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2026-09-07｜共 13 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
中砂1560上市法說 2026-09-07 16:00
2Q26營收24.9億(QoQ+8.7%)，毛利率40.1%(+5.1ppt)，EPS 3.49元
- 2Q26營收24.9億元、QoQ+8.7%、YoY+17.9%，毛利率40.1%(+5.1ppt)，EPS 3.49元；1H26營收47.9億、YoY+23.1%，EPS 6.44元，獲利動能持續增強。
- 第二季業外收支+6,072萬元，主要為業外投資獲利4,400萬元，規模相對不大，本業營業利益(+4.8ppt至24.2%)才是獲利成長主要動能，非業外一次性堆動。
- 三大事業部：SBU晶圓事業部占43%(季增4.4%，12吋產能36萬片滿載，特殊晶圓出貨增加)，DBU鑽石事業部占31%(季增9.1%，受惠先進製程/先進封裝鑽石碟需求，單一最大客戶2nm鑽石碟營收增84%、1.4nm開始出貨)，ABU砂輪事業部占25%(季增16.3%，受惠傳產機械需求回溫及新併子公司MKS/MGT挹注)。
- 展望：2026資本支出15億元，目標鑽石碟月產能擴至7萬顆、SBU 12吋晶圓月產能年底前滿載至40萬片、2027年增至43萬片；ABU目標2026營收雙位數以上成長。
- 風險：鑽石碟先進製程需求集中於單一最大客戶(占DBU營收61.2%)，客戶集中度偏高；晶圓事業部已滿載，後續成長需仰賴新產能開出時點。
巧新1563上市法說 2026-09-07 09:00
2Q26營收19.8億(QoQ+5.76%)，EPS 0.33元，由去年同期虧轉盈
- 2Q26營收19.8億元、QoQ+5.76%、YoY+15.45%，營業利益季增19.28%至1.95億元(營業利益率9.83%)，稅後淨利7,100萬元(EPS 0.33元)，較去年同期虧損6,500萬元(EPS -0.29元)由虧轉盈。
- ⚠但本業改善幅度大於淨利表現：淨非營業損益2Q26為-1.06億元(1Q26僅+32萬元)，業外認列明顯拖累獲利，使淨利率僅3.6%，低於1Q26的6.98%；本業營業利益率則持續走升，顯示帳面獲利波動主要來自業外而非本業變差。
- 核心本業為鍛造鋁合金輪圈，近三年切入半導體先進製程前段設備關鍵零組件(鋁合金材料)，訴求進口替代與非紅供應鏈，傳統CNC切削加工需移除逾70%材料、成本高昂，巧新以鍛造技術爭取更高材料利用率的市場機會。
- 未提供具體財測數字，長期策略聚焦半導體設備鍛造鋁材應用領域，目標成為台灣半導體供應鏈本土化的關鍵零組件供應商之一。
- 風險：半導體新事業仍處導入期，尚無具體營收貢獻時間表；鍛造輪圈本業獲利受業外損益波動影響大，穩定性待觀察。
世紀風電(世紀能源)2072上市法說 2026-09-07 09:00
1H26合併營收88.5億(YoY+63%)，EPS 9.30元(YoY+79%)
- 1H26合併營收88.5億元、YoY+63%，營業利益16.9億、YoY+76%，歸屬母公司淨利20.4億、EPS 9.30元(YoY+79%)，主因水下基礎統包工程(EPC)占比由去年同期17%大增至83%，工程依進度如期認列推升營收與獲利。
- 2Q26單季營收48.98億、QoQ+24%、YoY+87%，但毛利率降至20.6%(1Q26為30.9%)，因EPC占比提升、統包工程毛利率結構性低於純製造業務，單季淨利QoQ反而下滑13%，顯示營收放量但獲利率被稀釋。
- 8月下旬由「世紀風電」更名為「世紀能源設備」，宣示由離岸風電單一業務拓展至SMR(小型核電)、AIDC、光電、天然氣氫能等多元能源領域；並以換股100%併購世紀樺欣(水下基樁Pin Pile市占64%)，預期降低20%生產成本、提升自製率。
