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2026-09-11｜共 15 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
愛之味1217上市法說 2026-09-11 14:30
2025營收50.35億(連2年破50億)，EPS 0.42元連6年逾0.4
- 2025年營收達50.35億元(連續第2年超越50億)，毛利13.92億元(通膨推升原料成本)，EPS 0.42元連6年站穩0.4元以上。
- 2026上半年合併營收年減3.2%(通膨壓抑消費)，毛利年減1.4%、營業利益年減1.9%；母公司個體營收雖年減5.1%，但業外轉投資表現佳，淨利、EPS皆亮眼成長。
- 品類占比：健康飲品與文化美食雙引擎策略，FY2025營收占比約35.5%／58.8%，助攻業績連2年站穩50億大關。
- 研發投資維持營收1%(業界平均僅0.3%)，年推新品近25項；2026新品聚焦纖體茶飲、麥仔茶系列，並跨足高蛋白「三重營養蛋白牛奶花生」點心市場。
- 通路拓展：與好市多獨家箱購合作、餐飲通路推5X濃縮液、與八曜和茶聯名手搖飲(牛奶花生口味)7月上市。
大統益1232上市法說 2026-09-11 14:00
2026H1營收114.82億(+9.34%)，稅前淨利9.86億創新高(+18.80%)，EPS 4.71元
- 2026上半年營收114.82億元(YoY+9.34%)，稅前淨利9.86億元創同期新高(YoY+18.80%)，EPS 4.71元(YoY+19.85%)。
- 毛利率13.85%(+0.56ppts)、營業利益率8.36%(+0.59ppts)，獲利成長優於營收成長，顯示成本控管與產品組合改善。
- 財務體質穩健：ROE由11.72%提升至13.32%，流動比率205.52%(去年219.58%)，現金及約當現金31.72億元。
- 現金流：營業活動現金流入6.97億元(去年10.38億元)，資本支出1.65億元，籌資活動淨流出0.25億元。
南亞1303上市法說 2026-09-11 14:00
2026H1稅前淨利468.4億(去年-33.8億)，但337.5億來自南亞科/台塑石化轉投資收益
- 2026上半年營收1,522.4億元，稅前淨利468.4億元(去年同期為虧損33.8億元)、EPS 5.17元創歷史新高。⚠但稅前淨利改善502億元中，僅137.6億元來自本業(營業利益)成長，其餘337.5億元是南亞科技(+230.4億)與台塑石化(+104.0億)的權益法轉投資收益暴增所貢獻，非全數本業實力。
- 事業占比劇變：電子材料(ABF載板、銅箔基板、銅箔、玻纖布)受惠AI伺服器與高階網通需求，營收占比由去年同期44.1%躍升至52.7%，銅箔基板產能利用率維持9成以上。
- 各產品營業利益率2Q26：電子材料19.9%(去年同期4.0%)大幅改善；化工由-5.6%轉正2.1%；聚酯由1.0%轉正5.3%；塑膠加工穩定9.7%。
- Q3展望：電子材料看好(AI載板需求強勁、銅價撐盤，維持高開動率)；化工、聚酯因中東戰事不確定性偏保守、部分產線停車；塑膠產品受惠工程建材需求穩定。
- 擴建計畫：台灣離型膜第5/6套10月投產、電子級液態CO2 2027年3月投產；大陸銅箔擴產39%(2028年1月)。
中石化1314上市法說 2026-09-11 16:00
2026H1稅後淨損19.9億，主因中工股權18.04億一次性評價損失，本業已大幅收斂
- 2026上半年營收80億元(YoY-30%)，本業虧損已大幅收斂(營業淨利虧損8億元，去年同期虧損15億元)；但因評估喪失對中工(2515)重大影響力，依IAS 28認列18.04億元一次性投資損失，導致稅後淨損19.9億元、EPS -0.52元，虧損主因是這筆會計評價損失、並非本業惡化。
- ⚠一次性項目：中工股權轉列金融資產認列18.04億元投資損失，屬會計帳面重估、無任何現金流出，不影響公司日常營運資金。
- 主要產品受美伊戰爭衝擊：AN(占營收44%)產銷僅達過去6~7成、CPL/PA6(合占33%)僅約4成，公司改採「最適化生產、降庫存」策略以縮小虧損；小港CPL廠Q2稼動率僅21%、抖六PA6廠Q2僅10%。
- 土地活化為轉型主軸：高雄前鎮特貿五A(3.6萬坪)、橋頭廠(8,519坪)已通過董事會標售，頭份廠(8.7萬坪)除役活化中；洲際碼頭第三階段2026Q3可營運，強化原物料儲備調度能力。
