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2026-08-14｜共 27 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
喬山1736上市法說 2026-08-14 14:00
簡報未揭露本季營收/EPS數字，聚焦品牌與通路策略
- 本次法說簡報未提供2026年第2季營收、獲利或EPS等具體財務數字，僅說明集團沿革、品牌通路與市場展望，投資人須留意本季無量化財報揭露。
- 事業版圖以「商用市場」(Matrix/Onyx高階、Vision中階)與「家用市場」(BowFlex等品牌)為兩大主軸，另有2020年併購按摩椅品牌Fujiiryoki、2024年併入家用健身第三大品牌BowFlex。
- 銷售通路涵蓋亞洲(208據點，含台灣72、中國78)、美洲(102，含美國101)、歐洲(8)，全球共318家自有零售據點，46家子公司布局38國。
- 展望聚焦「獲利提升」：透過價格調整、產能配置最適化(全球製造基地含台灣、中國、越南、日本)、採購效率強化，以及提高高毛利產品組合占比。
- 商用市場目標A品牌(Matrix)市占率拉高至70%，B品牌(Vision)防禦競爭並擴大市占；家用市場則聚焦BowFlex品牌力重塑與高端業務模式重建，對抗競爭對手。
美時1795上市法說 2026-08-14 16:00
1H26營收174.53億(YoY+84%) 稅後淨利12.09億(YoY-44%) EPS4.65元；調整後EPS5.74元(YoY-42%)
- 一句話總結：1H26合併營收174.53億元創新高、年增84.2%(主因Alvogen併購挹注)，但稅後淨利12.09億元反而年減44.1%、EPS4.65元，營收暴增不代表獲利同步成長，投資人須留意。
- ⚠一次性項目：本期有效稅率因非經常性一次性稅務項目暫升至29.5%，加上美元升值造成鉅額匯兌損失、美國財務成本暴增(+982% YoY至23.67億)。公司自行排除一次性稅務與匯損後，調整後淨利14.92億元(仍YoY-42.5%)、調整後EPS5.74元(YoY-42.3%)，顯示扣除一次性因素後本業獲利仍明顯衰退，並非單純業外拖累所致。
- 毛利率由60.2%降至52.2%(-8.0ppt)，主因Alvogen併購稀釋產品組合；但單季(2Q26)毛利率53.7%已較1Q26(50.7%)回升，顯示組合結構改善中。
- 營收結構：B2B業務+245% YoY、美國市場+180% YoY為成長主力；1H26區域占比美國62%、B2B 17%、其他亞洲8%、東南亞7%、台灣5%、韓國1%；產品別學名藥占76%。
- 展望：手上135項專科藥品項目瞄準逾1,250億美元市場，逾三分之一預計2026-2028年間陸續上市挹注成長；正推動海外可轉換公司債(ECB)再融資降低財務成本；Cabozantinib新藥已獲美國FDA受理，PDUFA目標訂為2026/12/23。
華紙1905上市法說 2026-08-14 14:00
1H26營收90.81億(YoY-5.1%) 營業淨損6.82億 EPS-0.52元(去年-0.57元)
- 一句話：1H26合併營收90.81億元年減5.1%，本業持續虧損，營業淨損6.82億元，歸屬母公司稅後虧損5.79億元、EPS-0.52元(較去年同期-0.57元虧損略收窄)，本業仍未轉正。
- 業外由虧轉盈(0.74億元 vs 去年-0.47億元)，主要來自匯兌損益轉正(0.55億)及權益法認列關聯企業損益成長28.8%，但仍不足彌補本業6.82億元的營業虧損。
- 毛利率由4.0%降至3.0%，主因台灣主要廠區Q2輪流歲修、工作天數減少，加上美伊衝突推升油價、航運與能源成本，以及木片價格居高不下，三項因素墊高成本。
- 展望：聚焦綠色循環材料高附加價值產品，包括無氟防油紙/無氟漿塑餐具(受惠PFAS法規趨嚴)、光電用玻璃襯紙(供應面板產業鏈)、碳纖維布離型底紙(應用於自行車、高爾夫、汽車、航太)。
- 風險：能源與運輸成本波動(油價受地緣政治影響)、木片原料價格居高不下，為下半年成本端主要變數。
寶隆1906上市法說 2026-08-14 14:00
26H1營收15.81億(YoY-1.1%) 稅後淨利0.33億轉虧為盈 EPS0.22元(去年-0.38元)
- 一句話：26H1營收15.81億元年減1.1%持平，但受惠毛利率提升與業外收益回升，稅後淨利0.33億元成功轉虧為盈(去年同期虧損0.58億)，EPS由-0.38元轉為0.22元。