- 展望：三年內EPC占比提升至90%、五年內海外營收占比超10%、長期營收CAGR目標20%、ROE目標15%以上、現金股利發放率60%以上；台灣離岸風電3-4、3-5期選商將於2026-2027年展開，政策能見度拉長至2039年。
- 風險：離岸風電選商時程與政策變數；SMR、AIDC等新領域仍處早期布局，尚無具體營收貢獻時間表；五艘新船及雙廠擴產的資本支出節奏需留意。
光寶科2301上市法說 2026-09-07 09:00
2Q26營收527億(YoY+30%)，毛利率27.2%(+5.1ppt)，EPS 3.14元(YoY+126%)
- 2Q26營收527億元、YoY+30%、QoQ+21%，雲端及物聯網部門年增逾七成為主要成長引擎；毛利率27.2%(YoY+5.1ppt)，營業利益82億、YoY+120%，稅後淨利71億、EPS 3.14元(YoY+126%)，獲利成長主因新一代AIDC需求放量加上第一季高階機種出貨遞延至本季挹注，無顯著一次性業外項目。
- 1H26累計營收961億、YoY+25%，毛利率24.7%、營業利益123億、EPS 4.80元(YoY+66%)，創歷史新高。
- 事業部占比(1H26)：雲端及物聯網部門占54%(YoY+66%)為成長主力，資訊及消費性電子部門占30%(YoY+25%)，光電部門(含車電)占16%；核心事業受惠高階AI伺服器電源、雲端運算產品及低軌衛星電源出貨增加。
- 展望：3Q26核心事業年季雙成長，2026年AI營收占比目標逾30%；新一代8.5kW PSU/BBU量產、110kW Power Shelf出貨、800VDC Power Rack下半年完成驗證；2026資本支出由130億上修至180億元，並於美國德州麥金尼市投資9.19億美元設智能製造據點。
- 策略投資新加坡光通訊公司DenseLight(取得約21.22%股權、一席董事，投資金額約美金3,430萬元)，布局AIDC高速光通訊(800G/1.6T/3.2T)市場，卡位2030年預估350億美元的全球資料中心光互連市場。
強茂2481上市法說 2026-09-07 10:00
2Q26營收39.6億(QoQ+15.6%)，毛利率33.2%，EPS 1.28元(YoY+93.9%)
- 2Q26營收39.6億元、QoQ+15.6%、YoY+16.3%，毛利率33.2%(YoY+2.5ppt)，營業淨利4.65億、QoQ大增108.9%(營業淨利率11.7%創近三季新高)，稅後淨利5.27億、EPS 1.28元(YoY+93.9%)。
- 營業外收支2Q26達1.83億元、YoY大增526%，對獲利有一定助益，但本業營業淨利率同步明顯改善，獲利成長非單靠業外堆動。
- 1H26營收73.8億、YoY+14%，毛利率33.0%(YoY+2.5ppt)，EPS 2.03元、YoY+47.1%。
- 產品結構：MOSFET占32%最大宗、Schottky 23%次之；應用以車用電子占比最高達35%(持續提升)，其後消費性電子20%、電腦運算16%；1H26車用產品出貨5.81億顆、YoY+40%，服務逾300家客戶、20多個國家。
- 集團布局分離式半導體生態系：旗下虹冠電子(PMIC)、凡甲科技(連接器)、興茂科技(馬達/電源管理IC)、熒茂光學(觸控面板)、汎星半導體(ESD保護)，分散於汽車、綠能、AI運算等多元應用。
台新新光金2887上市法說 2026-09-07 17:00
1H26稅後淨利438億元(YoY+329%)，EPS 1.69元，年化ROE 15.36%
- 1H26金控稅後淨利438億元，較去年同期102億元大增329%，每股稅後盈餘1.69元，年化股東權益報酬率15.36%(去年同期10.61%)。
- ⚠需留意比較基期差異：台新金與新光金2025年7月24日完成合併，1H26數字已含新光人壽、新光銀行等新併入子公司(新光銀行上半年稅後淨利48億元即列入銀行合併獲利172億元中)，獲利YoY暴增主因併購效應擴大集團規模，而非單純原台新金本業有機成長，投資人應以合併後口徑重新建立獲利基準。
