← 回首頁 法說深度摘要 2026-08-27｜共 23 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
台聚 📈 走勢 1304 上市 法說 2026-08-27 14:00
2026H1營收217.6億元(YoY -8.3%)；稅後淨損15.31億元(去年同期-34.68億元)，EPS -0.58元
台聚2026上半年合併營收217.6億元 ，年減約8.3%；稅後淨損15.31億元 (去年同期淨損34.68億元)，EPS -0.58元 (去年-1.40元)，虧損明顯收斂但本業仍未轉盈。 本業產能利用率大幅下滑：LDPE/EVA稼動率由96.8% 降至76.7% ，HDPE/LLDPE稼動率由66.4%降至50.2% ；EVA第二季銷量較去年同期減少14,307噸 ，Q2開工率僅59.9% (Q1為93.5%)。 產品結構轉變：EVA應用中光伏(PV)占比由2025H1的48% 驟降至2026H1僅24% ，熱熔膠(36%)、發泡(40%)占比相對提升，顯示光伏需求疲弱是虧損主因之一。 PE(HD/LLD)第二季銷量年減18.5% (減3,890噸)，主因美伊戰事後中東貨源緊縮推升外銷利差，但下游觀望、大陸低價貨源競爭壓抑銷量成長。 Q3展望轉趨正向：客戶普遍認為光伏最差情況已過，8月需求已稍有好轉 ；惟鞋業需求受歐美消費降級影響仍清淡，中東PE貨源仍緊、反彈幅度優於EVA。 風險：原油/乙烯行情高度受中東地緣政治牽動(7月美伊戰事再起)，加上大陸EVA新產能持續擴增(2026年已為淨出口國)，中長期供給壓力仍大。 亞聚 📈 走勢 1308 上市 法說 2026-08-27 14:00
2026H1營收28.52億元(YoY -0.8%)，毛利率10%(去年5%)，稅後淨損0.91億元(去年-5.33億元)，EPS -0.15元
亞聚2026上半年合併營收28.52億元 ，年減約0.8% (接近持平)；毛利率由5%提升至10% ，本業改善帶動營業淨利由0.25億元增至1.81億元 ，但稅後仍淨損0.91億元 (去年同期淨損5.33億元)，EPS -0.15元(去年-0.90元)。 獲利改善屬本業driven：主要來自毛利率回升而非一次性業外收益；惟營業外支出仍達2.50億元(去年5.67億元)，是稅前虧損0.69億元 的主因，簡報未說明該項目細節。 產品結構劇變：EVA銷量由4.07萬噸大減至2.98萬噸 ，其中光伏(PV)應用占比由11%崩跌至0% (銷量僅100噸，去年同期7,451噸)，公司已將產能轉向LDPE。 LDPE逆勢成長：受惠中東貨源緊缺、外銷利差擴大，2026H1 LDPE銷量達27,538噸 ，創近7年新高，帶動整體銷售結構優化(惟LDPE+EVA合計57,320噸仍年減11%)。 Q3展望：光伏客戶普遍認為最差情況已過，8月需求稍有好轉 ，但7月油價/乙烯大漲後EVA下游買氣提振有限；鞋業需求疲弱，持續拓展大陸與東南亞LDPE塗覆市場。 風險：原油/乙烯受中東地緣政治(美伊戰事)劇烈牽動，大陸EVA新產能持續擴增並轉為淨出口國，對台廠光伏/發泡料市場構成長期壓力。 聯成 📈 走勢 1313 上市 法說 2026-08-27 14:30
2026H1營收310.7億元(YoY+5.2%)，銷量90.7萬噸(YoY-1.9%，以價補量)，毛利率6.5%(YoY+3.8個百分點)，轉虧為盈
聯成化科2026上半年營收310.7億元 (年增5.2% )，但銷量90.7萬噸 反而年減1.9% ，屬「以價補量」；毛利率提升至6.5% (年增3.8個百分點)，稅後損益由去年同期虧損轉為獲利約4億元 (Q1+1億、Q2+3億)。 獲利改善屬本業driven：主要來自毛利率回升(靈活產銷、低庫存操作、把握美伊戰事期間市場提前備貨的價差紅利)，非業外一次性項目；惟毛利提升伴隨銷量下滑，顯示成長來自價格而非需求擴張。 產品結構：可塑劑銷量69.3萬噸(年增1.3%)為主力產品且相對穩健；PVC銷量年減約16.5% (受大陸取消PVC出口退稅、內銷供過於求壓力)，酸酐(PA)銷量亦下滑(因外售價格不佳，轉為優先自用生產可塑劑)。 展望：Q3聚焦「控風險、彈性原料採購、優化產品組合、拓展外銷」，優先提高PA、DINP外售，降低DOP/PVC虧損性外售；DINP受惠美國對中國新關稅(中國大陸DINP出口美國關稅達44%，台灣僅10%)，聚焦車用利基市場；PVC瞄準印度MIP新政策機會。 產業/風險：中國大陸PVC出口退稅取消、對44家陸企懸浮法PVC啟動反補貼調查，供需結構承壓；S&P Global預估2026全球PVC需求恐負成長，需求要到2027年才望回升並帶動可塑劑需求，2031年開工率估回升至82%；美伊戰事牽動原油、辛醇、苯酐等原料成本。 台化 📈 走勢 1326 上市 法說 2026-08-27 14:00