- ⚠業外貢獻大：稅後轉盈主要靠業外收支由虧轉盈(由-0.85億大幅改善至-0.04億)，其中外幣兌換損益由-0.28億轉為+0.07億、金融商品評價損益由-0.27億轉為+0.14億，屬非經常性/市場敏感項目；若排除業外大幅改善，本業營業利益雖也倍增至0.44億(去年0.22億)，但規模仍小，獲利波動性需留意。
- 產品結構：面紙(牛皮箱板紙)占比自25Q3的62%降至26Q2的49%，芯紙(瓦楞芯紙)占比由38%升至51%，芯紙占比首度超越面紙。
- 毛利率由8.3%提升至9.6%(26H1)，單季26Q2毛利率達11.4%，較25Q2的8.6%明顯改善。
- 產業/風險：屬工業用紙(牛皮箱板紙、瓦楞芯紙)經銷代理商，獲利連動紙價與匯率波動；公司未於簡報中提供具體全年財測或展望數字。
永豐餘1907上市法說 2026-08-14 15:00
1H26營收378.6億(YoY+4.4%) 稅後淨利7.79億轉虧為盈 EPS0.47元(去年-0.04元)
- 一句話：1H26合併營收378.6億元年增4.4%，母公司稅後淨利7.79億元成功由虧轉盈(去年同期虧損0.72億)，EPS0.47元(去年-0.04元)，主要動能來自業外轉投資收益大幅成長。
- ⚠獲利結構仰賴業外投資：1H26營業利益僅0.56億元(營益率僅0.15%)，反觀業外收入高達12.19億元(YoY+132.5%)，其中權益法認列元太等投資損益達10.33億元(YoY+24.0%)，遠超本業營業利益，顯示獲利主要由轉投資(元太、永豐金等)貢獻，本業造紙製造仍屬微利。
- 事業別：林漿紙事業群(華紙等)仍虧損6.82億元(略優於去年-7.08億)；工紙紙器事業群虧損大幅收斂至-0.22億(去年-3.92億，改善94.3%)；消費品事業群獲利穩定於4.76億(+1.8%)；其他事業獲利成長52.6%至2.85億，為四大事業群中唯一明顯成長者。
- 展望：以「氣候科技產業」為轉型目標，林漿紙聚焦醣經濟與循環經濟、生質能自給；工紙紙器推動能源結構轉生質能、沼氣發電；消費品透過新紙機集中量產優化組合；並看好元太電子紙隨智慧零售/物流標籤應用擴展帶動成長動能。
- 每股淨值達54.88元(2Q26)，較2016年19.38元增逾1.8倍，反映多元轉投資組合持續累積價值；但獲利結構對元太、永豐金等轉投資公司股價/獲利表現高度敏感，須留意波動風險。
榮成1909上市法說 2026-08-14 14:00
2026H1營收242.47億(YoY+13%) 稅後淨利2.43億轉虧為盈 EPS0.19元(去年-0.43元)
- 一句話：2026H1營收242.47億元年增13%，本業由虧轉盈，營業利益2.32億元(去年同期虧損1.21億)，歸屬母公司稅後淨利2.43億元成功轉正(去年虧損5.75億)，EPS0.19元(去年-0.43元)。
- 毛利率由9.3%提升至10.9%，本業獲利改善為主要動能；業外收支同步由-4.09億轉為+1.24億，惟簡報未揭露業外收益細項組成，建議留意其中是否含匯兌或一次性因素。
- 台灣造紙市場持續萎縮：2025年台灣紙與紙板消費量385萬噸、年衰退5.6%，工業用紙消費量年減7.2%；反觀中國市場成長，2025年瓦楞面紙與芯紙消費量7,135萬噸、年增2.1%，榮成為中國市占第4大業者(面紙8%、芯紙2%)，僅次於玖龍、理文、山鷹。
- 展望：持續推動低碳轉型，包括生質能鍋爐替代率逾80%、廢紙回收率99%、噸紙碳排0.68噸為同業最低，並規劃於2027/1/4轉型為投資控股架構。
- 風險：台灣本業市場需求持續衰退(消費量、產量雙降)，獲利成長高度仰賴中國市占率與價格/成本控制。
友通2397上市法說 2026-08-14 14:00
1H26營收67.38億(YoY+25.7%) 稅後淨利2.35億(+12.9%) EPS2.05元；毛利率降至25.0%(-2.9ppt)
- 一句話：1H26營收67.38億元年增25.7%，歸屬母公司淨利2.35億元(+12.9%)、EPS2.05元，營收持續成長但獲利成長幅度不如營收，主因毛利率下滑侵蝕獲利。
- 毛利率由27.9%降至25.0%(-2.9ppt)，營業利益率由7.9%降至6.8%；單看2Q26單季，營收30.31億元較1Q26的37.08億大幅衰退18.3%QoQ，淨利亦由1.48億降至0.87億，需留意單季動能轉弱是否為短期波動。
- 應用別：2026年以OT Service占營收比重最高(45%，較去年41%提升)，其次Computer on Module(23%，較去年25%下滑)；市場別則以Automation自動化(45%，去年41%)成長最快，Embedded(35%)、Security(20%)占比略降。
- 區域別：亞太占比49%為最大市場，美洲25%、歐非中東26%；存貨大幅增加至38.66億元(占總資產26%，去年同期19%)，存貨週轉天數由100天拉長至115天，需留意庫存去化狀況。