- 子公司貢獻：銀行(台新+新光)合併獲利172億、YoY+74.2%；新光人壽稅後淨利225億，受惠CSM穩定攤銷及經常性投資收益，經常性收益率4.19%高於負債成本2.3%與避險成本1.22%，呈現正利差；證券(台新+元富)獲利75億、YoY大增1408%(元富僅計入1/1-4/5獲利19億元)。
- 整併時程：投信已於2025年11月合併、人壽2026年1月1日合併、證券2026年4月6日合併，銀行預計2027年1月1日完成合併；台新銀行總放款2.0兆元、YoY+12%，淨手續費收入110億、YoY+32%(財富管理及信用卡貢獻強勁)。
- 風險：台新銀行淨利差(NIM)季減6bps至1.42%，整體存放利差持續收窄(2Q26為1.53%)；人壽正利差可持續性需留意市場利率走向；資本適足率(CAR 12.0%)較前期下滑。
矽力*-KY6415上市法說 2026-09-07 09:00
2Q26營收60.0億(QoQ+23.5%,YoY+31.5%)，EPS 4.05元(QoQ+104.5%)
- 2Q26營收60.0億元、QoQ+23.5%、YoY+31.5%創新高；毛利率47.0%(YoY-4.5ppt)，但營業費用率大降至34.6%(QoQ-5.6ppt，研發費用率降至24.2%)，營業利益7.44億元(營業利益率12.4%)，QoQ大增約91%。
- ⚠淨利跳升幅度遠超本業：稅後淨利15.71億元、EPS 4.05元(QoQ+104.5%、YoY+148.5%)，淨利率達26.2%，但營業利益僅7.44億元——淨利是營業利益的逾2倍，意味業外收支與稅項對本季獲利貢獻極大(推算業外淨貢獻逾8億元)，簡報未列示非營業項目明細，不宜單純以營收/毛利成長解讀獲利倍增，需待財報細項確認業外來源(如匯兌、投資收益)。
- 存貨天數155天(1Q26為172天、2Q25為134天)，現金轉換循環171天，仍高於去年同期水位，庫存去化速度待觀察；財務結構穩健，每股淨值104.10元、每股淨現金39.78元。
- 擬制性財務資訊(排除攤銷折舊、存貨減損、股份基礎薪酬後)：營業利益率18.9%，顯著優於IFRS口徑的12.4%，顯示折舊攤銷及SBC費用對帳面利益率侵蝕不小。
- 風險：簡報未附下季展望文字與產品應用占比細項數字，全球類比/電源管理IC需求能見度及業外收益的可持續性仍待後續法說或財報澄清。
新代7750上櫃法說 2026-09-07 10:00
1H26(115年H1)營收131.2億(YoY+81.4%)，EPS 42.53元(YoY+147.3%)
- 115年上半年(即2026上半年)累計營收131.2億元、YoY+81.37%，營業利益36.4億、YoY+140.1%，稅後淨利29.7億、EPS 42.53元(YoY+147.3%)，淨利率大增至22.63%(去年同期14.93%)，獲利成長速度遠高於營收成長，顯示規模效益放大(營業費用率由25.28%降至18.06%)。
- 動能持續加速：115年7月單月營收28.7億、YoY+202.65%；累計1-7月營收160億、YoY+95.42%，顯示成長尚未見頂。
- 新代集團三大事業軸：新代本業(CNC控制器/智慧機器人電控)、聯達(機器人單元中控SynMaster/SynFactory智慧工廠平台)、正鉑(雷射專機/半導體晶圓除膜/EMS整廠自動化)，終端市場涵蓋機器人、半導體、3C、新能源車、AI伺服器液冷等五大領域。
- 展望：啟動第五個五年計劃(2026-2030)，策略聚焦AI賦能控制器(AI調參、熱變位補償、刀具磨耗預測)、機器人解決方案(一機一手、取放專機、機器人單元)，並推動雲端MES平台SynFactory，由單機智慧化擴展至整廠整線智慧工廠方案。
