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2026-08-28｜共 28 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
亞德客-KY1590上市法說 2026-08-28 13:30
2026H1營收RMB48.12億、稅後淨利RMB12.98億(淨利率27%)，較去年同期成長
- 一句話總結：亞德客2026上半年營收年增24%達RMB48.12億，稅後淨利RMB12.98億、淨利率拉高至27%，獲利成長優於營收成長。
- 獲利結構：營業利益率34%(去年30%)，毛利率48.9%創近年新高，主要受惠稼動率提升與成本管控。
- 客戶結構：電子設備(27%)、電池(19%)、汽車製造(9%)為前三大應用產業，佔比分散不受單一產業景氣影響；經銷商銷售約占合併營收30%。
- 財務體質：上半年帳上現金RMB21億、銀行借款僅RMB0.85億，負債比僅17%，財務結構穩健。
- 股利政策：2025年度配發現金股利每股RMB6.28元(約合新台幣30.01元)，配息率65%，近5年配息率持續走高(35%→65%)。
- 展望：目標擴增產品線、拓展外銷市場、進軍全球前三大氣動元件廠。
臺鹽1737上市法說 2026-08-28 14:30
115年H1營收15.58億、稅後淨利1.74億(YoY-5.4%)，EPS 0.87元
- 一句話總結：臺鹽115年上半年營收年減7%至15.58億元，歸屬母公司淨利1.74億元、年減5.4%，主因訂單保守及原物料成本上升侵蝕毛利。
- 營收結構：鹽產品(47.6%)與包裝飲用水(33.1%)合計約占營收8成，生技產品(美容、保健、清潔)約占15%。
- 毛利受壓：受戰爭因素推升原物料、運費等成本，毛利率較去年同期下滑；業外因去年同期新台幣升值產生匯損比較基期較低。
- 轉型方向：臺鹽綠能子公司調整營運方向、縮減工程勞務業務使合併營收逐年減少，但母公司鹽品及包裝水營收穩步成長，合併毛利率同步回升。
- 配息穩定：近5年配息率約70%-80%，屬穩定收益型股票。
- 展望：聚焦產品多元化、品牌優質化、市場國際化(HALAL驗證)及觀光資產活化(鹽田生態、太陽光電)。
豐興2015上市法說 2026-08-28 14:00
2026Q2營收75.87億元(QoQ+18%)，稅後淨利8.46億元(YoY+27%)，EPS 1.45元
- 一句話總結：豐興2026年第二季營收75.87億元、季增18%，稅後淨利8.46億元、年增27%，EPS達1.45元，主因條線、型鋼出貨回升及採權益法認列關聯企業投資收益大增227%。
- ⚠一次性/業外貢獻：Q2營業外收入及支出達2.55億元(去年同期僅0.6億元)，其中採權益法認列關聯企業投資收益達1.36億元(YoY+227%)，占稅前淨利比重不小，扣除業外後本業營業利益年增僅約-1%，成長動能主要來自業外投資收益而非本業鋼鐵獲利。
- 銷售結構：鋼筋占營收比重降至48%(去年56%)，條線及型鋼比重提升，反映鋼筋需求疲弱、公司調整銷售組合。
- 上半年累計：營收139.92億元、年減12%，主因鋼筋銷售大減23%，但毛利率逆勢提升至12.8%(去年11.1%)。
- 產業展望：世界鋼鐵協會預估2026年全球鋼鐵需求僅年增0.3%，中國需求疲弱、印度為主要成長動能；2027年需求成長可望回升至2.2%。
鴻海2317上市法說 2026-08-28 15:30
2026Q2營收2.53兆元(YoY+41%)，歸屬母公司淨利599.74億元(YoY+35%)，EPS 4.27元
- 一句話總結：鴻海2026年第二季營收2.53兆元、年增41%，歸屬母公司淨利599.74億元、年增35%，AI伺服器與雲端網路產品線(占營收51%)為主要成長動能。
- 獲利結構優化：毛利年增36%、營業利益年增68%，均優於營收成長速度，上半年營業利益率3.67%已高於3%的目標，ROE達6.21%優於去年同期5.48%。
- 現金流吃緊：上半年營業活動現金流出691億元(去年同期為淨流入219億元)，加上資本支出809億元，自由現金流為負1,500億元，主因AI伺服器擴產墊高應收帳款(+47%)與存貨(+46%)。