- 財務結構改善：上半年積極處分資產、償還銀行借款，負債比降至39.6%(去年43.3%)，但流動比率因會計準則調整(票券借款轉列流動負債)由213%降至168%。
中釉1809上市法說 2026-09-11 14:00
2026Q2合併營收12.02億(持平)，歸屬母公司淨利1,600萬(+6.7%)，EPS 0.10元
- 2026Q2合併營收12.02億元幾乎持平(YoY+0.2%)，毛利季增3.4%，但本期淨利因非控制權益認列虧損1,600萬元而趨近於零；歸屬母公司淨利仍年增6.7%至1,600萬元，EPS 0.10元(YoY+11.1%)。
- 生產基地此消彼長：中國廠營收年減32.6%(僅1.51億元)，印尼(+19.9%)、孟加拉(+56.7%)成長最快，反映集團產能逐步移向東南亞。
- 銷售地區別：孟加拉市場貢獻最大(3.70億元、YoY+9.5%)，其次台灣(3.14億元、+2.3%)；泰國(+37.5%)、馬來西亞(+43.5%)成長顯著，中國市場銷售年減44.4%最明顯。
- 業務組合：陶瓷原料(熔塊、成釉、矽酸鋯等)、建築材料、新材料(玻璃/陶瓷螢光片、低介電陶瓷基板、固態電池電解質隔離膜)三大事業部，新材料鎖定AI／半導體與固態電池應用材料。
國巨*2327上市法說 2026-09-11 14:00
2026Q2營收44.46億元(百萬台幣)，QoQ+16.5%/YoY+35.7%，EPS 4.59元(YoY+88.4%)
- 2026Q2合併營收44.46億元(百萬台幣)，QoQ+16.5%、YoY+35.7%，EPS 4.59元(QoQ+17.7%、YoY+88.4%)創同期新高，AI相關需求為關鍵成長動能。
- 毛利率38.5%(QoQ+0.4ppts、YoY+2.9ppts)，主要受惠價格調整與AI產品組合優化；若排除認列未分配盈餘稅，單季EPS實為4.81元。
- 產品占比：鉭電容23.8%最大宗，感測器23.5%、磁性元件19.1%、電阻13.5%、MLCC 10.9%；應用面工業28.4%、運算/企業系統27.3%為兩大支柱，車用電子占15.9%。
- 財務彈性：淨金融負債/近12月EBITDA因去年Q4併購芝浦電子而攀升，本季已改善；但自由現金流連續四季走低(6,766→8,592→7,752→5,783百萬元)，主因庫存優化與業務擴張並行。
- 通路與區域：經銷商占46.2%、直接OEM占35.4%；區域以亞太54.2%為主，美洲27.7%、歐非中東18.8%。
英業達2356上市法說 2026-09-11 15:00
2026H1營收4,701.68億(+37%)，EPS 1.76元(去年1.09元)，惟毛利率降至4.6%
- 2026上半年營收4,701.68億元(YoY+37%)，稅後淨利63.34億元(YoY+62%)、EPS 1.76元(去年同期1.09元)；營收成長強勁但毛利率由5.5%降至4.6%，獲利成長主要靠規模放大與業外收支轉正(去年同期虧損20.44億元、今年僅虧0.32億元)帶動。
- 2Q26單季營收2,698.57億元(QoQ+35%、YoY+45%)創高，但毛利率4.2%為近三季新低(去年同期5.1%、上季5.1%)，顯示營收成長以低毛利業務放量為主。
- 資產負債表明顯擴張：總資產4,753億元(去年同期3,325億元)，應收帳款195.68億元、存貨130.38億元同步大增，短期借款增至1,050.48億元，反映營運資金需求隨營收同步墊高。
- 匯兌影響：業外收支中兌換損益由去年上半年虧損21.35億元轉為獲利7.31億元，是稅前淨利大幅成長的重要貢獻因子之一。
三商2905上市法說 2026-09-11 14:30
2026上半年合併收入927.57億(+60%)，淨利54.30億由虧轉盈，主因三商人壽保險財務結果評價回升
- 三商投控2026年上半年合併收入927.57億元(YoY+60%)，稅後淨利54.30億元，較去年同期虧損404.31億元大幅由虧轉盈；惟改善主因來自子公司三商人壽的保險財務結果由虧轉盈，非全數反映本業經常性獲利，波動性需留意。
- ⚠一次性/市場評價因素：三商人壽2026Q2稅後淨利51.3億元(去年同期虧損408億元)，主要來自「財務結果」科目由-485億元轉為+79億元，屬IFRS17下利率與金融資產評價變動，非保費本業成長帶動。
- 投資組合占比：人身保險(三商人壽)占直接投資金額74%最大宗，其次民生用品及餐飲零售(15%，含全家福、美廉社、三商巧福、拿帕里等品牌，合計1,471店)、製藥業(旭富製藥6%)、資訊服務業(三商電腦4%)。