2026H1營收1,689億元(YoY+10.8%)，稅前淨利143億元(去年同期-75億元)，其中業外收益貢獻+138億元(權益法投資收益增加109億元，主因台塑化+106億元)，本業營業淨利僅50億元
台化2026上半年營收1,689億元 (年增10.8% )，稅前淨利143億元 ，較去年同期虧損75億元大幅翻轉，EPS 2.11元 (去年-1.24元)；但獲利主要靠業外挹注，須留意含金量。 ⚠一次性/業外因素警訊：稅前淨利143億元中，營業外收益貢獻高達138億元 ，主因權益法投資收益大增109億元(台塑化貢獻+106億元 )及匯兌損失減少26億元；扣除業外後，本業「營業淨利」僅50億元 (營業淨利率3.0%，去年同期為虧損29億元)，本業雖轉虧為盈但獲利規模遠小於業外貢獻，稅前獲利主要靠台塑化投資收益支撐。 本業改善驅動因素：營業利益較去年同期增加80億元，主因美伊戰事推升油價及石化產品行情，加上持續優化產品組合、精實生產，擴大售價與原料價差；惟塑膠產品(PS/ABS/PP)因市場供應過剩、同業競爭，產銷量減少。 事業別占比消長：石化產品營收1,058億元，占比由57.2%提高至62.7% (受惠PX拓展外售、酚酮恢復)；塑膠產品營收313億元，占比由22.3%降至18.5% (PS/ABS/PP採精實生產及低庫存策略，銷量減少)。海外營收占比64.4%，其中中國大陸(含港澳)占44.3%為最大市場。 單季(QoQ)動態：Q2營收872億元(QoQ+6.7%)，但營業淨利19億元較Q1的31億元衰退38.7%，因美伊達成和平協議後油價/石化行情自高檔回落，加上部分機組定檢；Q2稅前淨利70億元(QoQ-4.1%)，業外淨收益季增9億元(現金股利+8億、權益法收益+7億)部分抵銷本業下滑。 產業/風險：原油與石化產品行情高度受中東地緣政治(美伊戰事)牽動，未來油價走勢及和平協議穩定性將持續影響價差；PTA/PIA/OX下游需求偏弱、PS/ABS/PP同業競爭壓力仍是本業待解隱憂。 新纖 📈 走勢 1409 上市 法說 2026-08-27 16:00
2026H1總收入220.41億元(YoY+9.6%)，稅後損益24.98億元(YoY+400.6%)，母公司淨利18.94億元(YoY+555.4%)，EPS 1.18元
新纖2026上半年總收入220.41億元 (年增9.6% )，稅後損益24.98億元 大增400.6% ，母公司淨利18.94億元 (年增555.4%，EPS 1.18元 vs去年0.18元)，獲利呈爆發性成長。 ⚠需留意「稅後損益」與「母公司淨利」為不同數字：稅後損益24.98億元中僅18.94億元歸屬母公司股東，其餘約6億元屬非控制權益(子公司少數股權)，投資人應以母公司淨利/EPS衡量歸屬股東之實際獲利。 ⚠營收成長主因非需求擴張：簡報明確指出「2026美伊戰爭，原料飆漲致塑膠事業部收入增加」，即營收成長主要來自原料成本上漲轉嫁至售價(轉嫁性質)，而非終端需求成長；獲利大幅躍升可能同時受惠原料上漲期間的價差/庫存增值效果，非單純本業經營結構性改善，須留意原料價格若回落，營收與價差可能同步收斂。 事業占比：生產事業以塑膠事業部為主，2026H1營收占比升至63% (2025H1為59%)，化纖占比降至19%(原21%)，光電占比降至18%(原20%)，顯示塑膠事業(受原料價格帶動)是營收成長主力。 單季動能強勁：2026Q2總收入120.35億元，季增20.2%、年增23.1%；Q2稅後損益16.09億元，較Q1(8.88億元)大增81.2%，較去年同期(虧損1.79億元)由虧轉盈並大幅成長。 展望：簡報聚焦新材料布局(cr-PET環保材料、高值化機能纖維、AI/車用材料如LCP、高溫尼龍)及新光幼獅InnovHUB(無人機產業聚落，一期預計2027年營運)，屬中長期發展布局，未提供短期財測。 亞力 📈 走勢 1514 上市 法說 2026-08-27 14:00