- 展望：第三季AI機櫃出貨季增高雙位數、AI伺服器營收季增；全年AI機櫃出貨預期倍數以上成長，管理層看好2026全年及2027年展望正向。
- 產業趨勢：美系CSP資本支出預估2026年達7,950億美元(YoY+77%)，2027年續增至10,610億美元，為AI伺服器供應鏈提供高能見度訂單。
- 布局延伸：以「3+3+3」策略拓展電動車、機器人、數位健康三大新興產業，並攜手Intel、Schneider、SK等推動AIDC與主權AI平台。
金像電2368上市法說 2026-08-28 14:30
2026H1營收435.92億元(YoY+68%)，稅後淨利82.67億元(YoY近140%)，EPS 16.17元
- 一句話總結：金像電2026上半年營收435.92億元、年增68%，稅後淨利82.67億元(去年同期34.47億元)，EPS達16.17元，獲利成長速度遠超營收，反映高階載板/AI伺服器板放量帶動毛利率大幅提升。
- 獲利結構：毛利率34.72%(去年30.38%)，稅前淨利年增121%，顯示規模效應與產品組合優化雙重挹注。
- 單季趨勢：2026Q2營收242.8億元、營收年增75%，毛利率34.7%，稅前淨利63億元，較Q1(190.6億營收、稅前淨利50.9億)持續加速。
- 產能布局：生產基地涵蓋台灣中壢、大陸蘇州/常熟及泰國巴真，聚焦高階線路板、厚銅板及背板HDI等高階製程。
- 產品應用：涵蓋Adv. Server & Networking、Automotive、5G Telecom等全方位技術能力(9~30層板)。
京元電子2449上市法說 2026-08-28 15:30
2026Q2營收111.42億元(YoY+33%)，歸屬母公司淨利24.92億元(YoY+14.5%)，EPS 2.04元
- 一句話總結：京元電2026年第二季營收111.42億元、年增33.2%，歸屬母公司淨利24.92億元、年增14.5%，EPS 2.04元創單季新高，主因測試需求暢旺帶動毛利率提升至39.5%。
- ⚠一次性項目：若不含已處分之中國蘇州子公司，上半年營收年增36.1%達213.34億元，但歸屬母公司淨利反而年減26.1%至47.78億元，主因去年同期業外收入基期較高(業外收入10.89億元 vs 今年僅2.84億元)，投資人應留意獲利結構已隨蘇州子公司處分而改變比較基礎。
- 產品結構：Q2營收以產品測試(61.0%)、晶圓測試(29.6%)為主，應用別以資料處理(36.3%)、消費性(30.3%)成長最快(季增17%、12.2%)。
- 財務體質：資本支出Q2達70.98億元(以廠房擴建占45.6%為主)，自由現金流量連4季為負(-22.7億元)，反映擴產階段資金持續投入。
- 展望：資料處理(伺服器/AI相關)應用占比持續攀升，顯示測試產能布局逐步轉向高附加價值的AI/資料中心晶片測試需求。
華建2530上市法說 2026-08-28 16:00
2026Q2單季EPS虧損0.07元，ROE -1.82%，2025年度配發現金股利1.85元/股(配發比91.1%)
- 一句話總結：大華建設2026年第二季單季轉虧，EPS -0.07元，累計上半年ROA -0.34%、ROE -1.82%，主因建案交屋時點不均、本季無大型個案認列入帳，屬建設業常見的季度損益波動，非長期趨勢反轉。
- 開發模式：目前執行中個案分布雙北(4案、預計總銷281億)、桃園(6案、125億)、台中(3案、221億)、台南(1案、25億)、苗栗(6案、121億)，2026~2031後累計預計總銷達近千億元規模。
- 股利政策：仍維持每季配息，2025年度每股配發現金股利1.85元(2024年為1.75元)，配發比率達91.1%，反映管理層對現金流的信心。
- 財務結構：存貨(營建用地及在建工程)達271億元、較2023年成長逾3成，負債比攀升至67.08%(2023年為55%)，需留意舉債擴大土地儲備的財務槓桿風險。
- 治理亮點：Sustainalytics評鑑連續三年獲同業最佳低風險評分，並入選公司治理100指數成分股。
夏都2722上市法說 2026-08-28 14:00
2026年6月底資產總額39.36億元；台灣觀光旅館產業2026Q2住房率63.80%(YoY+1.43ppt)
