航10%、星宇-1%)，各項獲利指標均居國籍航空之冠。
- 展望/機隊：規劃引進A321neo(233座、單位成本較A320neo再降11.2%)，機隊將由現行20架擴增至2036年34架；持續深耕日本二線城市(19條航線、占日本航網41%，載客率均達88%)及南部航線(中南部占客運收入31.7%)以避開一線紅海競爭。
- 產業/風險：獲利高度受國際油價與匯率牽動，且客運收入近95%集中東北亞(日韓)航線，若日圓/韓元或當地觀光需求波動，將直接影響業績；油價後續走勢仍是最大變數。
三集瑞-KY6862上市法說 2026-09-15 15:00
H1營收9.12億元YoY-27.6%、EPS 1.68元，惟7-8月營收已回升、由AI伺服器接棒成…收合重點
H1營收9.12億元YoY-27.6%、EPS 1.68元，惟7-8月營收已回升、由AI伺服器接棒成長
- 一句話總結：三集瑞(TRIO)2026上半年營收9.12億元、稅後淨利8,410萬元，雙雙較去年同期衰退(營收-27.6%、淨利-47.35%)，EPS降至1.68元，主因記憶體供應鏈拉貨動能放緩、產能利用率未達經濟規模。
- 轉機訊號：公司揭露6~8月營收已強勁回升(6月MoM+28.3%、7月1.92億元MoM+14.7%、8月站穩1.73億元高檔)，年減幅度明顯收斂，公司表示營運谷底已確立跨越，由AI資料中心與高瓦數電源新營收軌道接棒。
- 事業/產品占比：應用別結構快速轉型，PC類產品占比由2023年78.52%降至2026年截至8月僅40.46%；AI/伺服器占比則由13.03%攀升至36.22%，新增BBU(備援電池)應用占10.24%，車用占比也提升至6.40%，顯示公司正加速由傳統PC電感轉向AI伺服器高值產品。
- 展望：積極布局垂直供電(VPD)低高度電感、電源模塊電感(與IC/ASIC廠合作14款開發中)、PMIC微型電感(對應Intel/AMD/Qualcomm平台)及TLVR產品(已導入Nvidia Rubin/Feynman平台送測、Intel/AMD伺服器CPU平台已量產)，並卡位中國GPU生態圈(寒武紀、雲尖)客戶。
- 產業/風險：獲利波動與記憶體/PC供應鏈景氣高度相關，上半年ROE降至2.86%、ROA降至1.99%(較2023年30.12%/17.18%明顯滑落)，現金循環天數拉長至190.91天，需留意AI伺服器新產品放量速度能否即時彌補傳統業務衰退缺口。
永擎7711上市法說 2026-09-15 15:00
2026H1營收157.12億元(YoY +44.5%)，稅後EPS 17.44元(YoY +163…收合重點
2026H1營收157.12億元(YoY +44.5%)，稅後EPS 17.44元(YoY +163%)
- 2026H1合併營收157.12億元，年增44.5%；稅後淨利12.25億元，年增205.7%，EPS達17.44元(YoY +163%)，獲利成長主要來自本業毛利大幅提升，業外收支實為虧損2,500萬元，非業外一次性挹注。
- 毛利率跳升為本季亮點：2026Q2毛利率18.9%，較去年同期6.7%大增逾12個百分點；H1毛利率15.2%(去年同期8.2%)，反映AI伺服器產品組合占比提升。
- 產品結構大幅轉向AI：2026H1 AI產品營收占比達約80%，較2025H1的約60%明顯提升；GP System占比則由30%降至10%。
- 展望：H1因零組件料況吃緊，部分AI出貨遞延至下半年，主力機種B300穩定出貨、GB機種加入挹注；RTX PRO與ASIC機種於Q2提前放量，H2出貨動能可望延續，帶動全年營收成長。
