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2026-08-26｜共 21 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
大成1210上市法說 2026-08-26 14:00
26Q2營收269.65億元(YoY+8.4%)，稅後淨利(歸屬母公司)4.47億元(YoY-22.0%)，EPS 0.53元
- 一句話總結：26Q2營收年增8.4%至269.65億元，但獲利不增反減，稅後淨利(歸屬母公司)4.47億元、YoY -22.0%，EPS 0.53元。
- 無明顯一次性業外項目(業外收支雙期均為小額-1,600萬元)，獲利下滑純屬本業：毛利年增11.2%，但營業費用年增19.8%侵蝕獲利，營業淨利年減8.3%至9.14億元、營益率由4.0%降至3.4%。
- 各事業群稅前損益(YoY)：食糧、肉品兩大主力事業年減(肉品約-61%)，僅東南亞事業小幅成長+7%；其餘食品/餐飲/東亞規模較小、單季損益轉正轉負互見。
- 原物料展望：美國玉米、黃豆受美伊局勢及天氣影響價格劇烈波動，為下半年飼料成本主要變數；國內豬肉、雞肉供給量與均價持續走升，牽動下游肉品毛利。
華夏1305上市法說 2026-08-26 14:30
26H1由虧轉平：淨利歸屬母公司0.12億元(去年同期虧損6.74億元)，毛利率轉正至8.6%(去年-5.8%)，EPS 0.02元
- 一句話總結：華夏26H1由大虧轉為接近損益兩平，淨利歸屬母公司由去年同期虧損6.74億元大幅收斂至獲利0.12億元(EPS 0.02元)，主因PVC/VCM/EDC上游行情反彈推升毛利率轉正。
- 無業外一次性項目扭曲(業外收支僅微幅虧損0.11億元)，獲利改善為本業毛利率結構性回升所致，但營業淨利僅打平(0.05億元、營益率0.1%)，本業仍在損益兩平邊緣、尚未真正轉強。
- 銷售量：VCM/PVC銷量155千噸(年減)、PVC製品14千噸(持平)、鹼氯28千噸(年減)，合計197千噸較去年201千噸略減，營收成長主要靠售價/價差改善而非銷量成長。
- Q3展望：中東地緣政治持續衝擊乙烯/EDC/VCM供應鏈、價格劇烈波動；中國PVC開工率維持66%-72%、出口續受貿易壁壘干擾；美國房市溫和築底，PVC內銷持平偏弱(季減1%-4%)。
- 風險：中東局勢、原油/輕油價格走勢、中國房市復甦力道及各國貿易保護政策(印度MIP、巴基斯坦、泰國等)為後市關鍵變數。
力山1515上市法說 2026-08-26 14:30
26Q2營收11.72億元(較去年同期11.93億元略減)，稅後純益僅800萬元
- 一句話總結：力山26Q2營收11.72億元，較去年同期(11.93億)略減，稅後純益僅800萬元，較25Q4的1.92億明顯滑落，獲利動能疲弱。
- 簡報未揭露一次性項目，但單季稅後純益僅800萬元、規模偏低，原因未於簡報說明，需留意是否反映淡季或成本壓力。
- 主力產品為健身器材與電動工具兩大事業，新事業聚焦無人機動力系統(多軸2-160公斤、VTOL式15-50公斤、油電混合)，已送樣至台、美、日、歐、印等國家。
- 展望：電動工具受惠智能化/無線技術升級，但關稅與原物料成本上升抑制消費意願；健身器材受惠商用健身房擴張與居家力量訓練熱潮；無人機新事業將配合整機客戶客製化及各國認證，仍屬早期布局階段。
大亞1609上市法說 2026-08-26 14:00
26H1營收177.64億元(YoY+17.2%)，稅後淨利(歸屬母公司)17.58億元(YoY+89.6%)，EPS 2.24元
- 一句話總結：大亞26H1營收年增17.2%至177.6億元，稅後淨利(歸屬母公司)大增89.6%至17.58億元、EPS 2.24元，電線電纜本業與儲能新事業同步成長帶動獲利創高。