2026H1營收53.46億元(YoY+16.38%)，毛利率19.28%(YoY+0.81個百分點)，稅後淨利4.53億元(YoY+27.29%)，EPS 1.65元
亞力電機2026上半年營收53.46億元 ，年增16.38% ；稅後淨利4.53億元 ，年增27.29% ，獲利成長優於營收成長。 獲利改善屬本業driven，非一次性業外收益：毛利率由18.47%提升至19.28% ，主因毛利率較高的變壓器產品占比拉升至18.64% (去年同期12.29%)，且毛利率較低的機電工程占比降至20.16%(去年24.53%)；營業利益年增約1.00億元為淨利成長主力，另所得稅費用增加0.32億元、營業外收支增加0.29億元。 產品組合占比(2026H1)：電力電子/通訊電源27.88% 最大宗，其次機電工程20.16%、變壓器18.64%、配電盤14.90%、輸配電器材10.18%、其他代理8.24%；變壓器占比明顯提升為毛利率改善主因。 展望/訂單能見度：台電電網強韌計畫(10年5,645億元 ，總統要求提前至2028年完成)為長期成長動能；AI/IDC機房需求爆發，已接獲電信及電子大廠約15億元 訂單；竹園STATCOM統包變電所已取得20億元，後續尚有6所約150~160億元潛在商機；半導體客戶海外(美、星、日、德)擴廠帶動亞力配電盤/變壓器外銷同步成長。 軌道與新事業：台鐵第三代CTC(行控中心)案總額約46億元，亞力可提供產品服務約30%；持續拓展太陽能變流器、儲能微電網、電動巴士/車用充電樁等新應用，惟目前對營收貢獻仍待觀察。 風險：多項成長動能(電網強韌計畫、STATCOM、AI機房)屬長期訂單能見度，實際認列時程與規模仍存在不確定性，需留意訂單轉化為營收獲利的執行進度。 允強 📈 走勢 2034 上市 法說 2026-08-27 14:00
2026前二季營收62.93億元，營業淨利1.99億元(已超越2025全年1.95億元)，毛利率9.7%，本期淨利0.73億元，EPS 0.14元
允強2026年前二季營業收入淨額62.93億元 ，營業淨利1.99億元 已超越2025全年1.95億元 ，毛利率回升至9.7% (2025全年8.5%)，本期淨利0.73億元，EPS 0.14元 ，獲利動能較2025年明顯改善。 一次性項目歷史對照：2024年曾出現淨損-1.03億元，主因認列土耳其子公司高度通膨損失-8.44億元 (一次性業外調整)，當年營業淨利實為正6.37億元；2025年及2026前二季此通膨損失已歸零，顯示近期獲利改善屬營運面回升與一次性拖累消失並存，並非單純本業爆發性成長。 產品結構：不銹鋼鋼管占比持續提升至68.9% (2025全年64.9%、2024全年58.4%)，不銹鋼板/捲占比降至29.5%；營收規模較2024年(145.22億)、2025年(125.43億)呈現逐年下滑後趨穩(2026H1年化約126億元)。 市場地區：歐洲為最大市場，占比由35%微升至37% ；美洲22%、大洋洲11%次之；亞洲占比則由9%降至6%，全球布局仍以歐美為主。 土耳其子公司(YCTR)：六月出貨量及營收創高，配管廠產銷成長推升外銷比重，CRM系統啟動效益逐漸顯現；惟土耳其仍處高利率、高通膨、里拉匯率波動環境，2027年起製造業可望適用12.5%優惠稅率。 風險：公司過去曾受土耳其惡性通膨會計(IAS29)干擾財報數字(如2024年一次性損失8.44億元)，未來若里拉匯率或通膨情勢再度惡化，不排除重現類似一次性業外衝擊，需留意此波動來源與本業表現脫鉤的可能性。 凱美 📈 走勢 2375 上市 法說 2026-08-27 14:30
2026H1三大產品線合計營收約30.1億元(YoY+9%)，電阻成長最快(YoY+20%)，電容年減3%；簡報未揭露損益表細節