- 風險：簡報未揭露明確財測數字與單季(2Q26)損益拆分，僅提供累計數，獲利爆發性成長的持續性、及中國金屬加工/自動化資本支出循環需留意；毛利率(合併45.82%)年增小降0.42ppt，費用率改善貢獻大於毛利率提升。
東方風能7786上市法說 2026-09-07 09:00
2Q26營收42.9億(QoQ+142%,YoY+34%)，淨利6.53億(QoQ+210%)
- 2Q26總營收42.9億元、QoQ+142.1%、YoY+33.9%，創歷史新高，主因電信海纜專案認列及客戶合約收入(設備使用、專案工程)季增大幅放量；毛利率31.5%(QoQ+2.5ppt，受惠全部船舶投入營運)，歸屬母公司淨利6.53億元、QoQ+210%、YoY+31%。
- 1H26營收60.7億、YoY+39%，累計淨利14.2億、YoY+14%，累計成長幅度低於單季Q2，反映1Q26為相對淡季、營收認列集中於下半年及本季。
- 客戶合約收入結構轉變：設備使用(水下工程電纜鋪設)占比提升至65%，2Q26年增231.5%；專案工程收入年增417.2%，顯示公司由單純船舶租賃轉向高毛利工程承攬，技術複雜度與產值同步提升。
- 展望：下半年電信海纜專案完成認列；新造運維支援船東方先進9月底抵台，11月起投入彰芳西島及中能風場Vestas風機12年O&M長約；子公司東方海威4Q26將拓展歐洲(挪威/英國/德國)離岸天然氣與海底基礎建設市場；在手訂單逾200億元，目標2030年訂單鎖定率達70%、新業務(天然氣/AI通信海纜)占比提升至40%。
- 風險：五艘新船尚有81.6億元資本支出待投入(2H26-1H28)，高峰落在3Q26(約27億元)，需留意融資與現金流調度——上半年現金及約當現金年減43%至8.27億元，應收帳款則年增逾倍至29.5億元。
環宇-KY4991上市法說 2026-09-07 11:00
2Q26營收7.70億(QoQ+7.8%,YoY+57.2%)，EPS 0.92元；1H26EPS 2.58元含一次性業外利益
- 2Q26營收7.70億元、QoQ+7.8%、YoY+57.2%，但毛利率降至43.3%(1Q26為54.5%、2Q25為48.8%，連續下滑)，營業利益季減46.2%至0.98億元，EPS 0.92元(1Q26為1.67元)，單季獲利動能明顯放緩。
- ⚠一次性項目：1H26稅後淨利3.01億元、EPS 2.58元(去年同期為虧損)，主因1Q26業外認列「處分投資利益1.64億元」一次性收益(2Q26無此項)；扣除此一次性業外後，1H26本業營業利益2.80億元(營業利益率18.9%)才較能反映常態獲利能力，2Q26單季非營業收支僅0.36億元，遠低於1Q26的0.64億元(含一次性利益)。
- 財務結構轉強：現金及約當現金22.3億元占總資產44%，較去年同期21%大幅提升；1H26美元營收4,697萬美元、YoY+55.4%。
- 營收成長動能：2Q26營收年增57.2%，惟毛利率連續兩季下滑(48.8%→54.5%→43.3%)，需留意產品組合或價格壓力；公司為KY控股架構，權益法投資損益(2Q26由虧轉盈貢獻1,951萬元)波動對業外損益影響不小。
- 風險：匯兌損益波動劇烈(2Q26匯兌利得375萬元 vs 1Q26匯兌損失1,747萬元)，對獲利穩定性造成干擾；毛利率下滑趨勢是否延續需觀察3Q26表現。
信驊5274上市法說 2026-09-07 16:00
2Q26營收38.7億(QoQ+23%,YoY+72.3%)，毛利率72.0%，EPS 44.27元(YoY+165.9%)
- 2Q26營收38.7億元、QoQ+23.0%、YoY+72.3%，毛利率72.0%(YoY+4.13ppt、QoQ+2.82ppt)，營業利益20.9億、YoY+76.2%，淨利18.4億、EPS 44.27元(QoQ+18.3%、YoY+165.9%)，淨利率47.6%創高；公司註記2Q25基期較低因一次性匯損(去年同期淨利率僅28%)，本季則屬正常本業成長，無新增一次性項目。
