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2026-09-03｜共 19 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
怡華1456上市法說 2026-09-03 14:30
2026H1營收3.68億、稅後虧損1.00億(EPS -1.07元)
- 一句話總結：2026上半年由盈轉虧，稅後虧損1.00億元(EPS -1.07元)，主因不動產部門Q2稅前虧損6,418萬元，去年同期(2025Q4)不動產一次性獲利4.46億元不再出現。
- 不動產部門為主要拖累：2Q26不動產營收1.32億但稅前虧損6,418萬，1Q26虧損3,739萬；紡織部門則穩定小賺(每季稅前約880-900萬)。
- ⚠潛在一次性利多在即：新莊鴻福段危老用地已簽約售價22億元，預收價金4.4億，預計8月底-9月初完成過戶，實現利益率不低於12%，將挹注Q3業外收益。
- 推案能見度：宜蘭「怡華艾菲爾」預計銷售14.7億、法吉歐里預計32.5億(仍餘50戶)，多案在興建/預售階段，未來認列時點分散。
- 風險：土地開發需長期資金投入(流動負債占比高)，獲利波動大且集中於個案認列時點。
昶和1468上市法說 2026-09-03 14:30
本業小型紡織+都更題材；士林光華都更2026/8/26核准
- 本業為成衣用布/氣撚紗代工，規模小(2026年1-7月營收約1.2億元)，獲利貢獻有限，公司價值主要看危老都更土地開發題材。
- 南京東路危老重建案：B基地(393坪)已核准並動工銷售中；A基地(389坪)2023年11月核准，正洽談融資，預計2025Q2-2028Q4興建。
- 士林光華都更重建案(426坪)於2026/8/26剛核准(同意比率93.45%)，為本次法說新進度，融資與建照將於2026Q4後推進，完工要到2030-2031年，短期無獲利貢獻。
- 兩案土地均由子公司富昶建設持有(合計約154坪)，實際興建由關係企業富品建設/禾碩建設操盤，公司本身僅佔土地股權，獲利認列時點在多年後。
金像電2368上市法說 2026-09-03 09:00
2026H1營收435.9億、YoY+68%；EPS 16.17元
- 2026H1營收435.92億元、YoY+68%，稅後淨利82.67億元、YoY+140%，EPS 16.17元(去年同期7.08元)；毛利率34.72%，較去年同期30.38%提升逾4個百分點。
- Q2單季營收242.8億元、YoY+75%，稅前淨利63億元；上半年動能主要來自高階線路板/HDI/厚銅板/背板需求(AI伺服器、資料中心相關應用)成長。
- 2026年前7月合併營收已達600億元(全年2025為536億元)，顯示成長動能延續至下半年。
- 產能佈局：台灣中壢、大陸蘇州/常熟、泰國巴真四廠區，符合客戶供應鏈分散需求。
- 風險：未提供下季展望數字，需留意匯率及高階板需求是否維持高基期成長。
聯發科2454上市法說 2026-09-03 09:00
2Q26營收1,521.83億元、YoY+1.2%；EPS 15.28元
- 一句話總結：2Q26營收1,521.83億元(QoQ+2.0%、YoY+1.2%)，稅後淨利246.05億元(YoY-12.3%)，EPS 15.28元；毛利率46.2%較去年同期49.1%下滑2.9個百分點，獲利年減主要受毛利率壓縮及費用率上升拖累。
- 產品結構轉變：Smart Edge Platforms(網通/車用/AI單晶片等)營收占比53%、YoY+26%成主要成長引擎；Mobile Phone手機占比降至41%、YoY-20%，Power IC占6%。
- 3Q26展望：預估合併營收1,522~1,598億元、毛利率46%±1.5%、營業費用率31%±2%，隱含QoQ持平至+5%成長，毛利率指引與本季相近。