- 展望：聚焦工業邊緣AI運算，策略主軸為AI視覺與智慧感知、即時決策控制、機器人與自主系統，強調「板卡到系統」雙成長引擎，依CPU/GPU/NPU算力需求提供分層產品線(從<30 TOPS至300+ TOPS)。
強茂2481上市法說 2026-08-14 14:00
2Q26營收39.56億(YoY+16.3%) 毛利率33.2% 稅後淨利5.27億(+73.0%) EPS1.28元
- 一句話：2Q26營收39.56億元年增16.3%、季增15.6%，毛利率提升至33.2%(+2.5ppt YoY)，稅後淨利5.27億元大增73.0%，EPS1.28元(去年同期0.66元)，本業與獲利同步走揚。
- ⚠業外放大獲利增幅：2Q26業外收支達1.83億元，較去年同期0.29億暴增525.9%，簡報未說明業外收益細項來源；對照營業利益成長(+35.7% YoY至4.65億)，本業成長雖穩健，但淨利73%增幅有相當比重來自業外收支跳增，須留意該業外項目是否具持續性。
- 應用別：車用電子占比由33%提升至35%為最大應用且持續成長，2026上半年車用產品出貨年增40%；消費型電子占20%持平；電腦運算(17%→16%)、工控&綠能(15%→13%)占比略降；通訊占比由3%升至4%。
- 產品別：MOSFET占32%為最大品項(較去年33%略降)、Schottky占23%(去年25%)，兩者合計仍逾五成營收。
- 展望：強茂為全球分離式元件IDM半導體廠(晶圓設計、製造、封測到銷售一條龍)，全球布局5座晶圓廠、4座封裝廠，持續聚焦車用電子、SiC及高功率產品研發，擴產晶圓產能。
神基3005上市法說 2026-08-14 14:30
1H26營收208.21億(YoY+7.5%) 稅後淨利26.60億(+1.2%) EPS4.27元；毛利率31.4%(-1.0ppt)
- 一句話：1H26營收208.21億元年增7.5%，稅後淨利26.60億元小幅成長1.2%，EPS4.27元(去年4.24元)，獲利成長明顯落後營收成長，主因毛利率與營益率雙雙下滑。
- 毛利率由32.4%降至31.4%(-1.0ppt)，營業利益率由16.5%降至15.3%；惟單季2Q26營收115.13億元季增23.7%、營業利益季增53.9%，獲利動能單季明顯回升(EPS由1Q26的1.74元升至2.52元)，顯示Q1相對偏弱、Q2回溫。
- 產品結構轉變：強固型電腦(電子件)營收占比由25Q2的50%提升至26Q2的54%，機構件(綜合機構+汽車機構)占比則呈下滑趨勢，反映強固型電腦本業占比持續擴大。
- 集團採控股架構，涵蓋神基科技(強固型電腦)、漢通科技(機電與能源)、漢達精密(塑膠)、吉達克(汽車機構)、豐達科技(航太扣件，持股35.37%上市子公司TWSE:3004)五大事業群。
- 股利政策穩定：2025年EPS 8.43元、配息6.8元，配息率81%，近四年配息率維持81-89%區間；存貨週轉天數由98天拉長至122天(2026Q2)，需留意庫存水位變化。
台灣大3045上市法說 2026-08-14 16:00
營收494.3億(YoY+4%) 稅後淨利45.4億(YoY+38%) EPS1.49元
- 一句話總結：台灣大2026Q2營收494.3億元(YoY+4%)，稅後淨利45.4億元(YoY+38%)，EPS 1.49元(YoY+37%)，營業利益61.2億元創近20年單季新高，成長主因電信本業降本與企業/科技新事業放量，非業外挹注。
- 無重大一次性業外項目：業外收支僅小虧0.07十億元(較去年同期收斂89%)，本季獲利成長屬本業實質改善(電信降本+新事業放量)，非一次性收益墊高。
- 事業占比：電信44%(YoY+4%，營業利益YoY+25%)、有線電視3%(YoY+14%)、零售momo 55%(YoY+4%)。企業電信(Telco+)營收YoY+19%，其中AI資料中心YoY+89%、資安服務YoY+575%(低基期)、IoT YoY+15%。
- 展望：全年獲利展望上修(不含收購精誠影響)，電信業務營收目標由成長1-2%上修至7-9%，電信業務營業利益目標由4-6%上修至13-15%；合併層級維持成長5-7%不變。
- 重大事件：擬公開收購精誠資訊(6214)39%-58%股權，現金98-146億元＋股票，收購期8/18-10/6，尚待公平會核准，完成後估計挹注淨利約2-10億元(未反映於本次財測)。
- 風險：精誠收購案尚未定案，交易條件與整合綜效仍有不確定性，需持續追蹤公平會審核進度。
世芯-KY3661上市法說 2026-08-14 14:30
營收2.42億美元(QoQ+82.6%,YoY-18.7%) 淨利5,183萬美元(YoY+20.7%) EPS NT$20.0