- 三商電腦2026Q2營收31.44億元(YoY略減)，惟受惠海巡署次世代雷達專案(44.48億元)等大型標案，加上金融事業軟體/系統解決方案收入成長，稅前淨利1.79億元(YoY+68%)，全年維護收入可望逾10億元。
- 民生用品版圖：美廉社展店最積極(813店，年增17店)，三商巧福181店(+4店)，並新增拿帕里炸雞品牌(16店)。
訊舟3047上市法說 2026-09-11 14:30
2026H1營收15.43億(YoY-30.9%)，由盈轉虧EPS -0.31元，Telco業務拖累最大
- 2026上半年合併營收15.43億元，年減30.9%，主因Telco電信業務大幅衰退，由去年同期小賺0.61億元轉為虧損1.54億元，EPS -0.31元(去年-0.24元)。
- 事業別營收：Biz/Retail(零售品牌)營收11.57億元(YoY-26.1%)占75%為主力；Telco BG僅2.09億元(YoY-62.6%)占13.6%重挫，其中Telco BG營業虧損擴大至1.21億元(去年虧損0.33億元)，是虧損主要來源。
- 值得留意：Telco BG營收(2.09億元)與集團旗下另一上市公司康全電訊(8089)2026H1自結營收數字相同，顯示康全電訊為訊舟集團電信設備業務的主要營運主體。
- Retail品牌產品組合轉向企業設備：企業用設備占Retail營收比重由去年62.1%升至67.1%，消費型設備占比亦提升至19.6%；區域別以日本市場占比最高達51.0%。
- 財務體質：現金及約當現金15.36億元(占資產24%)，長期借款16.08億元，權益總額30.80億元(占資產48%，較去年52%略降)。
群益證6005上市法說 2026-09-11 14:00
2026H1稅前淨利95.42億元(已超2025全年74.17億)，EPS 3.24元
- 群益金鼎證券2026上半年(自結)合併稅前淨利95.42億元，已超越2025全年(74.17億元)，EPS 3.24元(2025全年僅2.34元)，主因整體市況活絡帶動經紀、自營與轉投資收益同步成長。
- 資本適足率介於265%~279%區間(2025/6~2026/6)，遠高於法定最低200%要求；信評方面惠譽給予長期發行人違約評等BBB-、國內長期評等A(twn)。
- 7月單月表現：稅前淨利3.83億元、稅後2.27億元；累計1~7月稅前淨利99.25億元、稅後86.57億元、EPS 3.73元，動能延續。
- 市場地位：經紀業務市占3.45%(排名第10)、融資餘額市占5.09%(第7)、權證發行檔數與金額均居市場第3。
- 2026營運策略聚焦「財富管理」與「AI雙引擎」：導入智能投顧、AI進出場篩選提升自營交易效率與風控，並深耕高資產客群與全球資產配置。
- 股利政策：近5年(2021~2025)每股現金股利介於1.31~2.64元間。
科定6655上市法說 2026-09-11 14:00
2026Q2營收15.08億(+26.5%)，EPS 2.62元(+55%)，獲利成長快於營收
- 2026Q2營收15.08億元(YoY+26.5%)，稅後淨利2.07億元(YoY+54.8%)、EPS 2.62元(去年同期1.69元)，獲利成長明顯快於營收，主因業外收支由虧轉盈(去年同期虧損3,759萬元、今年獲利2,309萬元)及費用控管得宜。
- 毛利率49.43%小幅低於去年同期50.56%，但財務結構改善：負債占資產比降至68.28%(去年72.41%)、流動比率提升至97.77%(去年76.74%)、利息保障倍數5.92倍。
- 產品組合集中度提升：環保批批板占營收44%(去年40%)、塗裝木皮板32%(去年23%)兩大產品合計占比76%，房間門、木地板等小品項占比下滑。
- 市場集中台灣：台灣營收占比81.57%(去年78.40%)續升，中國占比降至5.18%(去年7.15%)。
- 新品聚焦一站式綠建材：推出塑鋁板、軟石板、波音軟片、吸音板等新品，並以嘉義生產總部、新樹物流園區、台北旗艦展示館完善「製造+物流+品牌」一體化布局。
東方風能7786上市法說 2026-09-11 09:00
2Q26營收42.93億創新高(QoQ+142%)，淨利季增210%；1H26營收60.66億(+39%)
- 2Q26營收42.93億元創歷史新高(QoQ+142%、YoY+34%)，歸屬母公司淨利季增210%、年增31%，主要受惠全部船舶投入營運及電信海纜專案認列，毛利率季增2.5個百分點至31.5%。
- 1H26累計營收60.66億元(YoY+39%)、淨利8.64億元(YoY+14%)，客戶合約收入(非單純船舶租賃)年增200%，反映海事水下工程能力與訂單能見度同步提升。