- 業外收支由去年同期虧損2,851萬元轉為挹注7,833萬元(+374.7%)，貢獻部分成長，但主要動能仍來自本業：毛利年增49.5%、營業利益年增62.0%，顯示獲利改善以本業為主、業外僅為助攻。
- 營收結構：電線電纜占94%為主力，太陽能及儲能占6%但快速成長；儲能子公司智璞儲能2026Q2單季營收2.23億元已超越2025全年(1.53億)，大蓄能源75MW儲能場8/24啟用將挹注下半年。
- 太陽能案場總裝置容量207MW(70座電廠)，儲能布局朝台電電力交易平台(AFC/dReg)與光儲標案(志光/心忠)推進，2027年心忠電業商轉將再添動能。
- 每股淨值持續走高(20.42→21.80元)，惟每股營運現金流量轉負(-1.61元)，需留意營運資金與資本支出壓力。
長興1717上市法說 2026-08-26 14:00
26H1淨利歸屬母公司12.75億元、EPS 1.09元(已逼近2025全年1.41元的77%)；Q2單季毛利率24.8%創近五季新高
- 一句話總結：長興26H1獲利大幅成長，淨利歸屬母公司12.75億元、EPS達1.09元已逼近去年全年(1.41元)的77%，2Q26單季毛利率24.8%創近五季新高，年增14.6%、季增16.4%。
- 無明顯一次性業外項目，業外收支占營收比重維持在常態範圍，獲利成長主要來自本業毛利率結構性改善(合成樹脂事業帶動)。
- 三大事業群中「合成樹脂」表現最強：2Q26營收年增16%、營業利益年增171%(季增134%)，為成長主力；「特用材料」營業利益年增91%次強；「電子材料」相對持平(營收年增僅1%、營益年減9%)。
- 近期董事會通過多項擴產：現金增資、發行第二次無擔保轉換公司債、珠海子公司新增產線、中國投資設立新廠、高雄路竹廠二期擴產、泰國子公司自地委建新廠，顯示積極擴充產能。
- 風險：電子材料事業成長動能相對落後合成樹脂與特用材料兩大事業群，需觀察是否為短期產業循環或結構性趨緩。
運錩2069上市法說 2026-08-26 14:00
26H1合併稅後淨利2.77億元已超越2025全年(2.70億)，EPS 1.66元亦超越去年全年(1.62元)，毛利率躍升至14.73%
- 一句話總結：運錩26H1由虧轉強，合併稅後淨利2.77億元已超越2025全年(2.70億元)，EPS 1.66元亦超越去年全年(1.62元)，毛利率大幅躍升至14.73%(2025全年僅9.36%)。
- 無業外一次性項目干擾，獲利成長為本業毛利率結構性改善帶動：母公司運錩本身毛利率由2025年4.25%彈升至9.65%，且由2025年虧損5,051萬元轉為H1獲利1.31億元，顯示不銹鋼加工本業明顯復甦。
- 轉投資子公司寧波奇億(大陸不銹鋼冷軋)毛利率高達29.56%(2025年23.67%)，為集團獲利主力，惟H1稅後淨利1.45億元僅約當2025全年(3.20億)的45%，成長速度略緩於母公司。
- 產業鏈定位：上游一貫作業鋼廠(太鋼、寶鋼等)→中游運錩/奇億裁剪加工→下游應用涵蓋3C、家電、汽車、建築等，屬不銹鋼中游加工角色。
- 股利政策：2025年度EPS 1.62元，現金股利1元，殖利率約4.96%，配息穩定但配發率不算高(約62%)。
裕隆2201上市法說 2026-08-26 13:30
26H1營業活動現金流入26.05億元(YoY-72%)；合併負債比74%(不含裕融融資業務調整後29%)，簡報未提供損益表文字數據
- 一句話總結：裕隆簡報聚焦上半年營運成果與現金流表現，2026H1營業活動現金流入26.05億元，較去年同期91.66億元大減72%，主因合併利息收付數與租賃資產變動影響(簡報未揭露損益數字)。
- 無法由簡報文字判斷是否有一次性業外項目(損益表僅圖表未附文字數據)，需留意營業現金流大減是否反映本業營運資金壓力。
- 事業別：汽車製造聚焦FOXTRON新車量產導入與紐澳外銷生產準備；能源發展方面，表後儲能銷售規模已近15MW，動力電池代工產能持續拉升。