- 一句話總結：世芯2Q26營收2.417億美元，QoQ大增+82.6%但YoY仍下滑-18.7%；稅後淨利5,183萬美元(YoY+20.7%)，EPS NT$20.0元，量產專案放量帶動獲利季增14.9%。
- ⚠獲利結構提醒：無業外一次性項目，但量產營收占比提高使毛利率明顯下滑——2Q26毛利率約34.8%(84.2/241.7)，較1Q26的50.2%(66.4/132.4)大幅收斂；營業費用亦因人力擴編及EDA/伺服器支出增加而QoQ+38.6%，需留意毛利率隨量產比重上升而稀釋的趨勢。
- 技術結構優化：先進製程(3nm/2nm)營收占比由2024年僅1%、2025年14%，快速躍升至1H26的38%；7nm/5nm占比則由94%降至48%，顯示先進節點放量。
- 客戶集中度改善：北美客戶營收占比由2024年86%降至1H26的41%，亞太占比升至32%，降低單一市場集中度風險。
- 展望：核心量產專案(北美CSP客戶N3加速器)5月起出貨，3Q26將持續放量；供應中國車廠自駕晶片出貨維持穩健，次世代專案接近Tape-out階段。
- 風險：YoY營收仍衰退-18.7%，須觀察量產專案放量能否延續、彌補整體營收年減缺口。
全球傳動4540上市法說 2026-08-14 14:30
營收8.30億(YoY+29%) 毛利率21% EPS 0.44元(1Q26曾虧損0.19元)
- 一句話總結：全球傳動2Q26營收8.30億元創近5季新高，QoQ+5%、YoY+29%，毛利率21%，稅後淨利率6%，EPS由1Q26虧損0.19元轉為獲利0.44元。
- ⚠匯兌波動需留意：1Q26曾因匯兌損失單季轉虧(EPS -0.19元)，2Q26獲利回升除本業營收成長外，也受惠業外收支回穩(2Q26業外收支約2,000萬元)；單季損益易受匯率(人民幣/美元)干擾，不宜僅看單季獲利論斷趨勢。
- 產品占比：滾珠螺桿占49%(較2Q25的57%下滑)，線性滑軌占比升至46%(2Q25為37%)，兩者比重此消彼長。
- 區域集中度：中國大陸占比高達84%(2Q25為82%，續升)，台灣7%，其餘歐美亞太合計約9%，集中度仍偏高。
- 獲利趨勢：毛利率自1Q26的14%回升至2Q26的21%，反映稼動率與規模效益改善；公司未提供具體下季財測。
- 風險：高度依賴中國市場(占營收84%)，須留意中國景氣及匯率波動對獲利之影響。
元翎4564上市法說 2026-08-14 14:00
營收3.87億(YoY-37%) 稅後虧損1.65億元 EPS -0.71元(本業虧損實際年增6%)
- 一句話總結：元翎2026上半年營收3.87億元，YoY大減37%，本業持續虧損(營業虧損1.77億元，較去年同期擴大6%)，每股虧損0.71元(去年同期虧1.08元)，虧損收斂主因非本業因素而非本業好轉。
- ⚠一次性/業外提醒(最重要)：稅前虧損由去年同期2.55億元收斂至今年1.69億元(改善33%)，主因業外收支由去年同期虧損8,783萬元轉為今年收益745萬元(基期效應)，並非本業改善——本業(營業損益)虧損實際上年增6%至1.77億元，投資人不應誤判為經營轉機。
- 產品占比：氣體發生器(含安全氣囊氣體發生器)營收2.05億元(占53%)，較去年同期3.94億元(占64%)大減48%，為營收下滑主因；高壓充氣鋼瓶1.64億元(占42%)小減2%。
- 展望：公司表示將聚焦主力客戶深度經營、穩定既有產品銷售，並以核心技術開發新產品、新領域以分散風險，未提供具體財測。
- 財務體質：每股淨值降至16.98元(2025年底17.69元)，權益總額39.5億元較年初減少4%，毛利率仍為負(-26%)。
- 風險：氣體發生器(安全氣囊)訂單能見度不明朗為營收下滑主因，本業毛利、營益仍呈虧損，須觀察下半年訂單能否回溫。
台耀4746上市法說 2026-08-14 14:30
1-7月營收25.63億(YoY-7%) 個體1H EPS 0.04元 Q2單季淨利率-1%
- 一句話總結：台耀2026年1-7月合併營收25.63億元，YoY下滑7%；個體1H26每股稅後淨利僅0.04元，獲利能力明顯薄弱，毛利率約40%但被費用侵蝕。
- ⚠獲利品質提醒：無重大一次性業外項目，但2026Q2單季個體淨利率已轉為-1%(即單季轉虧)，顯示本業獲利結構性轉弱，非偶發因素，需留意費用增加對淨利率的長期侵蝕。
- 產品占比(2026年1-7月)：膽固醇磷酸鹽結合劑占34%(YoY-8%)仍最大宗；委託研發代工(CDMO)成長最快YoY+44%；消炎止痛劑YoY+104%但基期小；呼吸系統用藥重挫YoY-52%、類固醇YoY-34%，兩者為營收下滑主因。