凱美電機2026上半年電容/風扇/電阻三大產品線合計營收約30.1億元 ，年增約9% ；成長主要由電阻 貢獻(H1 YoY約+20% )，電容則年減約3% ，產品線表現分歧(簡報未揭露合併損益表詳細數字，淨利/EPS無法評估)。 產品別動能：2026Q2電阻營收8.26億元 (仟元825,851)，創單季新高，帶動電阻成為H1最大營收貢獻產品線；電容2026H1營收約11.07億元年減3%，為三大產品線中唯一衰退者；風扇H1營收約2.95億元，年增約5%，表現平穩。 單季轉強：2026Q2三大產品線合計營收15.69億元，較Q1(14.40億元)季增約9%，且電容Q2較Q1回升(5.95億元 vs 5.12億元)，顯示Q1可能為谷底。 產業別集中度：2025年銷售中，電阻前七大產業合計占比81.4% 、電容前六大產業占79.4% 、風扇前四大產業占82.8% ，客戶/應用集中度偏高；主要應用涵蓋AI資料中心、工業控制、不斷電系統、汽車應用等。 長期營運背景：2025年集團合併營業收入年增5.3% ，同時排放密集度(碳排/營收)降至8.10、優於年度目標8.57，呈現營收成長與碳排脫鉤趨勢；惟本次簡報未提供獲利、毛利率等損益表細節，需待財報公布後進一步確認獲利品質。 台光電 📈 走勢 2383 上市 法說 2026-08-27 15:15
2Q26營收47,275百萬元(QoQ+43.0%/YoY+110.0%)，毛利率33.9%，稅後淨利9,872百萬元(YoY+183.8%)，EPS 27.55元
一句話總結：2Q26營收47,275 百萬元創新高，QoQ+43.0% 、YoY+110.0% ，稅後淨利98.72億元 (YoY+183.8%)，EPS達27.55元 ，成長主要由本業(AI基礎設施需求)驅動，非業外一次性挹注。 本業獲利品質同步提升：毛利率33.9% (YoY+3.6個百分點)、營業利益率26.9% (YoY+6.3個百分點)，顯示成長非僅量增，單價與產品組合亦優化。 產品結構：基礎設施應用季增141% 、年增46% 為成長主力，反映高階(AI伺服器/交換器)材料市占提升；行動裝置與汽車/工業/其他分別季增42%/58%。 市場地位：2025年以16% 市占率躍居全球高階基材(Green Laminate)龍頭，同時是mSAP/HDI材料及高速材料(38.6%市占，2025)全球第一。 產能持續擴張：銅箔基板月產能將由2025年5.85M張擴增至2028年11.10M 張，馬來西亞、中國及美國均設有產能布局。 風險提醒：應收帳款+存貨占資產比重合計約56%，需留意營運資金壓力；簡報未提供具體全年財測數字，能見度仍取決於AI資本支出力道。 圓剛 📈 走勢 2417 上市 法說 2026-08-27 14:30
2026H1營收18.72億元(YoY+13%)，毛利率58%，母公司稅後淨利7,572萬元由虧轉盈，EPS 0.60元
一句話總結：2026H1營收18.72億元 (YoY+13%)，毛利率58% (YoY+3個百分點)，母公司稅後淨利7,572萬元 ，較去年同期虧損1.25億元 成功轉虧為盈，EPS 0.60元 ；獲利改善主要來自本業毛利提升與費用紀律，非業外一次性收益。 本業結構：營業利益由2025H1虧損6,236萬元轉為2026H1獲利1.338億元 (營益率7%)，主因產品組合優化、業務與研發費用皆年減，屬本業driven的轉正。 事業別分化：消費商業運用維持高毛利(守住GP 50%+ )提供獲利基礎；產業運用(邊緣運算/機器人)營收年增41% 但仍處虧損，惟營業虧損已收斂77% ，尚未轉正。 累計至7月營收21.97億元 ，YoY +13.91% ，成長動能延續至第三季初。 展望：全年產品組合將由消費為主逐步轉向消費與產業雙引擎，產業運用(人形機器人、智慧交通、智慧空間)為中長期成長主軸，公司提醒實際結果仍視市場與專案進度而定。 風險：存貨年增56% 至8.59億元，需留意庫存去化速度；產業運用能否如期轉盈為後續觀察重點。 華南金 📈 走勢 2880 上市 法說 2026-08-27 15:00
1H26稅後淨利173.64億元(YoY+58.0%)，EPS 1.25元，年化ROE 14.53%/ROA 0.78%