- 資產負債：合併負債比74%，排除子公司裕融企業融資業務相關資金後，調整後負債比僅29%，顯示汽車本業財務結構相對穩健。
- 展望：大陸/海外事業拓展菲律賓加盟保修店(驗證東南亞維修市場需求)，並推進低效投資治理與資產活化(如三義資產)以提升資本運用效率。
中華2204上市法說 2026-08-26 14:20
26H1營收180.57億元(YoY+10.1%)，稅後淨利(歸屬母公司)17.43億元(YoY+31.1%)，EPS 3.19元
- 一句話總結：中華汽車26H1營收180.57億元、年增10.1%，稅後淨利(歸屬母公司)17.43億元、年增31.1%，EPS 3.19元，獲利成長主要由本業銷量與新車帶動、業外實則是拖累因素。
- 無虛胖的一次性業外挹注：H1業外收支反而年減13.6%(主因大陸轉投資事業受當地車市競爭激烈影響)，本業營業淨利年增高達53.99%，顯示這波獲利成長主要來自本業實質改善，含金量高。Q2單季業外收支雖季增36.27%(主因新安產物保險收入及FBAC銷量認列增加)，屬經常性業務貢獻。
- Q2單季營收季減8.23%但獲利逆勢成長(稅後淨利季增83.41%)，主因J SPACE Cossi新車上市優化產品結構帶動毛利率回升(15.1% vs Q1的14%)。
- H1總市場成長1.7%，中華受惠XFORCE及MG G50 PLUS上市，領牌台數年增3.9%、市占率由10.4%升至10.6%；Q3新產品NEW OUTLANDER預計9月進口導入，搭載48V輕油電動力搶攻中型SUV市場。
- 風險：大陸轉投資事業獲利持續受當地汽車市場競爭激烈拖累，為業外收支波動的主要負面因子。
良得電2462上市法說 2026-08-26 14:30
26H1累計仍虧損，但稅後虧損較去年同期收斂65%(主要受惠外幣兌換利益)；同期毛利實際年減35%
- 一句話總結：良得電本業仍處虧損，26H1累計稅後虧損較去年同期收斂65%，但主要受惠於外幣兌換利益，非本業實質好轉。
- ⚠一次性/非經常性項目：公司明確揭露虧損縮減「主要受外幣兌換利益影響所致」，屬業外匯兌因素而非本業轉強；同期毛利實際較去年同期減少35%，顯示本業獲利能力仍在惡化，不宜誤判為營運翻轉。
- 產品結構：NB及週邊(含伺服器)占營收65.9%為主力(下半年估持平)，家電占30.5%(微幅下滑)，電動車/5G/低軌衛星等利基型產品僅占3.1%(持平)，遊戲機占0.5%(下滑)。
- 全球PC/NB市場「先熱後冷」，上半年Q1受庫存回補與提前拉貨帶動出貨+3.2%，但Q2需求明顯轉弱，下半年估將面臨零組件成本高、AI PC滲透難救總量等三重壓力。
- 原物料風險：國際銅價續創新高(倫銅每噸已破USD 14,000)，電源線用銅無法避免，公司正推展毛利較高的AC轉接頭產品因應；越南廠二期產能規劃擴至6.5百萬支/月。
可成2474上市法說 2026-08-26 14:00
26Q2營收26.81億元(QoQ-29.0%、YoY-47.3%)，營業利益率僅1.8%，惟受惠淨利息收益14.16億元，稅後淨利13.55億元轉虧為盈，EPS 2.51元
- 一句話總結：可成26Q2營收26.81億元、季減29.0%(年減47.3%)，本業因電子料件供應短缺衝擊筆電出貨嚴重萎縮，但稅後淨利(歸屬業主)仍達13.55億元、EPS 2.51元，較去年同期轉虧為盈。
- ⚠一次性/業外項目最關鍵：本季獲利主要來自淨利息收益14.16億元，遠高於本業營業利益(僅0.48億元、營益率僅1.8%，季減4.7pp、年減15.3pp)；本業機殼製造獲利已近乎停滯，帳上獲利實質是靠龐大現金部位孳生的利息收入撐起，不應誤判為本業轉強。1H26累計營業利益年減達82.8%，但稅後淨利卻年增54.1%，落差同樣來自淨利息收益(1H26達28.11億元)。
- 事業結構：目前仍高度依賴消費性電子機構件(筆電機殼)本業，正轉型布局高階醫材、半導體前端設備零組件、航太精密零組件等新事業，惟預估初期營收貢獻僅個位數百分比，尚未能對沖本業筆電需求疲弱。