- 展望：公司強調原料藥+CDMO+針劑三大事業整合服務，ADC CDMO(Synchem-Formosa擴建中)、GLP-1針劑(Semaglutide)開發中；自有針劑Eribulin已於台、美、歐等多國取得藥證並開始出貨，惟尚未反映於本季業績。
- 風險：呼吸系統用藥與類固醇營收大幅衰退侵蝕整體營收，個體淨利率已轉負，須觀察下半年CDMO與新產品放量能否扭轉獲利趨勢。
達興材料5234上市法說 2026-08-14 14:00
營收12.82億(YoY+11.3%) 淨利2.29億(YoY+43.6%) EPS2.23元(業外貢獻放大獲利增速)
- 一句話總結：達興材料2Q26營收12.82億元，QoQ+6.7%、YoY+11.3%，稅後淨利2.29億元YoY+43.6%，EPS 2.23元，成長主因半導體材料事業放量+毛利率提升。
- ⚠部分業外貢獻放大獲利增速：1H26業外收入淨額3,150萬元(去年同期為虧損1,560萬元)，對淨利成長(YoY+29.4%)有加分效果；扣除業外波動，本業營業利益成長16.8%更能反映實際經營表現，兩者增速差需留意。
- 事業占比：半導體材料2026H1營收5.21億元、占比21%，YoY大增56%為成長主力；顯示器材料仍占77%為主要營收來源；關鍵原材料占2%。
- 展望：半導體材料下半年將新增3-4項新產品導入量產、擴大先進封裝/先進製程POR導入；顯示器材料聚焦PS及Cu蝕刻液優勢、推進液晶配向膜PI新產能；關鍵原材料布局下世代通訊、生技、綠能領域。
- 財務面：2Q26毛利率42.9%(QoQ+6.2%、YoY+17.9%成長)，1H26毛利率43%較去年同期40.7%提升；維持高配息政策(2025年配發率88%)。
- 風險：顯示器材料仍為營收主體(占比近8成)，面板/LCD產業景氣波動仍是主要變數；業外收支波動性較大，須留意常態化後獲利增速是否放緩。
樺漢6414上市法說 2026-08-14 14:30
Q2營收483.8億(YoY+39.4%) 歸屬母公司淨利26.9億 EPS7.15元(注意基期效應)
- 一句話總結：樺漢2026Q2營收483.8億元，YoY+39.4%、QoQ+32.7%，歸屬母公司淨利26.9億元、EPS 7.15元，其中淨利年增高達2165.6%的倍數成長主要反映去年同期基期極低，宜以絕對金額而非倍數增速解讀。
- ⚠基期效應需留意（最重要）：Q2單季淨利年增2165.6%屬低基期下的倍數成長，非常態性營運改善幅度；建議以1H26歸屬母公司淨利46.8億元(YoY+125.8%)、EPS 12.31元(YoY+21.6%)作為較穩定的獲利參考指標。
- 上半年營運：合併營收854.9億元YoY+23.6%，毛利率19.7%，稅後歸屬母公司淨利46.8億元。
- 重大事件：公開收購德國Kontron股權案已滿足所有要約條件並獲德國FDI批准，預計8月20日完成交割，收購後樺漢將持有Kontron約49.4%股權；此案尚未反映在2Q26財報中，將深化雙方研發與業務整合。
- 展望：公司訂下五年目標，ROE由2025年12%提升至2030年20%，總股東報酬率(TSR)由過去三年17%提升至30%，策略聚焦深化Kontron整合、實體AI落地、優化資本配置。
- 風險：Kontron併表後的整合成本、資本結構變化(收購資金來源、負債水位)及實體AI市場需求能見度，為後續觀察重點。
保瑞6472上市法說 2026-08-14 14:00
Q2營收58.89億(QoQ+47%,YoY+21%) 稅前淨利8.12億 持續營運淨利YoY+36%(帳面淨利因去年一次性業外基期年減6%)
- 一句話總結：保瑞2Q26營收58.89億元，QoQ+47%、YoY+21%，稅前淨利8.12億元QoQ大增269%；公司自揭「盈餘品質較去年大幅改善」，排除基期干擾後本業獲利實質成長優於帳面數字。
- ⚠一次性項目必看（最重要）：帳面淨利5.97億元較去年同期6.35億元年減6%，主因去年2Q25認列停業業務一次性利益1.87億元(今年僅-0.11億元)；扣除此基期效應，持續營運淨利實為6.08億元、YoY+36%，本業獲利實質是成長而非衰退，切勿被帳面年減數字誤導。
- 事業占比(2Q26)：CDMO占36%(YoY+33%，QoQ+40.2%，主因馬里蘭州針劑廠全季正常運營)；全球銷售占50%(YoY-2.7%但QoQ+30.4%，罕病Vigabatrin帶動)；消費保健CHC占14%(YoY大增234.3%，主要來自新併入晨暉生技/威德Weider品牌併購挹注，屬併購貢獻而非既有業務有機成長)。
- 展望/在手訂單：CDMO滾動12個月在手訂單創史上新高達3.17億美元，新簽合約3.78億美元同創新高；與前20大藥廠客戶簽署的10年長約已進入技轉，預期2027Q3起量產貢獻；Rockville廠7月起併表新增1.2萬升產能。