- 一句話總結：夏都本次法說會聚焦集團從飯店營運轉型為「營運+資產開發」雙引擎平台，宜蘭夏都地產開發(持股100%)推動「健康臺灣未來示範園區」BOT案，目標2027年文化館開工，惟簡報未揭露當季完整損益數字。
- 台灣觀光旅館產業回溫：2026Q2整體觀光旅館平均住房率63.80%(YoY+1.43ppt)、房價NT$4,694元(YoY+2.2%)，全台旅館營業收入年增3.43%；餐飲業營收亦年增4.69%。
- 三大品牌平台：墾丁夏都沙灘酒店(核心現金流)、夏都城旅安平館(城市旅宿+餐飲平台)、宅．夏都(年輕客群設計旅店)，另有宜蘭地產開發新平台。
- 股權結構：官田投資開發(官田鋼)持股25.43%、中欣開發(中鋼)16.21%、中環13.70%為主要股東，官田鋼、中鋼集團色彩濃厚。
- 政策助攻：2026年9月起推出多項國旅補助方案(平日住宿補助、企業員工旅遊補助等)，有助淡季住房率提升。
- 觀察重點：簡報未提供最新損益表細節(僅資產負債表)，投資人宜留意後續公告損益與宜蘭BOT案進度。
美食-KY2723上市法說 2026-08-28 14:00
2026H1營收82.59億元(YoY-12.6%)，稅後淨利5.75億元(YoY+75%)，2025年度為虧損(-4.44億元)
- 一句話總結：85度C(美食-KY)2026上半年營收82.59億元、年減12.6%，但受惠中國大陸門店優化與成本管控，稅後淨利5.75億元、年增75%，成功由虧轉盈，呈現「營收縮、獲利增」的體質改善型turnaround。
- ⚠一次性/結構性項目：2025全年度稅後淨利為虧損4.44億元(主因中國大陸營運調整費用)，2026上半年轉正顯示中國區優化已見初步成效，但仍需觀察是否為結構性改善或短期效益。
- 地區結構轉移：美國營收占比從2015年17%大幅提升至2026上半年56%，中國占比則從71%降至24%，顯示成長引擎已由中國轉向美國市場全力展店。
- 毛利率提升：1H26毛利率61.4%（2025全年59.4%），營業淨利率9.0%為近三年最佳，反映美國高毛利業務占比提升及大陸店數/產品組合優化成效。
- 策略方向：中國聚焦門店與產品組合優化、台灣推廣新一代店型、美國全力展店成為集團新成長引擎。
國泰金2882上市法說 2026-08-28 14:00
1H26稅後淨利765億元創同期新高，加計FVOCI股票處分損益後對保留盈餘影響數1,659億元(已超越去年全年)
- 一句話總結：國泰金控2026上半年稅後淨利765億元創同期新高，加計FVOCI股票處分損益後對本期保留盈餘影響數達1,659億元，已超越去年全年水準並創歷史新高，銀行、產險、投信、證券四大子公司稅後淨利同創歷年同期新高。
- ⚠業外貢獻需留意：稅後淨利765億元中，加計的FVOCI股票處分損益(稅後)貢獻約110億元(1H26)、去年同期為76.5億元，屬股市處分收益、波動性較高，投資人應區分經常性核心獲利與股票處分業外收益。
- 子公司亮點：國泰世華銀行稅後淨利年增15%，放款年增14%、存款年增15%，淨手續費收入年增11%（財富管理手續費淨收益年增25%）；國泰人壽稅後淨利創同期新高，新契約CSM達539億元、CSM餘額5,470億元(YTD+6.9%)，具穩定正利差。
- 資產品質穩健：國泰世華銀行逾放比0.14%、備抵呆帳覆蓋率1100%；1H26淨值達1.1兆元創新高，每股淨值受惠獲利挹注及OCI評價上升。
- 展望：連續10年舉辦永續金融暨氣候變遷高峰論壇，參與企業市值占台股8成，展現金控在ESG及永續金融領域的市場影響力持續擴大。
聯合再生3576上市法說 2026-08-28 14:00
2025年度營收NT$30.5億元，較2024年NT$57.8億元大幅衰退約47%
- 一句話總結：聯合再生2025年度營收僅30.5億元，較2024年57.8億元大減約47%，簡報未揭露損益數字，僅呈現營收結構變化，投資人應留意太陽能本業營收明顯萎縮的警訊。
- ⚠一次性/結構性風險：營收大幅衰退可能反映太陽能電池/模組市場競爭激烈或訂單減少，簡報並未說明衰退原因及獲利狀況，建議查閱財報確認毛利率與獲利能力是否同步惡化。
- 產品結構轉移：2026上半年太陽能本業占營收比重降至67%(去年同期74%)，其他業務(含太陽能系統、儲能)占比提升至33%，顯示公司積極往系統整合與儲能事業轉型分散風險。