一句話總結：1H26自結稅後淨利173.64億元 ，YoY +58.0% ，EPS 1.25元 ，年化ROE 14.53% 、ROA 0.78% ，銀行、證券、產險、創投子公司同步創歷年同期新高。 ⚠子公司獲利結構需留意非重複性成分：證券子公司獲利年增412.5% (自營投資獲利年增903%)、產險子公司年增1,224.1% ，兩者高度受市場行情及2026年起適用IFRS17會計政策變動(1H25已追溯調整)影響，波動性大不宜視為常態獲利水準；核心華南銀行獲利年增較平穩的17.8% ，仍貢獻集團獲利73% ，屬本業穩健成長。 銀行三引擎皆雙位數成長：利息淨收益YoY+10.4% 、手續費淨收益YoY+26.0% (其中財富管理手續費YoY+32.0%)、投資淨收益YoY+29.1% ；NIM季增1bp、年增2bps至0.83% 。 資產品質維持穩健：華南銀行逾放比僅0.13% ，備抵呆帳覆蓋率高達931.84% ，金控資本適足率(CAR)124.48% ，均優於法定門檻。 信評與資本結構穩健：中華信評、穆迪、標普評等維持穩定或正向；雙重槓桿比率116.33%，展望章節聚焦下半年營運展望但本次摘錄未見具體全年財測數字。 兆豐金 📈 走勢 2886 上市 法說 2026-08-27 14:30
1H26稅後淨利213.07億元(YoY+17%)，EPS 1.44元，年化ROE 10.72%創近五年新高
一句話總結：1H26自結稅後淨利213.07億元 ，YoY +17% ，EPS 1.44元 ，年化ROE 10.72% 、ROA 0.82% ，雙雙創近五年新高，全數子公司獲利同步成長。 ⚠非銀行子公司呈爆發式成長需留意波動性：證券子公司獲利年增410% (經紀與資本市場雙引擎)、投信年增126% ，多與股市/資本市場景氣連動，非常態性收益；核心兆豐銀行獲利年增僅約3% (153.69億→158.66億)，仍為集團獲利主要壓艙石。集團及產險子公司自2026年起改採IFRS17、1H25數字已追溯調整，也影響年增率可比性。 三大收益引擎全面雙位數成長：淨利息收益YoY+13% 、淨手續費收益YoY+47.8% 、交易收益YoY+16.3% 。 放款動能強勁：期末放款餘額年增15.2% ，大型企業放款年增24.9%、中小企業年增12.3%，全年放款目標訂為接近雙位數成長。 財富管理表現突出：高資產客戶AUM達2,640億元 創新高，財管淨手續費收入年增49% 至29億元。 資本水位穩健：兆豐銀行BIS資本適足率、CET1皆遠高於D-SIBs法定要求，股利政策維持現金股利配發率50%以上 。 安馳 📈 走勢 3528 上市 法說 2026-08-27 15:45
1H26營收67.03億元(YoY+85%)，稅後淨利3.655億元由虧轉盈(去年同期虧損0.87億)，EPS 5.48元
一句話總結：1H26營收67.03億元 ，YoY +85% ，稅後淨利3.655億元 ，較去年同期虧損8,743萬元 成功轉虧為盈，EPS 5.48元 (去年同期為-1.31元)。 本業driven：毛利8.38億元 YoY+118%、營業利益5.72億元 YoY+160%，主因營收放量帶動毛利率由10.6%升至約12.5%，屬本業成長；業外雖仍虧損(-1.18億)但較去年同期(-3.30億)大幅收斂。 產品應用占比：代理產品以自動化測試(ATE)22% 、工控自動化19% 、工業電腦及多媒體傳輸各16% 、資料中心及儲能13% 為主要組成。 ⚠資產負債表槓桿明顯上升：存貨年增370% 至約100.18億元、短期借款年增206%、應付帳款年增497%，總負債年增289%遠高於股東權益成長(+37%)，需留意庫存去化與資金壓力是否隨營收成長同步消化。 展望：鎖定工業自動化與機器人、智慧運輸/ADAS、生成式AI邊緣應用(Edge GenAI)、醫療科技等新代理產品線做為未來成長動能，惟簡報未提供具體全年財測數字。 辛耘 📈 走勢 3583 上市 法說 2026-08-27 15:15
累計至2026年上半年營收61.15億元(YoY約+6.8%)，毛利率37%，歸屬母公司淨利7.39億元，EPS 9.16元