- 現金流波動：2Q26營業活動現金流入242.51億元轉正，但1Q26曾出現營業現金流出176.57億元(存貨與應收增加所致)，需留意庫存去化狀況。
- Non-TIFRS(排除股份給付與併購攤銷)本期淨利253.05億元、淨利率16.6%，略優於TIFRS數字，但趨勢一致。
富邦金2881上市法說 2026-09-03 08:00
1H26 ROAE 18.00%、ROAA 1.47%，獲利居六大金控之冠
- 1H26 ROAE達18.00%(去年全年12.5%)、ROAA 1.47%，獲利表現為國內六大金控之首；淨值NT$2,017億居金控業第一，市值於2026/8/28站上NT$2兆為金融股龍頭。
- 四大子公司均居市場領先：富邦人壽總保費市占14.0%(排名2)；富邦產險直接簽單保費市占24.9%(排名1，連續逾40年)；台北富邦銀行為第3大民營銀行；富邦證券經紀市占7.14%(排名3)。
- 六大金控年度EPS比較(含FVOCI處分利益)：富邦13.17元 vs 國泰10.73元，領先同業，但此數字含一次性股權處分利得；不含此項的基本EPS為6.67元 vs 國泰4.95元，差距較小。
- 長期股利政策：近10年現金股利殖利率3-6%、總配發率40-50%；1年/3年/5年/10年股東總報酬率(TSR)分別為78.4%/65.2%/27.1%/20.7%。
- 亞洲布局廣泛(中港越韓等)，銀行、保險、證券三業並進，2021年完成台灣首樁「金金併」(併日盛金)綜效持續發酵。
奇鋐3017上市法說 2026-09-03 12:00
2Q26營收49.12億元、YoY+66%；毛利率32.6%
- 2Q26營收49.12億元(QoQ+0.2%、YoY+66.0%)；毛利率32.57%(QoQ+2.8ppt、YoY+8.2ppt)，母公司稅後淨利9.57億元、YoY+139%，EPS 24.37元。
- 產品結構：Server伺服器占營收66%(YoY+116%)為最大成長動能，TMG(散熱模組)事業群合計占83%；SIG與Fositek各占約9%、8%。
- 1H26累計營收98.16億元、YoY+85%，毛利率31.17%(YoY+6.1ppt)，稅後淨利17.48億元、YoY+142%，EPS 44.54元。
- 現金部位大增：現金及銀行存款季底達77.7億元(QoQ+14%)，自由現金流1H26達19.2億元、YoY+203%，顯示AI伺服器散熱需求帶動營運現金流強勁回升。
- 風險：存貨週轉天數拉長至145天(QoQ+13天)，反映為滿足客戶交期而拉高備貨，需留意庫存去化及匯損風險(Q2匯兌收益4,900萬元屬業外波動項目)。
欣興3037上市法說 2026-09-03 09:00
2Q26營收428.9億元、YoY+32%；毛利率24.8%創高
- 2Q26營收428.90億元(QoQ+15%、YoY+32%)，毛利率24.8%創近十季新高(1Q26為18.0%、去年同期13.1%)，營業利益66.51億元、YoY+341%。
- ⚠一次性項目需留意：稅前淨利155.76億元中，業外收支貢獻高達89.25億元(占稅前淨利57%)，遠高於本業營業利益66.51億元，需留意業外收入是否可持續，扣除業外後本業獲利仍強勁但不到稅前數字一半。
- 本期淨利133.42億元、YoY暴增逾50倍(去年同期基期極低僅2.6億)，EPS 8.45元(1Q26僅3.28元)。
- 應用別營收結構轉向AI：AI Data Center占比由2Q25的47%升至2026Q2的61%、YoY+71%；反觀通訊、車用應用占比下滑。
- 現金水位大增：現金及約當現金季底達930.96億元(占資產29.7%)，主要來自Q2籌資活動現金流入263.8億元(含長短期借款調整)，資本結構轉趨寬鬆。