- 業務布局：垂直整合太陽能電池模組製造、太陽能系統開發營運維運、儲能系統三大事業，全球電站布局涵蓋台灣(230MW)、北美(329MW)、歐洲(39MW)、拉丁美洲(90MW)、杜拜(28MW)。
- 客戶結構：2025年台灣市場占比高達91%，較2024年(56%台灣、20%美洲、13%新加坡)明顯集中化，海外市場占比萎縮。
- 展望：目標持有500MW穩定收入太陽能案場、拓展表後儲能及不斷電系統(UPS)市場，並參與台電大型儲能EPC案(如七股鹽田20MWh系統)。
智易3596上市法說 2026-08-28 15:30
2026Q2營收138.82億元(YoY+3%)，稅後淨利7.43億元(YoY+13%)，EPS 3.38元
- 一句話總結：智易2026年第二季營收138.82億元、年增3%，稅後淨利7.43億元、年增13%，獲利成長優於營收，毛利率維持15.2%穩定，惟成長動能相對溫和。
- ⚠存貨大增示警：存貨從去年同期127億元暴增至277億元(占資產比重51%，去年僅30%)，年增逾100%，需留意是否為前瞻性拉貨備貨或反映終端需求不如預期的庫存壓力。
- 產品結構：Q2營收以行動通訊(38%)、智慧家庭(32%)、寬頻固網(26%)為主，較上季行動通訊占比略降(40%→38%)。
- 地區結構：美洲市場占比升至61%(上季56%)，歐洲29%、亞洲及其他10%，美系客戶比重持續提升。
- 財務結構：短期借款自3.3億元增至20.78億元，負債占比升至70%(去年同期64%)，配合存貨擴張的營運資金需求增加。
定穎投控3715上市法說 2026-08-28 14:30
2026Q2營收68.69億元(YoY+48.4%)，本業營業淨利率1.0%，但單季稅後淨利虧損2.30億元(EPS -0.81元)，主因非經常性匯損2.64億元
- 一句話總結：定穎投控2026年第二季營收68.69億元、年增48.4%創高，但受泰銖及人民幣匯率波動導致非經常性匯損約2.64億元，使單季稅後淨利轉為虧損2.30億元(EPS -0.81元)。
- ⚠本業與業外需分開看：本業仍維持獲利(營業利益率1.0%)，虧損主因為業外匯損而非本業衰退，投資人應區分本業經營表現與匯率波動造成的帳面虧損。
- 業績結構：儲存裝置營收季增31%為最大成長動能，HDI占比維持45%、金額季增23%；汽車板與儲存裝置需求推升營收，但毛利率因原物料(銅箔基板)漲價下滑2.1個百分點至14.0%。
- 匯損對策：公司已採行降低美元/人民幣負債、增加泰銖借款、執行遠期避險及提高泰銖採購比重等措施，目標達成自然避險。
- 產能擴張：7月及8月公告新增資本支出199億元，2026年資本支出總額上修至383億元(泰國238億、中國145億)，泰國廠AI算力擴產新增年產值目標120億元(2028年實現)，黃石P3廠擴產年產值目標100億元(2027年Q3陸續開出)。
- 展望：因應原物料成本上漲已於6~7月調價，預期第三季毛利率回升；泰國廠AI高階產品第四季起量產，看好明年營運轉positive。
和碩4938上市法說 2026-08-28 15:30
2026Q2營收2,744.48億元(YoY+2.7%)，歸屬母公司淨利44.88億元，EPS 1.68元(較上季0.11元大增)
- 一句話總結：和碩2026年第二季營收2,744.48億元、年增2.7%，歸屬母公司淨利44.88億元，較上季287萬元(EPS 0.11元)大幅回升至1.68元，主因資訊產品(伺服器)出貨動能強勁及業外收益增加。
- 產品結構亮點：資訊產品營收年增84%(伺服器業務出貨規模擴大)，消費性電子年增5%，但通訊產品年減11%，出貨動能明顯集中在AI伺服器相關業務。
- 上半年累計：營收5,185.53億元、年減3.9%，但營業毛利年增23.8%、營業淨利年增77.7%至70.27億元，毛利率提升至4.4%(去年3.4%)，顯示產品組合優化挹注獲利。
- 財務結構：存貨較去年同期大增72億元至1,522億元(占資產23%)，現金水位下降至1,088億元；上半年營業活動現金流出378億元，反映庫存及應收帳款墊高的營運資金需求。
- 展望：管理層未提供明確財測，但資訊產品(伺服器)出貨動能強勁為近期主要成長引擎。