- 需留意營運資金壓力：存貨大增至95.09億元(占總資產59.5%)，H1營業活動現金流轉為淨流出36.42億元，並新增短期借款13.54億元，顯示為支應快速成長而大量墊高庫存與資金需求。
瀚荃8103上市法說 2026-09-15 13:30
2026H1營收20.08億元(YoY+26%)，稅後EPS 2.75元(YoY+137%)收合重點
2026H1營收20.08億元(YoY+26%)，稅後EPS 2.75元(YoY+137%)
- 2026Q2營收10.97億元，年增29%；稅後淨利1.23億元，年增216%，EPS 1.58元；H1營收20.08億元(YoY+26%)、稅後淨利2.14億元(YoY+100%)、EPS2.75元(YoY+137%)，獲利跳升主因業外虧損大幅收斂(Q2業外虧損由4,925萬元縮小至956萬元，-81%)，加上本業毛利同步成長，非業外一次性收益。
- AI相關(伺服器&網通)產品營收占比快速攀升：2026年1-6月達46%，較去年同期34%大增，年增73%；筆電產業占比19%(+4%)、工業電子18%(+20%)、車用電子4%(+26%)，其他類占比13%(-14%)。
- AI產品營收占比逐年攀升：2023年5%→2024年8%→2025年18%→2026年1-6月24%，成長曲線明確。
- 毛利率穩定在37%(Q2、H1同)，營業利益率H115%、Q216%，費用率控制在21-23%之間。
- 產能佈局：越南廠、東莞兩廠、蘇州、重慶廠持續擴產，並新增寮國廠(Wire Drawing/Type C cable)，因應AI伺服器連接器需求成長進行產能重新分配。
南茂8150上市法說 2026-09-15 10:00
2Q26營收73.83億元(QoQ+6.5%、YoY+28.7%)，母公司淨利由去年同期虧損5.33…收合重點
2Q26營收73.83億元(QoQ+6.5%、YoY+28.7%)，母公司淨利由去年同期虧損5.33億轉為獲利8.92億元，EPS由-0.75元轉為1.28元
- 2026Q2由虧轉盈：營業收入73.83億元(YoY+28.7%)，毛利率18.0%(YoY+11.4個百分點)，營業利益9.48億元(去年同期僅0.21億元，YoY大增逾40倍)；歸屬母公司淨利8.92億元、EPS 1.28元，去年同期為淨損5.33億元(EPS -0.75元)。
- ⚠一次性/非經常項目：業外收支由去年同期虧損6.82億元轉為獲利0.79億元，主因匯兌損失減少約6.85億元及金融資產公允價值利益約0.78億元；扣除此業外轉正效果，本業營業利益仍實質大增逾40倍，主要來自產能利用率提升(稼動率由64%回升至78%)及記憶體、驅動IC產品價量齊揚，屬本業真實復甦而非單純業外挹注。
- 產品結構：記憶體產品占營收51.0%(QoQ+6.7%、YoY+46.7%)，驅動IC與金凸塊占39.2%(QoQ+7.1%、YoY+14.1%)，終端應用中智慧行動裝置占29.9%、運算裝置28.9%、其他消費性22.2%。
- 展望：預期記憶體需求下半年優於上半年，DRAM動能增長明顯、Flash趨穩；DDIC受惠季節性備貨與急單；並上調2026年資本支出(H1已達23.80億元)以擴充產能，同時跨入手機、AI ASIC及光通訊/矽光子供應鏈，佈局長期成長動能。
- 獲利能力回升：股東權益報酬率(年化)回升至14.4%(去年同期為-8.8%)；應收帳款週轉天數70天、存貨週轉天數85天，較上季略增。
柏文8462上市法說 2026-09-15 14:00
2026H1營收34.02億元(YoY+20.24%)、EPS 5.68元；毛利率34.48%、營業…收合重點