台灣大3045上市法說 2026-09-03 15:00
115年Q2稅後淨利45.4億元、YoY+38%，全年獲利展望上修
- 115年Q2合併營業利益61.2億元(YoY+18%，創近二十年單季新高)，稅後淨利45.4億元(YoY+38%)，EPS 1.49元；三大成長引擎(Telco Core/Telco+企業電信/Telco+Tech科技電信)均正成長。
- 電信本業表現：5G滲透率提升至45%、ARPU年增3%達689元，續約用戶月租費上升(4G轉5G+46%)，月租用戶退租率降至歷史新低0.50%。
- 企業電信(Telco+)Q2營收年增19%，其中資料中心(含AI資料中心)營收年增89%為最大亮點；momo電商總營收270.9億元、YoY+4%，GMV年增雙位數。
- 全年獲利展望上修(不含收購精誠影響)：合併營業利益成長率由「1-2%」上修至「7-9%」，電信業務營業利益成長率由「4-6%」上修至「13-15%」，顯示對下半年動能有信心。
- 期後重大事件：擬公開收購精誠資訊(6214)39%-58%股權，每股184.5元，現金98-146億元+股票支付，預計綜效含跨售、AI整合與東南亞/日本區域擴張，需留意公平會核准進度(收購期115/8/18-10/6)。
大量3167上市法說 2026-09-03 10:00
PCB鑽孔/量測設備廠，CPO/AI伺服器精密加工題材(未揭露具體財報數字)
- 公司為PCB製造設備(鑽孔/修邊/量測)與半導體先進封裝AOI設備雙引擎廠商，核心優勢為自製控制器與軟體、獨家±2mil精密背鑽解決方案StubMapper(TM4)，鎖定AI伺服器(224G SerDes)應用。
- 產能擴張：月產能由300台提升至400台(+33%)，Q4另有委外50台/月產能挹注，且高階(Premium)產品組合目標拉高至營收60%，ASP約為標準品2倍、TM4逾3倍。
- 半導體事業部(2018年成立)子公司「大量先進智能(Ta Liang Smart)」已於2026/8/1完成分割獨立，規劃於台灣上櫃掛牌，母公司分割後仍保有逾60%股權。
- CPO(共同封裝光學)為第二成長引擎：高階CCD Router精密繞線技術瞄準1.6T光模組邊緣對位需求，公司稱在±2mil精密背鑽量測領域市占近40%、居全球領先地位。
- 未提供具體營收/獲利數字(簡報以圖表呈現)，客戶集中中國(占2025年營收68.7%)，需留意地緣政治與客戶集中度風險。
辛耘3583上市法說 2026-09-03 13:00
2026年至Q2(H1)累計營收61.15億元、EPS 9.16元
- 2026年至Q2(上半年)累計營收61.15億元，較2025全年113.71億元的一半略高，成長動能強；研發費用3.14億元(占營收5.1%)，累計專利212件(另50件申請中)。
- 毛利率2026H1回升至37%(2025全年34%、2023年僅32%)，稅前淨利率16%為近六年新高，獲利品質改善。
- 三大事業：設備研發製造(先進封裝/半導體前段/化合物半導體設備)、晶圓再生(12吋矽晶圓月產能21萬片，年底再增4萬片)、代理事業(微影/蝕刻/擴散/薄膜等設備代理)。
- EPS 9.16元(2026H1)已達2025全年13.82元的66%，顯示上半年獲利動能強勁，若下半年持平可望創新高。
- 未提供2026Q2單季與去年同期比較數字及下半年展望，本次簡報以公司介紹與長期趨勢為主。
上品4770上市法說 2026-09-03 11:20
26Q2營收13.05億元、QoQ+23%；稅後淨利2.49億、EPS 3.11元
- 26Q2營收13.05億元(QoQ+23%)、26H1營收23.63億元(YoY+4%)；26Q2毛利率35.6%(QoQ+0.7ppt)，26H1毛利率35.3%(YoY-1.7ppt)，本業獲利率略降。