巨路6192上市法說 2026-08-28 14:00
2026Q2稅後淨利2.57億元(YoY+26.6%)，EPS 2.67元；2026H1 EPS 5.30元(YoY+5.6%)
- 一句話總結：巨路國際2026年第二季稅後淨利2.57億元、年增26.6%，獲利成長動能明顯加速，上半年累計稅後淨利5.09億元、年增5.2%，EPS達5.30元。
- 成長動能：半導體客戶持續在台灣及海外擴建產能，為公司(程控設備)營運成長主要驅動力，程控事業占整體營收逾85%。
- 毛利率下滑：Q2毛利率33.2%(去年同期36.1%)，上半年毛利率33.6%(去年34.1%)，雖營收成長但毛利率略降，需留意成本結構變化。
- 市場結構：台灣市場占整體營收71.1%，其餘分布於日本、美國、德國等地。
- 展望：新接訂單及在手訂單狀況良好，管理層對2026年下半年營運維持正面展望，半導體、核電及天然氣等專案可望持續貢獻營收。
聯茂6213上市法說 2026-08-28 13:30
2026Q2營收115.30億元(YoY+29.9%)，毛利率跳升至22.02%(1Q26僅11.42%)，EPS 3.52元(QoQ+305%)
- 一句話總結：聯茂電子2026年第二季營收115.30億元、年增29.9%，毛利率大幅跳升至22.02%(上季僅11.42%、去年同期15.59%)，稅後淨利12.79億元、季增306%，EPS達3.52元，獲利爆發式成長主要受惠AI伺服器/資料中心高頻高速材料需求強勁及產品組合優化。
- 產品結構：基礎建設(資料中心、雲端、AI/5G)應用占2025年全年營收68%，為最大成長來源；2Q26基礎建設營收季增27.9%、年增39.4%，遠高於消費性電子(季增12.1%、年減13.4%)。
- 財務指標：股東權益報酬率(年化)升至10.70%(上季7.02%)、資產報酬率5.98%，存貨週轉天數拉長至76天(去年同期58天)，反映擴產備貨。
- 產能布局：全球特殊基板(高速/封裝/射頻基板)供應商，越南廠、江西廠、無錫廠陸續擴產，泰國廠2025-26啟用，因應AI伺服器材料需求成長。
- 展望：全球PCB市場預測機構Prismark上修2026年成長率至18.8%(原估12.5%)，AI伺服器與儲存裝置PCB產值2026年預估再噴發53%，公司居於高頻高速材料領先地位可望受惠。
尼得科超眾6230上市法說 2026-08-28 14:00
2026上半年(至6月)營收46.78億元，淨利率-3%，EPS -1.82元，仍處虧損
- 一句話總結：尼得科超眾(Nidec Chaun-Choung)2026年迄6月營收46.78億元、毛利率17%較2025全年15%改善，但淨利率仍為負3%、EPS -1.82元，公司仍處虧損狀態，是本次法說會中少數尚未轉虧為盈的公司，投資人應留意獲利何時能轉正。
- 轉型策略：公司集中資源於AI液冷(Liquid Cooling)事業，將伺服器開發團隊整合為液冷專責組織，並導入AI技術加速產品開發，鎖定超大規模雲端服務商(CSP)市場。
- 生產布局：昆山廠水冷板已進入量產階段，越南河內廠複製昆山經驗、導入關鍵零組件在地化生產，並結合母公司泰國廠實現水冷產品垂直整合。
- 產品發展：因應AI晶片功耗由350W急升至3500W+的水冷轉型趨勢，開發CPU solution涵蓋300W~1400W+等級產品，並前瞻布局人形機器人、機械手臂等工業自動化散熱應用。
- 風險提示：連續兩年(2025年EPS -2.44元、2026H1 -1.82元)處於虧損，能否透過液冷/AI伺服器散熱業務轉型成功扭轉獲利仍待觀察。
矽力*-KY6415上市法說 2026-08-28 14:00
2026Q2營收60.03億元(YoY+31.5%)，淨利15.71億元(YoY+149%)，EPS 4.05元，淨利率26.2%
- 一句話總結：矽力*-KY 2026年第二季營收60.03億元、年增31.5%，淨利15.71億元、年增149%，EPS達4.05元，淨利率26.2%創新高，獲利成長速度遠超營收。
- ⚠業外貢獻放大獲利：淨利率(26.2%)遠高於營業利益率(12.4%)，顯示業外收益對本季獲利貢獻顯著，投資人宜留意此差距是否含一次性業外收益或稅務利益，非全數來自本業電源管理IC銷售成長。