一句話總結：辛耘累計至2026年上半年營收61.15億元 ，YoY約+6.8% (較上年同期57.26億元)，毛利率37% ，歸屬母公司淨利7.39億元 ，EPS 9.16元 ，成長趨勢延續但增速較2025全年(YoY+17.4%)明顯放緩。 本業獲利品質：營業淨利率提升至15% (2025全年為14%)、稅前淨利率16% (2025全年14%)，獲利成長主要來自本業毛利率改善與費用控管，簡報未揭露業外一次性項目。 研發投入加大：研發費用3.14億元 ，占營收比重5.1% ，較2025全年(4.0%)明顯提高，累積專利已達212件 (申請中50件)，顯示技術護城河持續強化。 產能擴充：12吋矽晶圓再生月產能現為210K片 ，預計2026年底再增加40K 片，為晶圓再生事業成長預留空間。 資訊有限提醒：本次簡報以公司介紹、ISO認證、國際展會等內容為主，未提供產品/事業別(設備/晶圓再生/代理)詳細營收占比或下半年財測指引，投資人須留意實際訂單能見度需以後續公告為準。 新至陞 📈 走勢 3679 上市 法說 2026-08-27 14:30
2Q26營收10.54億元(YoY-6%)，稅後淨利0.95億元(YoY+183%，主要來自去年同期匯損的低基期)，EPS 1.51元；H1營收20.81億元YoY-11%
一句話總結：2Q26營收10.54億元 ，YoY-6% ；稅後淨利9,500萬元 ，YoY看似大增+183% ，EPS 1.51元 ，但主因是去年同期認列鉅額匯損的低基期效應，並非本業轉強，需特別留意。 ⚠一次性/業外因素是獲利年增的主要原因：2Q25因新台幣急升認列匯損3.20億元 拖累獲利至虧損，2Q26匯損已收斂至0.57億元 ；反觀本業營業利益2Q26僅1.68億元 ，較去年同期(2.32億元)衰退28% 、較上季(2.02億元)也衰退17%，本業實際上是走弱的。1H26營業利益3.70億元 ，YoY-31% ；1H26稅後淨利2.63億元 看似YoY+98%，同樣主要來自匯損收斂(1H25匯損3.10億元 vs 1H26僅0.42億元)而非本業成長。 毛利率下滑：2Q26毛利率29% ，較去年同期(31%)與上季(31%)皆走低，主因成本占收入比重由69%升至71%，侵蝕獲利空間。 產品結構調整：資訊產品(滑鼠/NB/PC等)仍為主力占營收約62% ，消費性產品占比由20.9%降至16.9% ，智慧視覺產品(攝影機/智慧門鈴等)占比由1.0%成長至5.0% ，為新成長亮點但基期仍小。 財務體質穩健：現金部位達59.03億元 ，每股現金93.67元 ，近年股利發放率維持在72%~93%高檔，具備抵禦匯率波動的緩衝空間。 南電 📈 走勢 8046 上市 法說 2026-08-27 14:00
1H26合併營收247.5億元(YoY+37.2%)，2Q26營業利益率約21.4%，主因1.6T交換器載板量產帶動產品組合優化
一句話總結：南電1H26合併營業額247.5億元 ，YoY +37.2% (較2025H1的18.5%增速再加快)，成長完全由本業高階應用(伺服器、交換器、企業級SSD)需求驅動，非業外挹注。 本業結構顯著優化：2026H1營業利益較2025H1大增38.524億元 ，推估營業利益率由約2.2%躍升至17.2% ；2Q26單季營業利益季增15.472億元 ，營益率達21.4% ，主因新量產1.6T交換器 應用載板拉高產品組合價值。 季度動能加速：2Q26營收季增21.5% (1Q26僅季增0.1%)，主要來自1.6T交換器載板放量；ABF高階載板為成長核心。 應用別結構：資料中心(伺服器/交換器/AI)相關應用占比維持高檔為成長主力；個人電腦/消費性電子因缺料成長有限、車用電子需求仍疲弱，兩者營收占比均與去年持平。 展望：鎖定雲端資本支出帶動的新世代AI伺服器ASIC/CPU/高速交換器大尺寸高層數載板及AI PC晶片載板，持續拉高高值化產品占比，同步推動BT載板(SiP、智慧眼鏡、5G基地台、車用)及一般電路板(伺服器主板/配板、交換器高層板)多元化布局。 風險/變數：獲利高度仰賴資料中心資本支出力道與客戶高階載板放量進度，若AI伺服器/交換器需求轉弱，恐影響高毛利產品組合能否延續。 宇瞻 📈 走勢 8271 上市 法說 2026-08-27 14:00
2026H1營收167.18億元 YoY+251.11%，EPS 35.51元，毛利率50%/營益率35%均創新高