2026H1營收34.02億元(YoY+20.24%)、EPS 5.68元；毛利率34.48%、營業利益率17.59%
- 2026H1合併營收34.02億元，年增20.24%；毛利率34.48%、營業利益率17.59%，均優於同業世界健身(2762)同期的年增9.10%、毛利率21.58%、營業利益率10.87%；EPS達5.68元。
- 營收結構：健身及娛樂服務(會籍使用費)占營收63%、運動保健服務(私人教練課程)占34%、入會費占2%；會籍收入占比由61%升至63%，私人教練課程占比則由36%略降至34%。
- 市占率：以營收推估柏文在全國健身中心、健康俱樂部市場占有率達30.02%；以會員人數推估市占率33.09%，健身工廠會員人數達36.4萬人，據點數86家為全台最多。
- 多品牌矩陣分散風險：除健身工廠(86家)外，另有肖跳(彈跳運動)、滾吧(保齡球)、Sklub兒童體適能、鐳射戰場KILL ZONE、Buddy Body運動按摩等7個新事業品牌陸續展店。
- 產業面：台灣健身中心產業銷售額由2013年302億元成長至2024年2,124億元，惟付費健身運動人口滲透率仍偏低(15歲以上人口中僅約4-5%上健身房)，長期仍具成長空間，但主要競爭者世界健身據點數(World Gym 111家)已多於柏文健身工廠，市場競爭轉趨激烈。
宏全9939上市法說 2026-09-15 15:00
2026H1營收154.84億元(YoY+3%)，毛利率大幅升至25.16%(2025全年22.25…收合重點
2026H1營收154.84億元(YoY+3%)，毛利率大幅升至25.16%(2025全年22.25%)，稅後EPS 6.55元(YoY+41%)
- 2026H1營收154.84億元，年增3%，但獲利表現亮眼：毛利率25.16%大幅優於2025全年的22.25%，營業淨利率提升至16.22%(2025全年13.01%)；歸屬母公司淨利19.37億元，年增41%，EPS6.55元(YoY+41%)，獲利成長顯著快於營收，反映產品組合優化與成本控管見效，非業外一次性項目所致。
- 區域營收：中國占比最大達37%(YoY+1%)，台灣33%(+1%)，東南亞29%(+8%成長最快)，非洲雖僅占1%但年增37%；整體產品結構以食品包材(瓶蓋、標籤、瓶胚)占集團營收72%為主力，飲料代工占25%。
- 各區域產品組合分歧：台灣以飲料代工OEM(34%)及瓶胚(28%)為主；中國以塑蓋(41%)及瓶胚(39%)為主；東南亞以瓶胚(42%)為主；非洲以塑蓋(54%)為主，反映各市場發展階段不同。
- 展望：台灣持續增加飲料代工訂單(PET無菌、TR冷藏、熱充填生產線，並新增HPP冷高壓生產線)；中國聚焦產能利用率提升與產品組合優化；東南亞受惠RCEP自由貿易協定(涵蓋全球30% GDP、22億人口)，已布局泰國、印尼、越南、馬來西亞、緬甸、柬埔寨六國。
- 股利政策：配發率維持在60-65%，現金股利逐年增加至2025年每股6.2元、配發率63%，展現穩定回饋股東的政策。
曜亞4138上櫃法說 2026-09-15 15:40
2026H1營收6.87億元(YoY+1.3%)，但營業利益、淨利、EPS均較去年同期衰退近8%收合重點
2026H1營收6.87億元(YoY+1.3%)，但營業利益、淨利、EPS均較去年同期衰退近8%
- 2026H1合併營收6.87億元，年增1.3%，總算止穩，但獲利仍衰退：營業利益8,081萬元(YoY-17.8%)、母公司業主淨利7,311萬元(YoY-7.6%)、EPS 1.83元(去年同期1.98元)，主因產品貿易代理業務(醫美儀器/耗材)持續衰退，僅靠生活美容通路(CYJ)服務收入成長彌補部分缺口。