- 毛利率下滑：毛利率47.0%，較去年同期51.5%下滑4.5個百分點，主因產品組合及成本結構變化，但研發費用率(24.2%)及營業費用率(34.6%)同步下降，顯示營運槓桿發揮效益。
- 財務體質：每股淨值104.10元、每股淨現金39.78元，存貨週轉天數155天(去年同期134天)，庫存水位略升。
- 擬制性財報：排除股份基礎給付、存貨評價損失及攤銷影響後，2Q26擬制營業利益率18.9%、淨利US$6,209萬元，較GAAP數字更能反映本業經常性獲利能力。
意騰-KY7749上市法說 2026-08-28 14:30
2026Q2營收5.52億元(YoY+57.7%)，淨利1.86億元(YoY+99.7%)，EPS 4.01元
- 一句話總結：意騰-KY(AI語音降噪晶片)2026年第二季營收5.52億元、年增57.7%，本期淨利1.86億元、年增99.7%，EPS達4.01元，獲利成長速度優於營收，反映AI語音處理應用需求持續放量。
- 獲利結構：營業利益率40.2%(去年同期42.0%)，毛利率68.5%較去年同期78.6%下滑10.1個百分點，主因產品組合轉變，但費用控管得宜(研發費用率季減9.9個百分點)，帶動營業利益仍年增50.9%。
- 財務體質：現金及金融資產達33.22億元，存貨9,540萬元年增逾5倍(去年同期1,571萬元)，應付帳款、其他流動負債同步大增，顯示公司積極備貨因應訂單成長。
- 業務聚焦：核心技術為AI雜訊消除(AI-NR)改善語音辨識(ASR)品質，受惠AI語音助理、通話降噪等應用需求擴大。
昶昕8438上市法說 2026-08-28 14:30
2026Q2營收13.25億元(YoY+42.2%)，稅後淨利7,972萬元(YoY+657.8%)，EPS 1.14元
- 一句話總結：昶昕(電子業特用化學品/銅回收)2026年第二季營收13.25億元、年增42.2%，稅後淨利7,972萬元、年增657.8%(去年同期基期低)，EPS 1.14元，上半年累計營收24.92億元、年增38.6%，稅後淨利1.51億元、年增238.9%。
- 成長動能：銅價持續走強有利公司蝕刻藥水報價，加上PCB/AI伺服器線路成型藥水需求增加，7月營收月增、年增均達47.96%，訂單能見度佳。
- 業務轉型：從製造導向轉型為「製造與服務平台」，推動供應鏈重組(中國轉進東南亞銅產品回台深加工)，並取得多項綠色產品認證因應碳費碳稅趨勢。
- 風險提示：管理層自陳銅價波動大恐拉長客戶周轉週期並壓抑終端需求，匯率波動亦為潛在風險，公司已採取庫存管理、產品調價等因應對策。
- 展望：預估今年仍有成長動能，東南亞新廠準備試機，資本支出計畫持續推進中。
欣天然9918上市法說 2026-08-28 14:00
2026H1(至6月)EPS 1.88元(YoY+129%)，惟本業營業利益年減12%，主因業外利益大增
- 一句話總結：欣天然(瓦斯燃氣供應商)2026上半年EPS 1.88元，較去年同期0.82元大幅成長129%。
- ⚠本業與業外需拆解：本業營業利益218,227千元反較去年同期248,834千元衰退12%，獲利成長主要來自營業外利益由去年同期虧損5,306萬元轉為獲利1.61億元，屬非經常性業外收益貢獻，投資人應區分本業(供氣)與業外投資收益。
- 本業趨勢：營業毛利率31.96%(去年32.54%)略降，營業費用增加(155,499千元 vs 143,352千元)，反映本業瓦斯供應業務成長動能有限，屬區域獨占型公用事業，成長性穩定但有限。
- 財務結構：現金及約當現金8.10億元(去年同期8.49億元)，存貨大增至2.26億元(去年同期0.90億元)，流動比率209.25%、速動比率189.93%，財務體質穩健。
- 業務特性：屬區域天然氣供應商(新北永和、中和、新店、深坑、文山區)，供氣來源獨家來自台灣中油，具區域供應獨占優勢及穩定現金流特性。
港建*3093上櫃法說 2026-08-28 14:00
2026H1營收7.66億元(YoY-33%)，稅後淨利5,902萬元(YoY-38%)，EPS 0.41元(YoY-37%)
- 一句話總結：台灣港建2026上半年營收7.66億元、年減33%，稅後淨利5,902萬元、年減38%，EPS僅0.41元(去年同期0.65元)。