2026H1總營收167.18億元 ，YoY大增251.11% ，EPS35.51元 創新高，毛利率50% 、營益率35% 同步創高。 成長主要由記憶體產業結構性缺貨超級週期帶動漲價，屬本業(記憶體模組/儲存產品銷售)驅動、非業外一次性收益，但獲利高度連動DRAM/NAND現貨與合約價，須留意景氣週期反轉風險。 三大業務：消費應用(硬碟/SSD/隨身碟/記憶卡/電競)、垂直應用(記憶體模組加值)、智慧應用(光學檢測設備/智慧物聯網)；策略主軸為工控深化與通路國際化。 新產品：工業用eMMC/記憶卡預計Q3送樣、Q4量產 ，鎖定歐美日高毛利利基市場；累積專利達202件 。 展望：管理層看好AI基礎建設帶動記憶體產業進入結構性缺貨超級週期，DRAM、NAND、被動元件、載板漲勢尚未結束，可望持續受惠。 燦星旅 📈 走勢 2719 上櫃 法說 2026-08-27 15:00
簡報未揭露營收/獲利等財務數字，僅為公司概況封面資料
本次簡報僅為公司概況封面資料(約348字)，並未揭露營收、獲利或EPS等任何財務數字，無法據以判斷本季或上半年經營表現，數字部分請勿臆測。 公司為台鋼集團旗下之台鋼燦星國際旅行社，2003年2月創立、2012年2月上櫃，登記資本額10億元 、實收資本額約6.92億元 。 董事長侯佑霖、總經理羅俊英，總部位於台北市中山區民生東路二段。 建議投資人待公司後續公布完整財報或補充簡報後，再評估實際營運及獲利狀況。 振宇五金 📈 走勢 2947 上櫃 法說 2026-08-27 14:00
115年H1營收11.88億元 YoY+7.1%，淨利4,160萬元 YoY+9.1%，EPS1.78元(114H1為1.80元)，毛利率41.41%
115年(2026)H1營收11.88億元 ，YoY+7.1% ，本業毛利率同步提升至41.41% (114H1為40.28%)，淨利4,160萬元 YoY+9.1% ，獲利成長主要來自本業毛利率改善與展店，非業外一次性項目。 EPS由1.80元微降至1.78元，主因股本因增資由19.27億元擴大至23.64億元，稀釋所致，並非獲利衰退。 產品結構：建築土木類占營收48.94% 為最大宗，其次為各式工具類18.97% 、水電油漆類16.53% 、居家園藝類15.56% ；自有品牌SKU達348項、平均毛利率41.45% ，高於整體毛利率，為毛利改善主要動能。 展店動能：門市數由114H1的86家增至115H197家 ，新開門市營收成長率達14.0% ；但同店營收成長率放緩至2.25% (114H1為2.98%)，顯示成長主要靠展店而非既有店成長。 展望：鎖定舊屋改建與長照3.0商機(65歲以上人口占比20.87%、長照經費規模1,153億元)，持續強化自有品牌、租賃/維修等多元服務並深化會員貢獻(會員貢獻度達55.9%)。 倚強科 📈 走勢 3219 上櫃 法說 2026-08-27 14:00
2026H1(1-6月)淨利1.906億元 已超越2025全年淨利1.084億元，EPS 2.66元，毛利率69.18%
2026H1(1-6月)淨利1.906億元 已超越2025全年淨利(1.084億元)，EPS2.66元 創同期新高(2025全年EPS僅1.52元)，毛利率同步攀升至69.18% (2025全年65.21%)，獲利呈爆發式成長。 本業driven：毛利率逐年攀升(2024年58.13%→2025年65.21%→2026H1 69.18%)，主要來自產品組合優化(AI伺服器測試設備占比提升)帶動本業毛利改善，非業外一次性收益。 產品結構：2026年1-6月消費性電子(手機/穿戴/耳機/平板/筆電+AR眼鏡)占營收74% 仍為大宗，AI伺服器測試設備占21% 快速成長，其他(車用/5G)占5%。 資金動向：8月完成國內首次無擔保轉換公司債，募得資金6.57億元 用於償還銀行借款及充實營運資金，預估每年可節省利息支出約1,381.5萬元，有助強化財務結構。 布局：中國(40%)、台灣及東南亞(29%)、印度(28%)為三大營收地區，正興建第二座生產基地擴充產能，並跨入AI伺服器電子負載、邊界掃描測試及AI-RAN/6G毫米波射頻等新產品線。 家登 📈 走勢 3680 上櫃 法說 2026-08-27 15:40
