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2026-08-11｜共 14 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
統一1216上市法說 2026-08-11 08:00
2026H1營收3,499億YoY+3.3%，母公司淨利145.5億YoY+36.4%，EPS 2.56元
- 2026H1營收3,499億(YoY+3.3%)，母公司淨利145.5億大增36.4%，EPS 2.56元，但獲利成長主要來自業外，本業營業利益僅微增1%。
- ⚠稅前淨利成長19.5%主要動能是「按權益法認列之損益」由9.12億暴增至47.22億(+417.76%)，反映轉投資公司(如統一超商等)貢獻放大；本業營業利益率僅5.86%(去年5.99%微降)，本業成長動能相對平緩。
- 包裝容器事業營收年減26%、營業利益年減46%，為四大板塊中唯一衰退；食品+食糧、便利商店+流通、其他各溫和成長4~7%。
- 現金1,120億占總資產14.68%，ROE升至9.95%(去年8.68%)，淨含息負債/權益比降至33.8%，財務體質穩健。
- 連續43年發放股利，2025年度配息3元，配發率82%。
- 簡報未提供明確財測指引，聚焦物流園區擴建(台中港、航空城物流園區2026-2029分階段啟用)與低碳轉型。
中砂1560上市法說 2026-08-11 15:00
2Q26營收24.9億QoQ+8.7%，毛利率40.1%創近年新高，EPS 3.49元
- 2Q26營收24.9億(QoQ+8.7%,YoY+17.9%)，毛利率大增至40.1%(近2022年來新高)，EPS 3.49元；1H26營收47.9億YoY+23.1%，EPS 6.44元。
- 業外收入(支)+6,072萬，主要為投資獲利4,400萬，佔比不高；毛利率提升主因漲價效益+高階產品組合改善，非一次性業外貢獻，本業成長品質良好。
- DBU鑽石事業部(CMP鑽石碟)占營收31%成長最快(QoQ+9.1%,YoY+26.1%)，受惠2/1.6奈米製程放量；SBU晶圓事業部占43%(QoQ+4.4%)，12吋產能7月已增至40萬片；ABU砂輪事業部占25%(QoQ+16.3%)，傳產機械需求回溫。
- 2026資本支出15億，其中70~80%投入DBU鑽石碟擴產：月產能目標年底7萬顆(明年估9.5萬顆)；SBU 12吋月產能明年擴至43萬片。
- 展望：ABU目標2026營收雙位數以上成長；DBU先進製程/封裝需求逐季增加；SBU 12吋滿載至年底，高階產品組合比重提高以拉升毛利率。
- 董事長林伯全獲選2026 HBR台灣企業領袖100強；公司入選S&P Global CSA永續年鑑與產業最佳進步獎。
日電貿3090上市法說 2026-08-11 14:00
2Q26營收51.5億YoY+26.7%，稅後淨利9.2億YoY+522%，EPS 3.21元
- 2Q26營收51.54億(QoQ+14.72%,YoY+26.74%)，稅後淨利9.20億YoY+522%，EPS 3.21元(去年同期僅0.56元)。
- ⚠2Q26營業外收入及支出達4.65億(去年同期為-2.00億)，稅前淨利率大幅提升至20.09%，此業外收入規模顯著，投資人宜留意財報附註確認其構成(是否含匯兌或處分利益等一次性項目)。
- 上半年營收96.46億YoY+22.69%，毛利率18.91%(+2.95ppt)，稅後淨利14.11億YoY+195%，EPS 4.91元。
- 終端市場：資訊運算(含AI伺服器)營收占比升至26%(季增49%)；產品別MLCC占比升至48%(季增10%)為成長主力。
- 2026年(股利所屬2025年度)配息4.8元，連續20年以上維持獲利並配息，近九年每股配息皆逾3元。
- 展望聚焦AI算力紅利，高容值高可靠度MLCC與鋁、鉭質電容已成功導入多家客戶。
臻鼎-KY4958上市法說 2026-08-11 15:00
2Q26營收484億YoY+26.8%，母公司淨利23.9億YoY+295%，EPS 2.19元