- 營收結構轉變：產品銷貨收入占比由71%降至69%，勞務收入(服務)占比則由28%升至30%；法說會坦言產品貿易代理營收衰退，主因國內消費者赴韓醫美風潮與國內同業削價競爭。
- 毛利率下滑：2026H1毛利率42.08%，較2025H143.42%下降，主因通路服務(CYJ投幣護理)提升服務品質使勞務成本增加。
- 業外收支貢獻提升：2026H1業外收入2,138萬元(占營收3.11%)，較去年同期1,448萬元增加，部分抵銷本業獲利衰退。
- 展望：短期聚焦通路擴展與耗材產品銷售比重提升；中期發展預防醫學與新產品；長期定位醫美產品市場定位者，並持續推陳出新提高服務定價，惟需觀察市場對售價的敏感度。
久裕4173上櫃法說 2026-09-15 15:00
2026H1營收7.88億元(YoY+2%)，但稅後淨利3,098萬元(YoY-47%)、EPS 0…收合重點
2026H1營收7.88億元(YoY+2%)，但稅後淨利3,098萬元(YoY-47%)、EPS 0.42元(去年同期0.78元)
- 2026H1營收7.88億元、年增2%，但獲利明顯衰退：營業淨利3,857萬元(YoY-47%)、稅後淨利3,098萬元(YoY-47%)、EPS 0.42元(去年同期0.78元)；毛利率維持19%，主因正在建置潮州(屏南)新廠房、相關建置費用已認列，但預期挹注的營收效益要遞延至明年才會顯現(逐字稿財務長說明)。
- 營收結構轉向銷售推廣：銷售推廣(業務團隊直接對醫療院所推廣藥品)占比由2025H1的69%升至2026H1的74%，經銷物流占比降至26%；2025全年營收15.47億元(YoY+19.2%)。
- 代理品牌組合：主要代理Viatris(暉致，泌尿科/皮膚科/婦產科)、Sandoz(山德士)、Alliance、Kenvue(嘉安家護)、Shionogi(鹽野義，抗流感/抗生素)、Haleon(赫力昂，鼻用噴霧)、Eisai(衛采，睡眠障礙用藥)等歐美日知名藥廠。
- 銷售團隊規模約89人，分為VGR(泌尿科)、PCH(精神科/眼科/肝膽腸胃科)、TST(抗流感/呼吸道)、HBT(大型醫院)四大團隊，涵蓋醫學中心至診所藥局全通路。
- 展望：短期擴展全通路銷售網並提升耗材銷售比重；中長期看好新一代睡眠障礙用藥與鼻科治療用藥市場；產業面台灣健保藥價逐年調降，帶動國際大廠將銷售推廣與經銷物流業務委外的趨勢，為公司帶來承接商機。
金洲4417上櫃法說 2026-09-15 14:30
2026H1營收15.49億元，毛利率提升至32%，歸屬本公司稅後淨利1.95億元、EPS 2.33…收合重點
2026H1營收15.49億元，毛利率提升至32%，歸屬本公司稅後淨利1.95億元、EPS 2.33元
- 2026H1營收15.49億元、毛利率32%(2025年度31%、2024年度28%持續走升)，營業淨利率22%為近三年新高；歸屬本公司稅後淨利1.95億元、EPS2.33元；2025全年營收34.90億元(YoY+12.9%)、EPS 6.13元(YoY+39%)，本業獲利穩健成長非業外挹注。
- 毛利率單季走升解析：法說會說明2026Q2毛利率33.77%優於Q1的30.46%，主因銷售組合中高毛利箱網產品占比提升，加上原料成本採加權平均法認列，Q2原油價格波動時仍平均攤到先前低價庫存，推升毛利率。
- 銷售地區結構轉變：2026H1亞洲占比回升至63%(2025全年59%)，美洲14%、歐洲16%、其他7%；海上用網(捕撈、養殖用)占總營收70%以上為主力產品。