- 展望：料件短缺何時緩解未明確揭露，AI伺服器機構件打入NVIDIA供應鏈為潛在新成長點；股利政策維持60%配發率目標，過去累計十次庫藏股買回逾400億元、已註銷減資逾30%股本。
- 風險：本業筆電機殼需求持續疲弱(營收年減近半)，獲利品質高度仰賴業外利息收入而非本業製造，若市場忽略此結構恐錯估公司真實競爭力變化。
統一證2855上市法說 2026-08-26 14:00
26Q2稅後淨利115.67億元、EPS 6.96元，YoY因去年同期基期極低而呈現數十倍成長，實際反映AI行情帶動自營/經紀業務回溫
- 一句話總結：統一證26Q2稅後淨利115.67億元、EPS 6.96元，年增逾20倍，主要受惠AI行情帶動市況熱絡，自營業務與經紀業務獲利全面回溫。
- ⚠須留意基期效應：去年同期(2025Q2)獲利基期極低(稅後淨利僅5.30億元、EPS 0.33元、營業利益近乎打平僅0.02億元)，今年YoY呈現數千甚至數十萬%的驚人成長率，主要是低基期反彈而非單季獲利真的暴增數百倍，解讀時應以絕對金額而非百分比為主。
- 業務結構：自營業務受惠AI熱潮，全面檢視市場風險下締造「遠超前一年度」的獲利表現；財富管理業務中境外結構型商品收入年增287%、海外股票收入年增175%成長最快；權證/結構型商品市占排名居前二三名。
- 展望：AI產業熱度預期延續，惟債券業務因美伊局勢未解及通膨前景不明，將維持保守配置、優先確保流動性；承銷業務將積極開發潛力客戶拓展版圖。
- 風險：獲利高度受惠於資本市場熱度(尤其自營業務)，屬順週期業務，須留意市場若降溫對獲利的反向衝擊；下半年面對「槓桿風波」及地緣政治不確定性。
德淵4720上市法說 2026-08-26 14:30
26H1營收19.76億元(YoY+11%)，但營業淨利0.25億元(YoY-68%)、淨利歸屬母公司0.15億元(YoY-57%)、EPS 0.13元
- 一句話總結：德淵26H1營收19.76億元、年增11%，但獲利不增反減：淨利歸屬母公司僅0.15億元、年減57%，EPS僅0.13元(去年同期0.31元)，營收成長未能轉化為獲利成長。
- 無揭露一次性業外項目，獲利衰退為本業成本/費用壓力所致(營業淨利年減68%遠大於營收成長11%)，簡報未細列毛利率數字，投資人應留意是否為原料或匯率因素、抑或新事業投入期費用增加。
- 產品結構：熱熔膠占營收比重由74%升至77%(營收年增17%)為主力成長引擎，特用化學品占16%(年增16%)，其他產品占比下滑。特化品中EV新能源車用膠貢獻1.64億元最大宗(成長14%)，AI資料中心用膠成長119%最快但基期尚小。
- 展望：H2聚焦「熱熔膠核心事業擴規模」(大陸食品飲料/軟體家具、印度Make in India、越南產能擴充)與「特用化學品第二成長曲線」(光電鏡頭、新能源車、AI資料中心)雙軌成長；半導體化學濾網用膠年增46.6%為新亮點。
- 附註：印度關係企業(持股50%)採權益法認列、不計入合併營收，其熱熔膠業務年增45%(印度盾6億)，未反映在上述合併財報數字中。
復盛應用6670上市法說 2026-08-26 15:15
26H1營收165.43億元(YoY+9.9%)，淨利18.26億元(YoY+18.9%)，EPS 13.1元；Q2單季QoQ營收季減4.7%、獲利季減11.8%
- 一句話總結：復盛應用26H1營收165.43億元、年增9.9%，淨利18.26億元、年增18.9%，EPS達13.1元，獲利成長優於營收成長，惟Q2單季表現較Q1回落(營收季減4.7%、淨利季減11.8%)。
- 業外/稅前獲利成長(18.1%)明顯快於本業營業利益成長(8.1%)，顯示有一定比例獲利來自業外挹注，簡報未細列業外收支組成，建議留意是否為常態性利息收入或非經常性項目。