- 2Q26營收484.31億YoY+26.8%，毛利率23.1%(+4.7ppt)，母公司淨利23.92億YoY+295.3%，EPS 2.19元；1H26營收891.59億YoY+13.9%，母公司淨利38.17億YoY+208.5%。
- 2Q26業外收支由負轉正達11.70億(去年同期-1.53億)，其中匯兌損失6.68億已較去年同期7.42億收斂；本業營業利益率同步提升至7.8%(+1.5ppt)，本業與業外雙雙改善，非單靠一次性業外貢獻。
- 產品結構明顯優化：伺服器/光模塊/IC載板營收占比由11.7%(1H25)大增至21.6%(1H26)，YoY+113%，成為成長主力；行動通訊占比降至53.6%。
- 2026資本支出800億+，2027-28維持高投資水準，聚焦iHDI/mSAP、HLC、IC載板、高階軟板；目前13棟新廠建設中、16棟規劃中。1.6T光模塊已獲客戶預訂2027年產能，目標2027年躍居全球最大高階光模塊PCB供應商。
- 泰國一廠7月已達損益兩平；淮安HD園區8/10封頂、明年3月投產；深圳第三智慧製造園區7月動土。
- 子公司禮鼎已於2026/7/2向港交所遞交主板上市申請，目前仍在審查程序中。
中磊5388上市法說 2026-08-11 14:30
2Q26營收206.2億YoY+68.8%，但毛利率12.3%年減4.3ppt
- 2Q26營收206.16億YoY+68.8%，母公司淨利4.73億YoY+41.6%，EPS 1.58元；惟毛利率12.3%較去年同期16.6%明顯下滑(-4.3ppt)。
- ⚠營收大幅成長但毛利率不升反降，主因營業成本占比升至87.7%(去年83.4%)，屬營收結構稀釋毛利，非業外一次性項目；本季業外收支為負(-0.71億)，獲利成長主要靠營收規模擴大而非毛利率改善，需留意毛利趨勢。
- 產品占比：Broadband CPE占60%(較2025年58%略升)，Infrastructure & IoT占21%，Enterprise占19%(較去年22%下滑)。
- 存貨大增至287.71億(占資產49.4%，去年6月僅34.4%)，上半年營業活動現金流轉為淨流出34.62億，需觀察去化速度與資金壓力。
- 應收帳款天數改善至58天(去年79天)，但存貨天數拉長至135天(去年129天)，營運資金結構仍待觀察。
- 簡報未提供具體財測，後續需關注毛利率能否隨營收規模擴大而回升。
關貿6183上市法說 2026-08-11 16:00
2026H1營收13.6億YoY+9%，稅後淨利3.6億YoY+33%，EPS 2.41元
- 2026H1營收13.59億YoY+9%，稅後淨利3.62億YoY+33%，EPS 2.41元(去年同期1.81元)。
- 流動資產與流動負債同步大增(流動資產+31%,流動負債+59%)，主因承接政府專案代管資產增加，屬業務性質造成的資產負債同步膨脹，非營運風險惡化；純益率升至26.63%(去年21.80%)，ROE升至13.13%(去年10.43%)，獲利品質同步提升。
- 業務占比：電子資料交換服務(ASP)營收6.65億(YoY+9%)、專案承包(SI)6.62億(YoY+8%)為兩大成長引擎；設備設施管理收入年增48.6%成長最快但基期小。
- 展望聚焦AI落地(分辨式/生成式/代理式AI)、資安服務(MDR/SOC/AI主動防禦)及ESG碳足跡服務(EZESG、EZSign)三大成長引擎，目標擴大百工百業AI服務市占。
- 2025全年EPS 3.90元、現金股利3.20元，近年股利穩定成長。
- 公司由財政部持股36.11%，服務99+政府機構、830萬民眾、6.5萬家企業，屬公股資訊服務龍頭。
和椿6215上市法說 2026-08-11 14:30
2026H1營收16.75億YoY+53.7%，年化ROE19.41%
- 2026上半年營收16.75億YoY+53.74%，年化ROE 19.41%，較2025全年11.04%明顯提升。
- 業務結構轉型：自動化設備與次系統占比升至54%為最大宗(YoY+50.1%)，機器人及其他占10%，自動化零組件占比降至36%(仍YoY+69.1%)，公司已由零件代理轉型為設備/次系統與機器人並行的多元引擎。
- 客戶產業：半導體占比58%(2024年為64%，2025年53%)，電子製造商23%，設備製造商14%，客戶結構持續多元化。