- ⚠題材與業績落差：公司定位為半導體/先進封裝/AI伺服器設備代理商，但實際上半年業績不增反減，投資人應留意AI題材與實際財報表現的落差。
- 業務結構：核心業務為PCB、SMT、半導體、光電通訊、太陽能等產業的電子設備及材料銷售、機台安裝維修及測試代工服務，近年切入AI與先進封裝(CoWoS/CoPoS)設備代理。
- 累計7月營收：2026年1-7月營收10.14億元、年減26%，衰退幅度較上半年略收斂，但仍呈現年減趨勢。
- 成長引擎(展望性質)：公司點出三大成長引擎——半導體/先進封裝設備需求、載板/AI Server/LEO衛星板擴產需求、EMS(AI伺服器/AI電源/車用電子組裝)設備需求，惟目前財報尚未反映對應成長。
臺慶科3357上櫃法說 2026-08-28 13:30
2026Q2營收21.78億元(YoY+35.2%)，稅後淨利4.37億元(YoY+38.7%)，EPS 3.81元
- 一句話總結：西北臺慶(電感/磁珠廠)2026年第二季營收21.78億元、年增35.2%，稅後淨利4.37億元、年增38.7%，EPS達3.81元，毛利率30.8%(YoY+6.1ppt)、營業利益率17.2%(YoY+7.8ppt)，獲利能力明顯改善。
- 上半年累計：營收39.14億元、年增23.5%，稅後淨利7.19億元、年增33.4%，EPS 6.33元，權益報酬率13.6%、資產報酬率9.5%。
- 客戶結構轉移：AI相關應用占比雖僅10%~13%，但年增率高達72%，成長最快；車用電子占比最大(39~41%)但年減5%；PC相關占比24~28%年增10%。
- 財務結構：股東權益大增至117.14億元(YoY+65%)，負債比降至30%(去年42%)，財務結構明顯改善；1-7月累計營收年增29.22%達47.89億元。
- 展望：聚焦車用電子(ADAS、EV)、網路通訊、高速運算(AI伺服器、DDR5記憶體)三大市場，車用共模濾波器、DDR5進階功率電感為新產品發展重點。
永捷4714上櫃法說 2026-08-28 14:00
2026H1營收11.85億元(YoY+76.15%)，但仍虧損，歸屬母公司淨損1,774萬元(EPS -0.10元)
- 一句話總結：永捷(PU合成樹脂廠)2026上半年營收11.85億元、年增76.15%，惟歸屬母公司淨損1,774萬元，仍處虧損但較去年同期3,197萬元虧損收斂。
- ⚠成長組成需拆解：此營收成長主要來自子公司「荷久暻」建案交屋認列的房地產收入，而非本業樹脂銷售放量；扣除低毛利建案交屋影響後，毛利率反較去年同期20.04%大幅下滑至14.65%，投資人應拆解本業(化工樹脂)與建案認列收入分別評估獲利品質。
- 本業展望：管理層預期隨毛利不佳的建案交屋結束，毛利率可望回升至正常軌道，本業樹脂訂單已見客戶回流及新產品銷售挹注。
- 業務結構：以PU合成樹脂(運動鞋材45%、鞋材相關23%、服裝透濕膜19%)為核心，另跨足危老都更建案開發(東安段、北小新段兩案在建)。
- 新產品布局：發展歐洲環保水性樹脂、無氟塗層配方(因應摺疊手機及半導體PFAS禁令)、防彈纖維等新產品，2026~2027年鎖定水性環保產品放量及建案交屋挹注獲利。
華星光4979上櫃法說 2026-08-28 14:00
2026Q2營收12.89億元(YoY+18.6%)，稅後淨利1.84億元(YoY+93.7%)，EPS 1.29元
- 一句話總結：華星光通(光收發模組廠)2026年第二季營收12.89億元、年增18.6%，稅後淨利1.84億元、年增93.7%，EPS達1.29元，獲利成長速度顯著優於營收，反映AI伺服器帶動的Intra-Datacenter光收發模組需求持續放量。
- 上半年累計：營收24.82億元、年增15.2%，稅後淨利4.14億元、年增34.4%，EPS 2.91元(去年同期2.19元)。
- 產業趨勢：調研機構預估2026年800G光收發模組需求已由年初預估3,500萬只上修至7,000萬只，1.6T模組今年起量、全年需求約1,500萬只；CW雷射(SiPh用)全年需求預估達4億顆。
- 技術布局：SiPh(矽光子)正快速吃下AI Scale-out主流市場，EML則專攻高性能長距離單模應用；NPO預期於2027~2029年取代CPO成為主要出貨方案(CPO良率及維修性仍待突破，預計2030年成主流)。