- 箱網(離岸養殖網具)營收占比約15%(法人問答口徑)，為近年成長亮點，公司通過挪威箱網養殖標準認證(NOOMAS NS-9415)，看好全球轉向離岸深海箱網養殖趨勢。
- 展望與風險：強聖嬰現象預計2026秋末至冬季達高峰、影響恐延續至2027年，衝擊遠洋漁獲與捕撈需求，但公司在手訂單多為先前下單、且下半年適逢汰舊換新網具採購潮，訂單能見度約2-3個月，看至年底表現無虞；風險包括原油價格波動推升原料成本、人力成本攀升與地緣政治干擾物流。
- 股利政策：現金股利連續三年成長(2024年2元、2025年2.8元、2026年配發3.5元)，配發率下限30%；法說會明確表示近期無新擴廠計畫(僅擴建屏南廠組裝空間)，配發率是否朝70%調整需由董事會視情況決定，未做出具體承諾。
新應材4749上櫃法說 2026-09-15 10:00
2Q26營收12.33億元(YoY+6.9%)，毛利率44.5%(YoY實降3.7個百分點)，EPS…收合重點
2Q26營收12.33億元(YoY+6.9%)，毛利率44.5%(YoY實降3.7個百分點)，EPS 3.28元(YoY+6.8%)
- 2Q26營收12.33億元，年增6.9%，但獲利成長趨緩：毛利率44.5%較去年同期46.2%下滑3.7個百分點，營業利益率23.2%較去年同期31.0%明顯下滑，主因營業費用年增高達49.8%(研發與擴產相關費用增加)侵蝕獲利；歸屬母公司淨利3.04億元(YoY+6.9%)，EPS 3.28元。
- 半導體材料占比持續攀升：半導體應用材料營收占比由2019年6%大幅提升至2025年79%，2025年半導體材料營收37.08億元(YoY+40.7%)，顯示器材料則逐年萎縮(2025年僅5.54億元)。
- ⚠資本支出大幅增加值得留意：2Q26資本支出達7.48億元，較1Q26的1.92億元暴增近4倍，自由現金流轉為淨流出5.31億元，主因龍科新廠(研發中心暨半導體特化材料廠，預計2028年完工)及高雄P1/P2廠(驗證中)同步建置，屬先期投入、尚未產生對應營收，短期內將持續壓縮獲利率與現金流。
- 產品組合：先進微影製程材料(表面改質劑Rinse、BARC、EBR、清洗劑)為核心，並跨足先進封裝材料與光學元件材料；Rinse表面改質劑經客戶(晶圓代工大廠)ESG網站引用為性能世界第一。
- 展望：全球光阻市場規模2025-2030年CAGR預估7.5%，公司透過策略性轉投資布局歐利得材料(黃光微影)、昱鐳應材(HPC/CCL膠)、新寶紘科技(先進封裝膠帶)、富宸材料(特殊氣體)等關鍵材料供應鏈，強化上下游整合。
振曜6143上櫃法說 2026-09-15 13:30
2Q26營收23.10億元(YoY+12%、QoQ+15%)創同期新高，EPS 1.62元收合重點
2Q26營收23.10億元(YoY+12%、QoQ+15%)創同期新高，EPS 1.62元
- 2Q26合併營收23.10億元，創同期歷史新高，YoY+12%、QoQ+15%；毛利率21%、營業利益2.48億元(YoY+11%)、稅後淨利2.13億元、EPS 1.62元(QoQ+10%)。
- ⚠留意YoY淨利+407%主因去年基期極低：2Q25稅後淨利僅0.42億元(淨利率3%，屬相對低點)，故2Q26年增407%為基期效應而非本季爆發性成長；本季淨利率10%與1Q26的10%、2024年常態水準相近，屬穩健表現而非一次性跳增。
- 主力產品電子書閱讀器2026上半年出貨仍正成長：H1客戶彩機滲透率提升、取得台灣區過半市占率；但H2受記憶體漲價影響，消費性電子終端消費有放緩跡象；全球新型電子閱讀器彩機比重約44%，其中振曜客戶出貨比重達70%，居領先地位。