- 財務體質：在手現金創史上新高達84.3億元(主要為Rockville廠交割準備)，淨負債/權益比持續改善；下半年馬里蘭州針劑廠將安排歲修及FDA建議的產線驗證，但全年充填批次仍預期較上半年增加。
- 風險：CHC業務成長高度依賴晨暉/威德併購貢獻，須留意整合綜效能否延續；馬里蘭廠Q3歲修可能短暫影響單季產能利用（註：本檔簡報文字因抽取上限僅約7000字，可能不完整）。
永豐實6790上市法說 2026-08-14 15:00
1H26營收53.57億(YoY-1.2%) 毛利率28.0%(YoY+3.8ppt) EPS1.52元
- 一句話總結：永豐實(五月花)2026上半年合併營收53.57億元YoY小減1.2%，但毛利大增14.3%至15.02億元、毛利率由24.2%大幅提升至28.0%，EPS 1.52元YoY增加0.05元，主因產品組合優化而非量的成長。
- 無重大一次性業外項目：獲利改善主要來自本業產品組合優化(毛利率提升)及成本結構調整，屬本業紮實成長，非業外墊高。
- 產品/區域占比：紙品(五月花等)仍為營收主力，2025年全年占比約73%(潔品+其他約27%)；區域上台灣市場占2025年約83%(2021年87%，緩降)，中國大陸占比則由13%提升至17%。
- 季度觀察：2026Q2單季EPS 0.69元，較2026Q1的0.83元回落；公司說明2026H1營收略受全球市場及地緣政治不確定性影響。
- 展望：公司策略聚焦核心品類(天然洗衣膠囊、抽取式廚紙等高毛利品項)、擴展潔品市場(含進軍海外)、拓展寵物與個人清潔新商機，並推動生產自動化提升供應鏈競爭力。
- 風險：全球市場及地緣政治不確定性為營收成長之主要限制因素，中國大陸占比提升亦須留意當地市場景氣與匯率變動。
奕力-KY6962上市法說 2026-08-14 13:30
營收48.0億元(QoQ+22.6%,YoY+2.8%) 毛利率10.1%(年減14.2ppt) EPS 0.03元
- 2026Q2營收48.03億元，QoQ+22.6%、YoY+2.8%，但受一次性負債準備影響，稅後淨利僅1,400萬元、EPS0.03元，較上季0.58元大幅衰退94.8%。
- ⚠一次性項目：本季因庫存調節、部分產品投片未達預留產能，依合約及會計準則估列負債準備，導致營業毛利率驟降至10.1%(上季27.3%、去年同期24.3%)；公司強調此為非經常性項目且未產生現金流出，不影響核心競爭力，但短期獲利已大幅侵蝕。
- 產品結構：智能移動(手機/平板)占營收57%(QoQ回升自54%)，資訊設備20%，工控車載23%；智能移動與工控車載營收皆季增逾20-30%，主因手機需求回溫、客戶為因應漲價與成熟製程產能吃緊而提前備貨。
- 展望Q3：新品陸續量產、漲價效益顯現，加上客戶維持備貨動能，預期合併營收雙位數季增；但資訊設備因客戶已提前拉貨，出貨動能可能轉弱。
- 風險：本季提前備貨帶來的營收成長，部分屬於客戶拉貨潮而非終端需求真實回升，需留意下半年庫存去化風險；毛利率能否回升至正常水準(20%以上)仍待觀察。
虎山7736上市法說 2026-08-14 14:30
2026H1營收7.22億元(YoY-14.9%)，具體獲利/EPS簡報未揭露
- 2026年上半年合併營收7.22億元，年減14.94%，主因美國關稅政策不確定性導致客戶採購轉趨保守、IC與記憶體價格大漲促使客戶延後拉貨；簡報未揭露具體獲利/EPS數字。
- ⚠業外收入含一次性項目：Q2業外收入包含商品開發及測試收入2,200萬元集中認列，加上定存與債券利息1,600萬元，屬於帶動獲利結構的非核心業務貢獻，須與本業（車用把手/鏡頭雷達）表現分開看待。
- 財務體質穩健：現金加有價證券約18.3億元，負債比率約22%、股東權益比率近78%；但Q2現金從15.5億驟降至6.13億，主因資金轉入3個月以上定存、發放現金股利及新廠投入，非營運惡化所致。
- 展望下半年：客戶確認新IC/記憶體價格後H2可望恢復出貨，車用電子與ADAS鏡頭/雷達可望穩定成長，Q4瑞芳五廠新產能開出，加上關稅政策明朗化後的補貨動能。
- 中長期(2027-2030)提出「10年×10類利基產品×10億營收」目標，將透過併購、合資快速佈局10個產品事業部，並跨足無人機新領域；屬長期成長故事，短期營運仍受關稅與客戶拉貨節奏干擾。
頌勝科技7768上市法說 2026-08-14 14:30
半導體佔營收比重升至66%，2023-2025營收CAGR 25%，本季損益金額簡報未揭露具體數字
- 頌勝為半導體研磨墊/耗材廠，簡報未提供2026Q2明確營收與獲利金額（財報頁為圖表未附具體數字），但揭露半導體產品營收占比已升至66%(2026Q2)，較2023年48%大幅提升，帶動整體毛利率隨產品結構優化持續走高。