- 產品結構仍以高爾夫球頭(Golf Club Heads)為主力，惟占比逐年下滑(2019年82%→1H26約59%)，球棒、航太及汽車零件、溜冰鞋護具等其他事業占比持續提升，產品組合走向多元化。
- 產業面：美國高爾夫球具終端零售2Q26年增3.9%，品牌商球具存貨/當季銷貨比值由1Q26的1.89X大幅改善至1.24X，顯示去庫存已近尾聲；美國下場打球回合數年增4.2%，需求面維持穩健。
- 展望：無具體財測揭露，惟去庫存結束疊加打球需求續強，可望支撐下半年出貨動能。
汎銓6830上市法說 2026-08-26 14:00
簡報未提供最新季度營收/獲利數字(僅圖表)；海外營收占比由25Q2的20-25%升至26Q2的30-35%
- 一句話總結：汎銓聚焦AI半導體材料/故障分析服務成長動能，海外營收占比由去年同期20-25%大幅提升至30-35%，反映大陸與國際客戶需求同步擴張；惟簡報未提供最新一季具體營收/獲利金額。
- 簡報未揭露損益細項，無法辨識是否有一次性項目。
- 業務結構持續優化：高毛利的材料分析(MA)服務占比穩居80%以上、故障分析(FA)占比由15-20%降至10-15%，有助毛利率優於同業；Tier-1 AI巨頭「AI客戶專區」已進入第3期(7月完成)、第4期洽談中、第5期規劃中，顯示AI晶片客戶需求持續擴大。
- 展望：積極為2027-2028年「爆發性需求」備戰，員工人數計畫由2025年795人擴充至2026年900人目標，聚焦高階材料分析師與矽光子測試人才；矽光子光損偵測裝置已取得台、美、日、韓專利。
- 風險：公司強調技術領先地位為核心競爭優勢需持續投入研發維持；大陸市場營收占比提升也需留意地緣政治相關風險。
長廣7795上市法說 2026-08-26 15:15
毛利率26Q2回升至44%(1Q26曾探至39%、2025全年45%)；H2起全產品線調漲約20%，高階設備出貨占比預期回升至約30%
- 一句話總結：長廣受惠AI伺服器/CPU拉動ABF載板真空壓膜機需求，2026上半年因高階產品組裝時程與客戶新廠裝機時程因素，營收表現未達預期(1Q26毛利率一度探至39%)，但Q2已回升至44%，且Q3起可望隨高階設備出貨大增而顯著回溫。
- 無一次性項目干擾營運本質；1Q26毛利率偏低主因認列員工認股費用(IPO相關)等已知的短期干擾因素，非本業惡化。
- 業務結構：設備銷售占營收約94%(承載膜等其他銷售僅6%)，日本子公司NM負責高階產品組裝銷售、占集團營收約85%；2026上半年高階產品出貨占比僅35%(遠低於2025年的59%)，屬出貨時程遞延而非需求減弱——合約負債7月底較年初已倍數增加，反映在手訂單充沛。
- 展望：H2營收出貨量預期較H1倍增，高階設備出貨占比可望回升至約30%(接近2025年水準)；全產品線自H2起調漲約20%(預計年底裝機後反映在營收)；有效稅率可望因廣州廠、台灣總公司轉虧為盈而下降4-5個百分點。
- 產業面：主要載板廠2026-2028年資本支出估達120-150億美元創新高，中高階ABF真空壓膜機需求滿載狀態預期延續至2027年底，市場能見度看至2029年，屬AI供應鏈中長期成長受惠股。
泰銘9927上市法說 2026-08-26 14:00
26H1營收47.48億元(YoY+16.9%，銷量增27.5%)，惟毛利率因鉛價波動收斂至8.8%(去年12.9%)，淨利歸屬母公司仍年增28.8%至2.72億元
- 一句話總結：泰銘26H1營收年增16.9%至47.48億元(銷量增27.5%)，但本業毛利率因鉛價原料成本波動收斂至8.8%(去年同期12.9%)，營業淨利實際年減26.5%；帳面淨利歸屬母公司卻逆勢成長28.8%至2.72億元。
- ⚠一次性/業外項目為本季獲利成長的關鍵：公司財報明確揭露「稅前淨利與稅後淨利之增加主要來自營業外收支變化」——2025H1因外幣兌換損失達2.07億元大幅拖累獲利，2026H1轉為匯兌淨利益645萬元，業外由虧轉盈的擺盪金額(約1.77億元)遠大於本業獲利衰退幅度(約1.10億元)。換言之，本次淨利成長並非本業實質好轉，而是去年高匯損基期加上今年匯兌回穩所致，本業實際是衰退的。