- 展望：800G ZR/ZR+將於2026年開始量產出貨，2027、2028年可望2~3倍成長，為公司未來成長動能。
越峰8121上櫃法說 2026-08-28 14:00
2026H1營收17.45億元(YoY+20.5%)，稅後淨損1,600萬元(較去年同期虧損9,600萬元收斂83%)
- 一句話總結：越峰電子(軟性鐵氧磁鐵芯/碳化矽廠)2026上半年營收17.45億元、年增20.5%，稅後淨損收斂至1,600萬元(去年同期虧損9,600萬元)，毛利率18.1%回升(去年同期14.8%)，虧損明顯收窄、朝損益兩平邁進但尚未轉正。
- 獲利趨勢：營業利益率-0.9%(去年同期-6.6%)大幅改善，反映營收成長帶動產能利用率提升及成本結構優化。
- 產品布局：主力產品為錳鋅/鎳鋅軟性鐵氧磁鐵芯及碳化矽(SiC)粉體/燒結體，SiC應用聚焦5G通訊、AR眼鏡功率組件及半導體高純度粉體領域。
- 財務指標：負債占資產比率降至49%(2024年52%)，流動比率271%、速動比率171%，財務體質尚屬穩健。
- 展望：SiC材料受惠功率半導體及AR/5G應用成長，公司持續朝虧轉盈方向努力，但尚待觀察下半年能否轉正。
朋程8255上櫃法說 2026-08-28 14:00
簡報聚焦車用二極體本業穩健+SiC/IGBT切入AI資料中心電源新事業，未揭露具體財務數字
- 一句話總結：朋程(車用二極體大廠)本次法說會未提供具體營收獲利數字，內容聚焦核心車用二極體(STD Diode、LLD、ULLD)業務穩健，並宣布切入AI資料中心電源電子(SiC、IGBT)新事業的商業化進度。
- 新事業里程碑：2026年第三季達成首款400V IGBT量產(First MP)，完成10kW/62.5kW/175kW三種功率等級SiC模組客戶驗證，建立15A-50A的650V SiC IPM產品平台，技術範圍擴展至650V-3300V SiC分離式及模組產品線。
- 展望2026Q4及2027：IGBT出貨目標拉升至15萬顆，SiC電源模組推進客戶認證邁向設計得標(Design Win)，SiC IPM完成設計導入評估、建構2027年產品線；目標應用涵蓋AI資料中心(BBU/PSU)、能源基礎設施(HVDC/SST)、工業電源及馬達驅動。
- 汽車產業展望：預估2026年全球輕型車銷量8,940萬輛(YoY-2.7%)，2027年回升至9,160萬輛；中國內需疲軟但出口支撐，歐洲電動車動能回溫，2025年全球電動車銷售占比達25%。
- 觀察重點：因公司未揭露具體財務數字，AI資料中心電源新事業對營收獲利的實際貢獻程度仍待後續財報驗證。
群聯8299上櫃法說 2026-08-28 13:30
2026Q2營收678.88億元(QoQ+65.7%、YoY+279.5%)，稅後淨利262.19億元，EPS 118.57元，均創單季新高
- 一句話總結：群聯電子2026年第二季營收678.88億元(季增65.7%、年增279.5%)、稅後淨利262.19億元、EPS 118.57元，各項數字皆創單季歷史新高，AI生態系解決方案(企業級SSD、aiDAPTIV、AI伺服器等)占營收比重達38%，成為最大成長引擎。
- ⚠一次性項目需扣除：本季EPS 118.57元中，約14.21元來自認列權益法投資利益的一次性業外收益，另有約2.87元因存貨評價(LCM)損失而侵蝕獲利，兩者互抵後仍屬強勁成長，但投資人應理解權益法投資利益屬非經常性項目，不宜完全視為本業經常性獲利。
- 毛利率創高：本季毛利率65.31%(去年同期僅29.06%)，累計上半年毛利率63.80%亦創新高，主因高毛利AI生態系模組(eSSD、AI伺服器等)占比提升及NAND市況回升(備抵存貨跌價損失回轉)。
- 財務結構：總資產季增37%達1,937億元，股東權益報酬率(年化)高達102.09%、資產報酬率59.74%，惟存貨週轉天數拉長至297天，需留意庫存去化速度。
- 轉型策略：公司提出「Phison 3.0」策略，將NAND需求驅動因素由過去手機/PC出貨量轉為AI Token成長帶動的「無限儲存需求」，積極布局AI Data Platform、aiDAPTIV解決方案及邊緣AI運算平台，開闢儲存以外的AI運算新營收來源。