- 半導體業務2023-2025年營收複合成長率25%；月營收年增率由2024年平均36%（高基期）、2025年降溫至15%，2026年再加速至平均25%。
- 股利政策穩健：2025年EPS 3.24元，配發現金股利2.455元+資本公積1.045元，合計3.5元；近三年(2023-2025)配發率皆逾60%。
- 展望：三大成長引擎同步推進——台灣新廠及研發中心擴大(每年增產能25%以上，2027Q2啟動中科新廠)、CMP Soft Pad新產線(2026Q3試產、Q4量產)、中國合肥觀勝新廠(2026/6/17已開幕，Q3試產認證、Q4逐步量產)，中長期成長動能明確。
- 訂單結構健康：量產品212件(占31.6%)、研發中專案403件(占60.2%)、新開專案55件(占8.2%)，研發合作案持續轉化為量產訂單，為未來營收成長奠定基礎。
東方風能7786上市法說 2026-08-14 14:30
2Q26營收42.9億元(QoQ+142%,YoY+34%) 淨利QoQ+210%,YoY+31%；成長主力含電信海纜專案認列
- 2026Q2營收42.93億元，季增142.1%、年增33.9%，創歷史新高；歸屬母公司淨利季增210%、年增31%，主因全部船舶投入營運且電信海纜專案認列放量。
- ⚠成長動能含專案性認列：客戶合約收入年增145.9%，主要受惠電信海纜專案認列，公司明確表示該專案將於2H26完成認列，意味此波高成長動能屬階段性、非常態經常性收入，H2過後成長動能能否延續需觀察後續O&M長約與新船挹注。
- 事業結構：客戶合約收入22億(占營收51%)首度超越船舶租賃收入21億(占49%)；設備使用服務占客戶合約收入比重升至65%，反映水下工程技術複雜度提升、稼動率與產值同步走高。
- 展望：新造運維船「東方先進」9月底抵台，11月起投入彰芳西島及中能風場Vestas風機維運12年長約；東方海威Q4起服務挪威、英國、德國離岸天然氣及海底工程市場，全球化布局加速；5艘大型工程新船將於4Q26-2Q28陸續交付，資本支出高峰在3Q26(約27億元)。
- 風險：在手訂單雖鎖定逾200億元，但應收帳款年增逾倍(29.5億 vs 13.8億)、現金反而年減(8.3億 vs 14.6億)，加上為建造新船累積近百億「其他非流動資產」(已簽約未動用資本支出)，屬於高資本支出、高槓桿的成長模式，需留意現金流與負債比攀升(負債總額94.5億元，較半年前顯著增加)。
精材3374上櫃法說 2026-08-14 14:30
2Q26營收21.85億元(QoQ+14.2%,YoY+42.2%) EPS 1.46元(YoY+512.5%) 毛利率27.7%
- 2026Q2營收21.85億元，季增14.2%、年增42.2%；稅後淨利3.96億元、EPS1.46元，年增達512.5%，獲利成長主要來自本業測試量能放大，業外收支僅百萬元等級影響輕微，屬扎實的本業成長非一次性業外挹注。
- 上半年(H1 2026)累計營收40.98億元(YoY+33%)，稅後淨利7.81億元(YoY+91.8%)，EPS2.88元(去年同期1.50元)。
- 產品結構：測試服務營收H1年增109%為最大成長引擎(銷貨量年增90.9%)；CIS感測器封裝年增24%、車用電子年增4%，但整體CSP封裝業務年減15%、3D感測封裝年減46%，呈現「測試強、部分封裝弱」的分化格局。
- 毛利率27.7%(Q2)，較去年同期15.6%大幅提升12.0ppt，但較上季29.7%略降2.0ppt；所得稅費用大增(單季9,100萬元 vs 去年同期700萬元)，實質稅負顯著墊高，侵蝕部分獲利成長幅度。
- 展望下半年優於上半年：測試產能如期開出、旺季稼動率加持，8吋專案下半年放量；12吋CIS新案導入延後至明後年貢獻，12吋IVR晶背銅加工預計年底完成認證進入試量產；本季資本支出7.12億元、自由現金流為負(-2,200萬元)，反映擴產仍處高資本支出階段。
力旺3529上櫃法說 2026-08-14 16:00
2Q26營收10.97億元(YoY+17.1%) EPS 7.77元(YoY+45%) 淨利率54.3%，全屬本業IP授權/權利金成長
- 2026Q2營收10.97億元，年增17.1%；稅後淨利5.80億元、EPS7.77元，年增45.0%，屬純IP授權/權利金生意(毛利率恆為100%)，獲利成長全數來自本業，無業外一次性項目干擾。
- 上半年(H1 2026)營收21.91億元(YoY+18.5%)，淨利11.76億元(YoY+36.5%)，EPS15.75元；ROE高達64.2%。