2026Q2營收41.80億元 YoY+22.2%，淨利8.92億元 YoY+217%，EPS8.09元；惟業外收支由虧轉盈挹注逾5億元，本業營業利益僅+26.3%
2026Q2營收41.80億元 YoY+22.2% ，稅後淨利8.92億元 YoY大增217% ，EPS8.09元 (去年同期2.64元)，但獲利暴增主要來自業外收支由虧轉盈的挹注，並非全數本業貢獻。 ⚠一次性/業外警訊：本業營業利益僅由5.48億元成長至6.91億元 (+26.3%)，而「營業外收入及支出」由去年同期虧損1.68億元大幅轉為挹注3.36億元 (擺盪逾5億元)，簡報未說明具體項目來源，扣除此業外挹注後本業獲利成長遠低於EPS三倍成長的表象，須留意該業外收益是否具經常性。 產品結構：光罩載具(EUV Pod等)占本業營收比重持續攀升至58% (2024年46%、2025年53%)，晶圓載具(FOUP)占比降至31% ；先進封裝載具雖占比小但成長最快，累計成長達244% 。 區域與新事業：台灣EUV Pod成長68% 、海外EUV Pod成長更快達150% ；大中華FOUP成長107% ；航太事業於美國亞利桑那州新廠預計Q4投產，客戶含台積電、Honeywell、Boeing。 集團2026年1-7月營業額50.5億元 ，YoY+29% ，延續2021年以來逐年成長軌跡(2025全年73.4億元、EPS 9.43元)。 大恭 📈 走勢 4706 上櫃 法說 2026-08-27 14:00
115H1由虧轉盈：淨利4,316萬元(114H1虧損1,672萬元)，EPS約0.55元，營收5.93億元 YoY+14.9%，毛利率19.4%(114H1:14.1%)
115年(2026)H1由虧轉盈：稅後淨利4,316萬元 (114H1為虧損1,672萬元)，EPS約由-0.21元轉為+0.55元 ，營收5.93億元 YoY+14.9% 。 ⚠需留意：轉盈動能約各半來自本業與業外——營業利益由421萬元大增至4,179萬元 (毛利率由14.1%提升至19.4% 驅動)；同時「營業外收入及支出」由虧損2,280萬元轉為挹注1,279萬元 (簡報未說明明細)，兩者合計推升稅前淨利轉正，並非單純本業改善。 毛利率顯著改善：成本占營收比重由85.9%降至80.6% ，帶動毛利率由14.1%躍升至19.4%，為獲利轉正的重要基礎。 研發投入：研發費用占營業費用比重達21.34% (114H1為19.26%)，持續投入色差、濃度均一性等品質改善技術。 展望：策略聚焦擴大既有優勢市場、產品由標準品走向高附加價值加工、以技術服務帶動業務成長，並強化報價及產品組合管理以提升獲利。 產品線涵蓋有機顏料、PVC/合成皮革/聚烯烴類用色料及水性應用加工色料，銷售以台灣、中國及日本為主要市場。 茂綸 📈 走勢 6227 上櫃 法說 2026-08-27 14:30
2026H1營收118.34億元 YoY+35%，淨利5.35億元 YoY+336%，EPS6.84元，毛利率9.7%(去年6.7%)，本業改善為主要動能
2026H1營收118.34億元 YoY+35% ，稅後淨利5.35億元 大增336% ，EPS6.84元 (去年同期1.52元)，成長主要來自本業毛利率大幅改善，非業外一次性收益。 本業driven：毛利率由6.7%躍升至9.7% 、營益率由2.9%升至5.9% ，營業利益YoY+174% ；業外收支兩期均為小額虧損(由-1.1億元收斂至-0.21億元)，並未貢獻獲利成長，稅後純益率大增主要屬本業(半導體元件代理)結構性改善。 產品組合：記憶體代理占比由2025H1的6%大幅提升至14% 、系統級產品占比由14%增至22% ，反映受惠記憶體產業景氣及系統整合方案需求成長；類比IC占比則由22%降至14%。 資產負債面：受營收擴張帶動，存貨YoY+57% 、應收帳款+40% ，短期借款大增131% ，負債總額成長(+77%)快於股東權益成長(+26%)，槓桿上升需留意營運資金壓力。 展望：聚焦AI x IoT、資料中心、車用、工業四大方向，代理NVIDIA GPU系統並發展自有Galaxy AI Solution生態系(AI-Stack、機器人、翻譯AI、數位孿生等)，近五年平均股利配發率約57-60% 。