- 26Q2稅後淨利2.49億元(QoQ+23%)、EPS 3.11元；26H1稅後淨利4.51億元(YoY+5%)、EPS 5.63元。
- 業外收支由虧轉盈：26H1業外淨利4,357萬元(去年同期虧損3,376萬)，主要受惠利息收入增加及美元、人民幣升值匯兌收益，屬非本業貢獻，需留意持續性。
- 所得稅費用26Q2達6,864萬元(QoQ大增99%)，主因未分配盈餘加徵5%所得稅一次性影響，壓抑Q2淨利成長幅度。
- 產業結構集中半導體：2026Q2來自Semicon產業營收占比91.3%，主力產品為內襯設備(占68.3%)，客戶地區以中國(49.3%)與台灣(44.8%)為主。
遠傳4904上市法說 2026-09-03 10:00
2Q26稅後淨利40.1億元、YoY+18.8%創新高；EPS 1.11元
- 2Q26總營收286.6億元(YoY+13.6%，含遠東電收FETC並表)，稅後淨利40.1億元創歷史新高(YoY+18.8%)、EPS 1.11元，已連續23季營收正成長、15季獲利正成長，且所有KPI優於財測(總營收達成率102%、稅後淨利達成率118%)。
- 1H26稅後淨利77.2億元(YoY+16.7%)，EPS 2.14元，上半年營收/EBITDA/營業淨利/EPS全數創歷史新高；2026全年財測稅後淨利上看141.7億元。
- 行動服務營收年增3%，ARPU達733元、5G滲透率近50%，雙雙業界第一；月租客戶流失率降至歷史新低0.7%。
- 智慧資通訊(ICT)為成長亮點：上半年營收年增23%，雲端服務年增30%、智慧城市物聯網年增102%；遠距醫療合約年增76%、智慧醫院方案年增114%。
- 財務體質改善：淨負債降至328億元、淨負債/EBITDA降至0.83倍(去年同期1.16倍)，年初至今自由現金流145億元。
錼創科技-KY創6854上市法說 2026-09-03 10:40
全球Micro LED量產領導者，2026/6併購美國Lumiode強化微顯示(未揭露財報數字)
- 公司為全球首家量產Micro LED廠商、2022年台灣創新板首檔掛牌，唯一同時整合磊晶(Epi)、晶粒(Chip)、巨量轉移三大核心技術的廠商，累計專利申請近1,000件。
- 應用已落地放量：三星89-140吋Micro LED電視已出貨、Garmin Fenix 8 Pro穿戴裝置已上市；CoC(Chip-on-Carrier)為全球唯一通過韓廠品質驗證、市佔逾9成。
- 新戰略布局：2026/6完成併購美國Lumiode，強化Micro LED on Silicon/微顯示能力；中國昆山產能規劃2026Q3設子公司、Q4無塵室試量產，分散地緣政治/關稅風險。
- 長期成長故事聚焦光通訊：瞄準AI算力短距光互連市場，宣稱能效<1pJ/bit、帶寬密度>1Tbps/mm²結構性優於銅纜與矽光方案，與世芯集團旗下光循科技(Brillink)策略合作，NRE營收預計2026下半年起成長、商業化成果2028年顯現。
- 未揭露具體財務數字(營收/獲利)，簡報以技術與市場定位為主，投資人需留意目前仍處於高研發投入、應用放量初期階段。
聯友金屬-創7610上市法說 2026-09-03 13:40
2026H1營收29.29億元創新高、稅前淨利18.54億元；毛利率飆至70%
- ⚠一次性/外部驅動需特別留意：2026H1營業額29.29億元，已超過2025全年14.06億元逾1倍；稅前淨利18.54億元(2025全年僅3.03億元)，毛利率暴衝至70%(2025全年31%、2023年僅9%)，主因中國自2025年2月起對鎢實施出口管制推升國際鎢價，屬供給面外部衝擊帶動的價格紅利，非單純本業經營效率提升，需留意管制若鬆綁或鎢價回落，獲利恐大幅回吐。