- 新事業：廣告看板專案已導入數千台，搶下市場灘頭堡，多個POC(概念驗證)專案持續推進中，尚未大規模放量。
- 子公司挹注亮眼：沛亨(6291)2Q26合併營收7億元、EPS 3.35元，受惠AI光纖高速傳輸應用；台生材(6649)明星產品Guidewire(人工導絲腦中風血塊排除)產能翻倍成長，帶動集團合併毛利率創歷史新高，子公司台生材2Q26毛利率達40%(為子公司數字，非振曜本業毛利率)。
- 股利政策：連續三年配息率超過9成，2025年每股配息6元、殖利率逾6%，長期配息穩定度高(2025年EPS 6.46元、現金股利6元、配發率93%)。
萬潤6187上櫃法說 2026-09-15 12:00
2026H1營收37.66億元(YoY+35.9%)，EPS 11.90元(YoY+53.7%)，但…收合重點
2026H1營收37.66億元(YoY+35.9%)，EPS 11.90元(YoY+53.7%)，但毛利率略降至53.6%
- 2026H1營收37.66億元(YoY+35.9%)、毛利20.21億元(YoY+30.8%)、營業利益11.11億元(YoY+25.6%)、EPS11.90元(去年同期7.74元，YoY+53.7%)，規模成長帶動獲利同步提升，屬本業實質成長。
- 毛利率小幅回落：2026H1毛利率53.6%，較去年同期55.8%下滑2.1個百分點，反映成長同時伴隨成本結構變化，惟仍維持逾五成的高毛利水準。
- 費用結構：營業費用9.09億元(YoY+37.7%)，費用率24.1%與去年同期23.8%大致持平，顯示費用增加主要跟隨營收規模擴大而非效率惡化；研發費用4.57億元(YoY+20.6%)持續投入。
- 資本支出大幅增加：購置不動產廠房設備5.52億元，約為去年同期2.41億元的2.3倍，反映公司為半導體自動化與先進封裝設備需求擴充產能，惟資本支出增加不直接等同下一季營收挹注。
- 核心技術布局五大領域：自動化(Loader/Unloader)、精密點膠(Underfill/Flux Jetting)、貼合(Flex/PSA/OCA)、光學檢測(AOI)，以及新增CPO光電整合(耦合、保護、清洗、檢測)，切入先進封裝與矽光子相關應用。
達爾膚6523上櫃法說 2026-09-15 14:30
本次法說簡報摘取內容以公司概況、品牌與通路策略為主，未涵蓋2026H1實際財務數字收合重點
本次法說簡報摘取內容以公司概況、品牌與通路策略為主，未涵蓋2026H1實際財務數字
- 達爾膚為台灣醫學美容保養品牌，2003年創立、2016年於興櫃/上櫃(6523)掛牌；核心品牌為DR.WU與高階品牌re'dermx，目前於亞洲9個國家/地區布局，員工約110人，市值約1.25-2億美元。
- 產品組合：DR.WU醫學保養品共11個產品線、52個SKU，涵蓋保濕、抗老、修護、煥膚、亮白、防曬、面膜、彩妝及美容保健品等7大系統，擁有5項配方專利與85項註冊商標；2026年上半年推出3項新品(物理防曬液、美顏濾鏡妝前乳)並升級明星商品(超逆齡肌因再生精華)。
- 通路布局：台灣本土為主力(藥妝通路滲透率達100%、全通路線上覆蓋)，海外市場含香港、澳門、新加坡、馬來西亞、泰國、日本、緬甸、加拿大等地；中國市場則與逸仙電商集團(Yatsen)策略聯盟，達爾膚台灣負責供應與技術支援。
- 品牌定位：由亞洲知名皮膚科醫師吳英俊創辦，主打「醫師研發、臨床實證」之差異化定位，為台灣首個進入專業美容保養市場之品牌；核心暢銷商品玻尿酸保濕精華為市佔第一，杏仁酸煥膚精華累計銷售逾百萬瓶。
- 本次擷取的簡報內容未包含2026H1合併營收、損益及資產負債表等關鍵財務數字，實際財務數字請以公開資訊觀測站公告為準，不在此推測或補寫。