- 營收結構：授權金(Licensing)占Q2營收39.2%、年增35.1%領先成長；權利金(Royalty)占60.8%、年增7.8%。產品線中NeoFuse占營收56.6%為主力，PUF-Based安全IP營收年增153.8%成長最快但基期仍小(占10.9%)；12吋晶圓貢獻62.5%權利金。
- 展望：授權金動能可望延續強勢(需求涵蓋先進至成熟製程、資安、下一代Flash技術)；權利金成長預期加速，受惠先進製程新應用ASP提高、PUF貢獻擴大、MTP高權利金應用組合增加。
- 布局重點：鎖定2nm GAA及次世代先進製程OTP/PUF資安方案，並推展Chiplet資安平台、資料中心與Caliptra相容資安子系統、AI運算Root of Trust平台及HSM Edge Server/SECaaS平台，卡位AI基礎建設資安商機。
鈺緯4153上櫃法說 2026-08-14 15:00
2026H1營收4.68億元(YoY+6%) 淨利0.56億元(YoY+11%) EPS 0.96元；毛利率年減3ppt至29%
- 2026年上半年營收4.68億元，年增6%；稅後淨利5,600萬元，年增11%，EPS0.96元(去年同期0.86元)；全年營收預期優於2025年(8.69億元)。
- 毛利率年減：H1毛利率29%，較去年同期32%下滑3ppt，顯示營收成長的同時成本壓力上升、獲利含金量略降，屬本業毛利率結構性下滑而非一次性因素，需留意此趨勢是否延續。
- 產品應用集中於手術用顯示器，占營收比重由2024年66%提升至2026年約78-79%，診斷用及工業用比重下降；客戶結構上，一線大廠客戶占比由2024年60%提升至2026年79%，前十大客戶集中度也由76%升至83%，客戶集中風險上升。
- 銷售地區轉移：美洲占比由2024年46%降至2026年33%，歐洲則由38%升至45%，反映客戶因應美國關稅政策調整供應鏈/採購地區。
- 展望：27吋OLED超音波顯示器已量產出貨、出貨量逐步拉升；大尺寸顯示器出貨量預估較去年成長100%；下半年若順利與客戶簽署下一代超音波顯示器合作案，將貢獻2027年營收。
緯致4953上櫃法說 2026-08-14 14:30
2Q26營收36.23億元(QoQ+6.6%,YoY+33.1%) EPS 2.56元(YoY+42.2%)；H1毛利率年減1.4ppt至14.6%
- 2026Q2營收36.23億元，季增6.6%、年增33.1%；稅後淨利1.83億元，年增38.7%，EPS2.56元(年增42.2%)；上半年營收70.22億元(YoY+30.9%)，淨利3.52億元(YoY+45.4%)，EPS4.88元。
- ⚠獲利成長速度略遜於營收：H1毛利率14.6%，較去年同期16.0%下滑1.4ppt，顯示營收擴張同時毛利率遭稀釋(毛利金額成長19.7%低於營收成長30.9%)，獲利成長主要靠營業費用控管與規模效應撐住(營業淨利年增53.2%)，而非毛利率改善。
- 產業結構位移：金融產業占營收比重由2025H1的34%躍升至2026H1的45%，年增101%成為最大貢獻產業；互聯網占比則由34%降至26%(年增僅-1%~持平)，客戶結構明顯朝金融BPO業務傾斜。
- 地區結構：中國大陸市占仍最高達75-76%，H1年增37%；台灣占15-16%(YoY+18%)；歐美及其他占4-5%但年增達28%，呈現多元化跡象。
- 簡報未附下半年具體財測/展望文字（本次擷取內容至資產負債表為止），投資人須留意金融產業占比快速上升後的毛利結構變化，以及主要仍集中於中國市場的地緣風險。
旺矽6223上櫃法說 2026-08-14 14:00
2Q26營收52.33億元(QoQ+33.1%,YoY+58.9%) EPS 15.55元(YoY+142.7%)；去年同期業外大虧墊高年增幅度
- 2026Q2營收52.33億元，季增33.1%、年增58.9%；稅後淨利15.24億元，年增142.7%，EPS15.55元(去年同期6.67元)；上半年(H1)營收91.66億元(YoY+49.7%)，淨利27.51億元(YoY+103.7%)，EPS28.08元。
- ⚠YoY增幅含業外基期效應：去年同期(2Q25)業外收支為虧損3.23億元，本季轉為獲利1.04億元，此一正向擺盪墊高了年增比較基期；但即便排除業外因素，本業營業利益仍年增67.0%(18.02億元)，成長動能主要仍來自本業放量。
- 事業結構：探針卡(Probe Card)占Q2營收74.7%為主力，設備(Equipment)占23.3%，其他2.0%；毛利率約58.4%，維持高檔水準。
- 財務結構：總資產354億元，總負債195億元(負債占資產比重約55%)，股東權益159億元，擴產帶動資產規模同步成長，槓桿程度需留意。
- 簡報未附具體下半年展望/財測文字，投資人須自行留意先進封裝、CoWoS及先進製程測試需求是否延續帶動探針卡訂單能見度。