- 2026年1-8月累計營收101.68億元、YoY+74.49%，全年動能持續強勁；2025全年EPS已達103.92元、現金股利發放率77%，股利政策穩定。
- 產品組合：企業及雲端業務(BMC/BIC/PFR)為核心，全球BMC市占第一；智慧AV(Cupola360全景相機、AVoIP SoC)亦居全球第一，受惠AI伺服器/資料中心遠端管理晶片需求持續放量。
- 展望：簡報列有「2026年第四季營運展望」章節但正文未附具體數字，整體成長動能延續AI伺服器/BMC需求擴張趨勢。
- 風險：營業費用率同步攀升(研發費用YoY+91.8%、管理費用YoY+100.5%、銷售費用YoY+217.2%)，人力與研發投入加大，需留意費用成長是否持續超過營收成長、進而侵蝕獲利率。
聖暉*5536上市法說 2026-09-07 09:00
1H26營收249.8億(YoY+28%)，EPS 23.73元(YoY+96%)，創同期新高
- 1H26營收249.8億元、YoY+28%(去年同期194.6億)，營業利益44.3億、YoY+70.7%，歸屬母公司稅後淨利24.9億、EPS 23.73元(去年同期12.13元，YoY+95.6%)，營收與EPS同創歷史同期新高，無明顯一次性業外項目(業外收支僅占營收不到1%)。
- 但2Q26單季表現較1Q26降溫：營收133.8億、QoQ+15.3%，毛利率降至21%(1Q26為25%)、營業利益率16%(1Q26為19%)，EPS季減14%至10.97元(1Q26為12.76元)，毛利率連續性下滑需留意是否為專案認列時點差異或成本結構性上升。
- 業務結構：無塵室機電整合工程占營收66%為主力，其中半導體相關產業占比達71%(2026H1，逐年提升)；地區別台灣占比提升至66%(2025年為57%)，中國占比降至24%。
- 展望：在建工程存量維持高檔(逾600億元，半導體案件占63%)，支撐未來營運動能；公司維持高股利政策(2025年EPS 28.42元、配發20元，平均配發率71%、平均殖利率7%)。
- 風險：中國及東南亞營收合計占比仍達34%，地緣政治與當地景氣為潛在變數；2Q26毛利率與營益率雙降的趨勢是否延續至下半年須觀察。
精測6510上市法說 2026-09-07 09:00
2Q26營收16.4億(QoQ+21%,YoY+35%)，毛利率57.5%，EPS 15.02元(YoY+128.6%)
- 2Q26營收16.4億元、QoQ+21%、YoY+35%，毛利率57.5%(YoY+1.7ppt、QoQ+0.7ppt)，營業利益率攀升至35%(1Q26為29%)，淨利4.94億、EPS 15.02元(QoQ+44%、YoY+128.6%)，獲利品質良好、無一次性項目，本業費用控管(整體營業費用率降至23%，研發費用率降至約12%)為獲利率提升主要動能。
- 產品結構轉變：晶圓測試卡占比提升至76%(2Q25為65%)為成長主力，IC測試板占比降至18%；應用別以HPC占56.3%最大宗(2Q25為42.5%)，顯示AI/HPC需求為營收成長主要驅動力，車用/RF應用占比則下滑。
- 探針卡細項業務(應用別)以AP應用37%、HPC 29%為主，YoY+69%，但QoQ-6%，需留意該子業務波動性。
- 現金情形：2Q26期末現金及金融資產74.3億元、季增1.9億元，但自由現金流量季減至1.68億元(1Q26為3.09億元)，因資本支出(0.89億元)增加所致，仍維持正向自由現金流。
- 展望：9月初參展SEMICON TAIWAN 2026，展出AI Test Interface、High Power Burn-in等新技術；產業面受惠全球MEMS探針卡市場2025-2029年CAGR 12.8%、HPC市場規模同期CAGR逾46%，趨勢對公司有利，惟簡報未提供具體財測數字。