萊德光電-KY7717上櫃法說 2026-09-15 14:00
2026H1營收5.90億元(YoY+24%)，EPS 4.34元(YoY+39%)，毛利率維持61…收合重點
2026H1營收5.90億元(YoY+24%)，EPS 4.34元(YoY+39%)，毛利率維持61%
- 2026H1營收5.90億元(YoY+24%)、毛利率61%持平、營業利益率提升至25%(2024年僅14%)；稅後淨利1.07億元(YoY+56%)、EPS4.34元(YoY+39%)，獲利成長速度快於營收，反映營運槓桿顯現，屬本業真實成長。
- 衛星雷射通訊為成長引擎：2026Q2該產品線占營收57%(出貨量191.3M)，QoQ合併營收成長30%；2025全年衛星通訊營收約4.2億元，較2024年2.1億元翻倍成長。
- 現金流表現優於獲利：2026H1自由現金流1.65億元，已超越2025全年(1.42億元)，自由現金流年增98%、自由現金流利潤率28%，資本支出僅占營收0.5%，屬輕資產、高現金轉換的商業模式。
- ⚠需留意應收帳款與存貨同步大幅增加：截至2026/6/30應收帳款1.80億元(YoY+32%)、存貨1.17億元(YoY+103%)，應付帳款亦大增92%，隨營收擴張營運資金需求增加，須觀察收現天數是否同步惡化。
- 展望：聚焦太空經濟雙引擎——低軌衛星群通訊(短期)與太空AI資料中心雷射通訊(中期)，全球在軌衛星數與AI資料中心衛星數預期2028年起加速成長；子公司Aleddra另有醫療級消毒照明、BrainGardian健康照明(伽瑪光波刺激、鎖定高齡認知健康)新產品線陸續於2026Q4至2027Q1上市。
- 法律風險：子公司Aleddra在美國德州對RAB Lighting提起專利侵權訴訟(應急照明產品)，主張多項美國發明專利遭侵害並求償，訴訟進展待法院審理結果公告，屬未決訴訟需留意。
群聯8299上櫃法說 2026-09-15 13:30
2Q26營收678.88億元(QoQ+65.7%)，毛利率65.3%創單季新高，EPS 118.57…收合重點
2Q26營收678.88億元(QoQ+65.7%)，毛利率65.3%創單季新高，EPS 118.57元(QoQ+72%)
- 2Q26營收678.88億元、毛利率65.3%，均創單季歷史新高；QoQ營收成長65.7%、毛利QoQ成長76.5%；稅後淨利262.19億元、EPS118.57元，QoQ成長72%。YoY對比基期極低(2Q25因庫存跌價等因素EPS僅3.6元)，年增率參考意義有限，QoQ趨勢更具代表性。
- ⚠一次性項目需留意：本季EPS 118.57元中，約14.21元來自認列權益法投資利益(業外非經常性項目)，另有約2.87元為存貨LCM(成本與市價孰低)評價損失之負向影響；扣除業外投資利益後，本業實質EPS約104元，仍屬歷史級表現，但投資人應區分本業與業外貢獻。
- AI生態系解決方案為成長主力：2Q26營收占比達38%(QoQ+68%)，涵蓋企業級SSD、aiDAPTIV方案、AI PC、AI伺服器與網通；嵌入式ODM模組占33%、工業模組占16%。
- 營業費用大幅攀升：2Q26營業費用179.65億元(QoQ+74.8%)，主因先進製程研發、光罩費用、AI儲存與邊緣AI平台開發，以及關鍵人才延攬與員工獎酬提升，公司定調為對未來成長動能的主動投資而非一次性支出。
- 展望：提出「Phison 3.0」轉型主軸，強調NAND需求驅動力已由過去手機/PC出貨量，轉為AI Token生成量帶動的「無上限」儲存需求，聚焦AI資料平台、企業級SSD、aiDAPTIV方案與邊緣AI運算平台五大高值層。