- 商業模式為「鎢、鈷金屬循環回收」，台灣首家鎢鈷回收循環製造商，產品含仲鎢酸銨(APT)、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢及鈷系列產品，採「代工(無價格風險、毛利率高)+自售(營收貢獻大、毛利較低)」雙軌模式。
- 產業背景：中國掌控全球約80%鎢供應與中游冶煉能力，2025年對鎢實施出口管制且2026年礦區開採配額削減、環保成本上升，美國並自2027/1/1起實施國防採購「去中化」禁令，形成中/非中「雙價格體系」，對聯友為結構性利多但也是地緣政治高度敏感的變數。
- 產能擴建中：屏南三廠(2026/6-2027/9，產鎢酸鈉/APT/氧化鎢)、屏科廠(2026/9-2027/9，產鎢粉/碳化鎢)陸續建置，加碼上游高值化鎢鈷產品(金屬鈷粉開發中)。
- 美國對中國鎢製品加徵關稅至25%(原5.5-7%)，對台灣廠商(非中供應鏈)形成相對成本優勢，惟需注意公司獲利高度綁定鎢價波動與中國出口政策，波動風險高。
奧義賽博-KY創7823上市法說 2026-09-03 15:00
1H26營收1.785億元、YoY+8.8%，仍處營業虧損但虧損顯著收斂
- 1H26營收1.785億元(YoY+8.8%)，經常性收入占比84.5%；毛利率84.8%與去年同期持平，優於同業CrowdStrike(75%)、SentinelOne(72%)。
- 獲利仍虧損但改善中：營業損失3,920萬元(去年同期虧損3,590萬，因「第二/第三支箭」研發前置投資擴大)，惟稅後淨損2,630萬元，較去年同期5,310萬元大幅收斂50.3%。
- 財務體質穩健：現金部位6.684億元(YoY+32.4%，占總資產88%)，零金融負債，並執行庫藏股買回6,600萬元；遞延收入+多年期在手訂單3.40億元(YoY+2.8%)，為未來營收水庫。
- 業務三支箭：資安託管(EDR+IASM+EASM整合平台)為主力；AI護欄(LLM防火牆XecGuard/XecART)已獲國際OWASP收錄，並與Google、OpenAI並列Gartner Sample Provider；第三支箭空間偵防(從網路延伸至天空)仍屬早期布局。
- 2026年為公司創新板掛牌年、於日本新增策略夥伴NTT Security，海外拓展(紐澳、歐洲)進行中，惟現階段獲利貢獻仍待觀察。
欣新網2949上櫃法說 2026-09-03 14:00
2026H1營收31.65億元、YoY+23.15%；EPS 1.68元
- 2026H1營收31.65億元(YoY+23.15%)創同期新高，毛利率12.17%與去年同期12.19%大致持平(顯示規模擴大未犧牲毛利)，惟稅後淨利僅5,400萬元(YoY+1.68%)成長明顯落後營收，EPS 1.68元反因配息股本膨脹稀釋而YoY-1.18%。
- 電商代營運本業以AI導入八大職能(業務、行銷、投放、客服、內容、營運、倉儲、管理)提升生產力，H1員工人數未增但營收/員工提升逾20%，宣稱營運槓桿正在浮現，但尚未反映在淨利成長上。
- 東南亞/日本擴張：菲律賓子公司H1營收年增48%、日本開始貢獻營收；策略投資泰國aCommerce、日本Brangista及美妝品牌軒郁，加速亞洲直播/集資/跨境電商布局。
- 品牌客戶動能分化：前10大品牌中多數YoY兩位數以上成長(最高達+216.7%)，但第10大品牌YoY-13.5%，顯示成長並非全面，需留意單一品牌流失風險。
- 風險提示：淨利成長率(+1.68%)遠低於營收成長率(+23.15%)，需留意海外擴張前期費用是否持續侵蝕獲利，AI導入的降本效益尚未明顯反映在損益表。
聯亞3081上櫃法說 2026-09-03 14:00
2Q26營收12.21億元、YoY+121%；EPS 4.62元創新高