- 展望下半年：新造運維支援船「東方先鋒」9月底抵台、11/1起投入彰芳西島及中能風場Vestas風機12年長約維運；子公司東方海威4Q26起服務歐洲(挪威/英國/德國)離岸天然氣與海纜市場，推進全球化布局。
- 在手訂單逾200億元，目標2030年訂單鎖定率由現行50%提升至70%，營收結構從現行約95%仰賴離岸風電，轉型為風電/天然氣能源/AI通信海纜均衡配置。
- 資本支出高峰在即：5艘大型工程新船將於2026Q4~2028Q2陸續交付，尚有81.6億元資本支出待投入，3Q26單季估達27億元為高峰，後續逐步下降。
- 2025年度配發現金股利每股5.6元，配發率50.4%創近三年新高(2023年14.1%、2024年25.2%)。
大車隊2640上櫃法說 2026-09-11 14:30
2026H1營收16.65億(+8.1%)，EPS 4.86元(+12.0%)，6月營收創歷史新高
- 台灣大車隊2026上半年合併營收16.65億元(YoY+8.1%)，EPS 4.86元(YoY+12.0%)，獲利成長優於營收成長，毛利率、營業利益率同步改善。
- 動能加速：6月單月營收2.93億元創公司成立以來新高，7月營收年增15.71%，1-7月累計19.57億元(YoY+9.13%)。
- 生活服務多點開花：代駕Q1服務趟次年增30%、即時快遞3月訂單量年增4倍、冷氣清洗6月訂單量年增129%、浴室清潔7月訂單量年增166%、洗衣機清洗7月訂單量年增150.9%，跨服務導流策略奏效。
- 獲利能力提升：毛利率50.1%(去年48.7%)、營業利益率21.8%(去年20.4%)、稅後淨利率17.3%(去年16.3%)；2025年度EPS 9.01元、現金股利8元(配發率88.8%)，股利連續5年成長。
- 平台規模：專業駕駛逾2.9萬人(市占46%居全台第一)、APP會員逾1,000萬、生活服務提供者12.7萬家，形成供給/需求/數據正向循環。
信實6721上櫃法說 2026-09-11 14:30
2026H1營業額18.36億(已達2025全年36.27億的一半)，毛利率6.10%創新高
- 信實保全2026上半年營業額18.36億元，已達2025全年(36.27億元)約一半進度；毛利率6.10%、營業淨利率4.40%、淨利率3.53%均優於過去三年全年水準，EPS 2.88元(2025全年為4.65元)，獲利品質持續改善。
- 收入結構以清潔服務為大宗(占69.96%)，其次綜合物業(16.49%)、保全(9.37%)、機電(2.62%)；政府標案占營收比重達84.87%(2026Q2)，其中有利標占83.98%，是獲利率提升的關鍵。
- ⚠留意訊號：2026Q2單季有利標占比降至72.03%(2025全年為86.49%)、低價標回升至27.97%，若此趨勢延續恐壓抑未來毛利率。
- 得標動能：續約案件得標率達100%(2026Q2，41件全數續標)，新案得標率50%；政府標案投標高峰在每年10-12月，下半年為關鍵觀察期。
- 人力結構挑戰：集團員工5,087人，平均年齡達56.2歲，41歲以上員工占約57%，人事成本占營收85~86%為最大成本項目，需留意勞動力老化對成本與服務量能的影響。
- 股利政策：現金股利連3年成長(2023年2.6元、2024年3.0元、2025年3.3元)，配發率介於68~78%間。
康全電訊8089上櫃法說 2026-09-11 14:30
2026Q2營收1.14億(QoQ+18.5%/YoY-35.7%)，虧損季縮小但上半年仍虧損9,735萬
- 2026Q2營收1.14億元，季增18.5%但年減35.7%，虧損季縮小(稅後淨損3,412萬元，較1Q26虧損6,323萬元收斂，EPS -0.52元)，惟上半年累計仍虧損9,735萬元、與去年同期(虧損1.01億元)相近，尚未脫離虧損。
- 產品結構劇變：寬頻用戶端設備(CPE)占比由去年23%躍升至58%成營收主力，原本占大宗的中繼接取設備(DPU)占比則從69%驟降至16%，反映客戶採購結構明顯轉向。
- 區域結構轉向歐洲：歐洲營收占比由11%大增至37%，亞太占比則由71%大降至35%，北美28%(去年18%)也成長，顯示過去高度集中亞太的客戶結構正在分散。
- 毛利率2Q26達40.76%，較1Q26的22.54%大幅回升並優於去年同期40.42%，但因營收規模萎縮、營業費用相對剛性，仍難以打平轉盈。
- 財務體質轉趨保守：現金及約當現金7.30億元(占資產51%，較去年58%略降)，權益總額9.98億元(占資產69%)，負債比31%仍屬穩健，具備撐過營收低谷的緩衝空間。