- 銷售結構：越南廠銷量16,511噸(占比47%，YoY+55%)成長明顯快於台灣廠18,846噸(YoY+10%)，越南產能貢獻度持續提升。
- 財務體質穩健：負債比僅21%、流動資產占比85%，營運資金充足(45.97億元)；股利政策：2025年度EPS 4.26元、配發現金股利5元(配發率117%)，10/1除息、10/29發放。
- 風險：全球精鉛供需2026年預估過剩擴大至10.9萬噸(2025年為7.5萬噸)，庫存持續累積，原料成本波動仍是毛利率壓縮的主要變數。
全國9937上市法說 2026-08-26 16:00
26H1營收117.40億元(YoY+3.08%)，本期淨利4.01億元(YoY+19.50%)，EPS 1.30元(去年同期1.09元)
- 一句話總結：全國加油站26H1營收117.40億元、年增3.08%，本期淨利4.01億元、年增19.50%，EPS達1.30元，獲利成長優於營收成長，主因費用控管得宜(營業費用年減1.01%)帶動營業利益率由3.17%升至3.59%。
- 無明顯一次性項目，業外收支年增33.5%但金額不大(僅8,086萬元、占稅前淨利約16%)，屬正常波動，獲利成長主要仍來自本業費用控管與毛利率小幅提升(12.03% vs 11.96%)。
- 全國加油站在台灣油品市場市占率穩定維持4.5%(全國第二大連鎖通路，僅次於台灣中油24.8%)，油品發油量市占率6.81%(1-7月)；111座站中北區占57站、營收占比57.44%為主力區域。
- 低碳轉型：已建置5座特急電快充站(10樁/20槍/200kW)，另有5站規劃建置中；四大發展主軸為核心本業展店、會員與資訊平台、土地資產活化、低碳轉型(快充+太陽光電)。
- 股利：2025年度EPS 2.36元，現金股利2.2元，配發率93%，股利政策穩定。
裕融9941上市法說 2026-08-26 15:10
26H1營收195.51億元(YoY-1.7%)，淨利歸屬母公司23.41億元(YoY+3.6%)，EPS 3.79元，獲利成長主因信用減損損失年減26.6%
- 一句話總結：裕融26H1營收195.51億元、年減1.7%，但淨利歸屬母公司23.41億元、年增3.6%，EPS 3.79元，獲利成長主要來自資產品質改善、預期信用減損損失年減26.6%(降至11.01億元)，屬本業風控優化而非業外挹注。
- 無一次性業外項目扭曲，Q2單季稅前淨利年增11.6%至15.42億元，主要動能為大陸業務營收年增26.8%、東南亞業務營收年增11.9%(基期小)，台灣本業則季減7.0%、呈現季節性波動。
- 地區結構：台灣仍為主體(占營收87.5%)，大陸業務占11.1%(擇優承作策略見效、資產品質持穩)，東南亞占1.4%但成長最快(增資產、擴收益)，為新的獲利貢獻來源。
- 資產品質：H1信用減損損失年減26.6%，顯示放款品質持續轉好，帶動獲利同環比皆進入成長軌道；資產總額約2,867億元、大致持平。
- 風險：H1營收年減1.7%顯示核心台灣消費/企業金融資產成長動能仍待觀察，獲利成長主要靠減損損失下降而非營收擴張，若信用成本回升可能反轉獲利動能。
揚秦2755上櫃法說 2026-08-26 14:30
26H1營收17.07億元(YoY+19.13%)，本期淨利1.35億元(YoY+29.79%)，EPS 2.90元(去年同期2.29元)
- 一句話總結：揚秦(麥味登/炸雞大獅)26H1營收17.07億元、年增19.13%，本期淨利1.35億元、年增29.79%，EPS達2.90元，三率三升(毛利率27.57%、營益率9.71%、淨利率7.91%皆優於去年同期)，屬本業實質成長、無業外項目干擾。