- 2Q26營收12.21億元(QoQ+35%、YoY+121%)，毛利率57%(QoQ+2ppt、YoY+14ppt)，營益率47%，淨利率38%；稅後淨利4.68億元(QoQ+48%、YoY+384%)，EPS 4.62元(1Q26為3.13元)。
- 1H26營收21.26億元(YoY+111%)，稅後淨利7.86億元(YoY+465%)，EPS 7.75元，獲利成長速度遠超營收成長，顯示規模經濟與產品組合優化(高階雷射磊晶片占比提升)雙重挹注。
- 產品聚焦AI/矽光通訊題材：供應InP/GaAs雷射磊晶片(LD Epiwafer)予800G/1.6T光模組客戶，並卡位矽光(SiPh)/CPO(共同封裝光學)下世代雷射光源需求，受惠AI資料中心光連結升級週期。
- 財務體質轉強：現金+定存+公司債合計約19.66億元(占總資產約31%)，每股淨值46.37元(較半年前45.29元續增)；應收帳款季底達9.34億元(較年初大增177%)，需留意收現天數是否同步拉長。
- 產業展望：公司引用輝達OFC簡報估算雷射需求將由目前約10億顆(800G/1.6T)成長至2027-28年50-100億顆，長期成長空間大，但屬新興光通訊題材需求預估，能見度仍有不確定性。
上詮3363上櫃法說 2026-09-03 16:30
CPO/矽光FAU題材廠，2026Q3起小量貢獻營收、Q4放量(未揭露季度損益數字)
- 公司為光纖被動元件廠(Patch cord、FAU光纖陣列連接器)，近年聚焦矽光子(SiPh)/共同封裝光學(CPO)用高密度光纖陣列FAU(ReLFAConTM專利技術，累計33件已核准專利、39件審查中)。
- 產品進展：已完成20/36/40/80通道FAU開發，並持續開發100+通道及WDM(波分多工)技術，鎖定1.6T/3.2T/6.4T乃至12.8T光模組應用；2025年底現增31.6億元資金投入CPO FAU高精密自動化產線及泰國無塵室產能。
- 營收貢獻時程：CPO FAU預計2026Q3開始微量出貨、2026Q4起依客戶進程逐季放量；目前2026H1營收仍以傳統Patch cord/光纖元件業務為主(泰國廠亦預計2026Q4小量商轉)。
- 本次簡報未揭露2026Q2具體損益金額，僅有產品別/區域別營收結構圖(單位NT$百萬)，投資人需留意實際財報數字待公告。
- 屬CPO題材早期階段公司，已與逾5家客戶完成MCM CPO設計導入(design-in)，惟量產與獲利貢獻尚待2026Q4後觀察，短期營收基本盤仍來自傳統光纖產品。
旺矽6223上櫃法說 2026-09-03 09:00
全球探針卡供應商第4名，CPC/VPC毛利率、營益率同業居前(未揭露季度營收/EPS數字)
- 旺矽為全球第4大探針卡(Probe Card)供應商(僅次FormFactor、Technoprobe、Micronics Japan)，在非記憶體(Non-Memory)探針卡市場2025年營收年增58%，成長速度居前五大廠之冠。
- 全球探針卡市場規模2026年估34億美元、2026-31年CAGR 4.9%，其中MEMS探針卡子市場規模最大(24.26億美元)且成長最快(CAGR 5.6%)，非記憶體應用占比達63%。
- 獲利能力優於同業：MPI 2026Q2毛利率58.4%(同業FormFactor約53%、Technoprobe約59%)、營益率34.4%為近三年高點，且逐季走升(自2023Q1的18.3%提升至2026Q2的34.4%)。
- 布局HPC/AI應用：因應高針數(High Pin Count)、高電流承載(High CCC)、高速需求，切入AI伺服器/資料中心探針卡市場；另有Thermal/AST(先進半導體測試)、Photonics Automation等多元事業群。
- 本次簡報未揭露具體營收/EPS金額(僅有市占率、毛利率、營益率等比較圖表)，需留意實際財報數字待公告確認。