- 品牌結構：主力品牌麥味登營收成長20%為最大貢獻(占營收比重約83%)，新興品牌涮金鍋成長最快達63%(占比升至6.2%)；反觀炸雞大獅營收年減7%，為唯一衰退品牌。
- 展店：全台門市已達1,183家(麥味登1,044家)，海外布局印尼、馬來西亞、新加坡持續展店，美國首店(維吉尼亞州)預計10月開幕；線上點餐率由去年同期53.9%持續攀升至63.2%，數位轉型成效顯現。
- 展望：麥味登鎖定750個潛力空白商圈及300個複數店成長機會，目標2030年拓展至1,500家、2035年達2,000家門市，展店空間仍大。
- 風險：炸雞大獅品牌動能轉弱(營收年減7%)，為集團內唯一衰退業務；整體仍以麥味登單一品牌集中度較高(占比逾8成)。
千附8383上櫃法說 2026-08-26 14:00
26H1(115H1)營收24.14億元(YoY+54.93%)創新高，本公司業主淨利2.996億元(YoY+144.13%)，EPS 2.66元(YoY+144.04%)創新高；業外由虧轉盈貢獻逾半獲利成長
- 一句話總結：千附集團26H1(115H1)營收24.14億元、年增54.93%創歷史新高，EPS達2.66元、年增144.04%亦創新高，主要受惠半導體廠務工程(AAS)及精密機械事業訂單暢旺。
- ⚠須留意業外收支的放大效果：本業營業利益年增51.99%(2.377億→3.613億)已屬強勁，但業外收支由去年同期虧損4,142萬元轉為今年收益9,689萬元(擺盪達1.38億元)，貢獻的獲利增幅甚至略高於本業成長金額，使稅前淨利年增幅(133.42%)、EPS年增幅(144.04%)遠高於本業營業利益成長率，EPS倍增效果有相當比例來自業外由虧轉盈的彈升，而非全數為本業實力。另注意營業利益率實際小幅下滑(15.26%→14.97%)，顯示獲利成長主要靠營收規模擴大而非毛利率提升。
- 事業結構：精密事業(千附精密)占營收49%、廠工事業(半導體廠務工程)占48%，兩大支柱合計近97%，機械事業(製鞋機等)僅占3%為小眾業務。
- 訂單能見度高達12個月以上，客戶預收款項持續攀升，反映在手訂單充沛、未來營收有支撐。
- 展望：受惠晶圓代工龍頭資本支出擴增帶動建廠需求熱絡，公司策略性將接單結構自傳統擴充工程轉向高附加價值之AAS(製程排氣系統)專案，聚焦高階專案以挹注獲利動能。
智通*8932上櫃法說 2026-08-26 15:00
26H1(1H26)營收12.91億元(YoY+12%)，軟體事業占比63%，歸屬母公司淨利4億元(YoY+32%)，EPS 1.13元(YoY+31%)
- 一句話總結：智通26H1營收12.91億元、年增12%，歸屬母公司淨利4億元、年增32%，EPS 1.13元，獲利成長率明顯高於營收成長，主要受惠高毛利軟體事業占比提升(63%)帶動整體營業利益率升至45%。
- 業外收支由去年同期虧損6,400萬元轉為今年收益1,100萬元(貢獻約7,500萬元的正向擺盪)，占稅前淨利成長金額(1.21億元)逾六成，換言之獲利成長有相當比例來自業外由虧轉盈，本業營業利益成長9%相對溫和，EPS +31%的成長率不宜全數視為本業實力提升。
- 事業結構：軟體事業群營收8.13億元、占集團營收63%(年增10%)，為主要成長引擎，帶動集團整體毛利率61%、營業利益率45%；核心客戶Lenovo四平台維持穩定運作、正為2027財年續約準備，ADEPT平台已新增日本Azbil Kimmon及馬來西亞Cubiq Meters兩家公用事業客戶。
- 印度Fintech事業：與OPPO/realme獨家合作預裝App，累計裝機量逾1.3億支，月活躍用戶數(MAU)由2025年平均2,116萬成長至2026年6月的2,300萬；印度Letul收購案仍待印度儲備銀行審查進度推進。
- 展望：GLN合約總金額(領先指標)持續攀升，由2022年190萬美元成長至2026Q2單季已達4,070萬美元，顯示訂單能見度佳；公司將持續深化東南亞新客戶拓展與營收/獲利結構優化。