- 展望：半導體次系統聚焦成品測試精密對位次系統；SMT產線設備受惠AI視覺檢測、車用電子升級、東南亞產能移轉(2026年占比翻倍至18%)；人形機器人已進駐半導體晶圓廠驗證，卡位「半導體級驗證」競爭優勢。
- ⚠速動比率降至104%(2024年193%)、負債比升至47%(2024年31%)，存貨占比升至32%(去年23%)，隨業務快速擴張營運資金壓力上升，需留意。
- 1H26 EPS 1.92元(2024全年2.11元、2025全年2.08元)，尚未見明顯EPS成長，獲利率能否隨營收結構轉型同步提升仍待觀察。
宏正6277上市法說 2026-08-11 14:00
2Q26營收13.4億YoY+19%，稅後淨利1.73億YoY+166%，EPS 1.42元
- 2Q26營收13.42億YoY+19%，稅後淨利1.73億YoY+166%，EPS 1.42元(去年0.53元)，主因營業淨利大增124%加上稅負基期效應。
- ⚠去年同期(2Q25)所得稅費用僅100萬元(近乎免稅)，今年恢復正常稅負(4,800萬)，稅後淨利YoY+166%的高成長含有稅負基期因素，實際本業動能以營業淨利+124%較能反映。
- 產品占比：IT架構管理解決方案-Enterprise(Over-IP)營收年增27.7%最快，SOHO/SMB年增15.9%；上半年整體營收27.7億YoY+12.79%。
- 區域別：亞洲占63%、美洲17%、歐洲18%；7月單月營收YoY+30.9%，成長動能明顯加速。
- 8/6董事會通過2Q配發每股現金股利2.3元，配發比例92%；1H26 EPS 2.50元(去年1.44元)。
- 展望聚焦IP中央管理趨勢(Over-IP營收占比升至13.6%)、資安(Secure KVM)、智能會議室及AI語音等新品佈局。
長廣7795上市法說 2026-08-11 14:30
1H26毛利率42%季度回升，合約負債年增186%領先指標強勁
- 2026上半年因產品出貨組合偏向低階與員工認股費用等因素，營收/毛利率/淨利達成率偏低，但公司強調下半年隨高階設備集中出貨，營運將明顯回升，且ABF載板產業自2026年起由供過於求轉為供不應求。
- ⚠1Q26毛利率僅約39%，主因認列員工認股權費用(逾1,000萬元)拖累，屬一次性費用；2Q已回升至44%，上半年整體42%，全年可望回復至2025年45%水準或更高。
- 高階三段式/90噸真空壓膜機上半年出貨占比僅35%(遠低於2025年59%)，主因高階產品組裝時間長、客戶新廠裝機時程遞延；預期3Q季末起大量出貨，占比可望回升。
- 合約負債由2025年底1.46億大增至2026年6月4.18億(+186%)，為營收落後指標的領先訊號，反映在手訂單強勁。
- 產能擴充：日本NM廠透過租賃廠房+協力廠OEM組裝，年產能將由216台擴至336台；廣州廠規劃擴至年產能60台；日本豐田新廠預計2029年完工整合現有兩廠。全產品項8月起調漲約20%因應成本上升，年底交機後陸續反映營收。
- 展望：主要載板廠2026-2028資本支出估120-150億美元，中高階真空壓膜機需求滿載將延續至2027年底，能見度看至2029年。
南茂8150上市法說 2026-08-11 15:00
2Q26營收73.8億QoQ+6.5%，母公司淨利8.92億由虧轉盈
- 2Q26營收73.83億(QoQ+6.5%,YoY+28.7%)，毛利率18.0%(QoQ+4.2ppt,YoY+11.4ppt)，母公司淨利8.92億，較去年同期由虧損5.33億轉為獲利。
- 產品占比：記憶體產品占51.0%(QoQ+6.7%,YoY+46.7%)為成長主力；驅動IC與金凸塊占39.2%(QoQ+7.1%,YoY+14.1%)。
- 稼動率：記憶體相關產線2Q26達78~84%區間，較去年同期64~67%明顯提升；驅動IC稼動率則相對持平在65~74%。
- ROE(年化)升至14.4%(1Q26為8.3%,2Q25為-8.8%)，資本支出大增至23.80億(1Q26僅5.35億)，因應新產品專案擴充投資。
- 展望：記憶體需求動能優於DDIC產品，DRAM增長明顯、Flash亦趨穩健；DDIC受惠季節性備貨與急單，車用面板動能穩健；同時跨足手機/AI ASIC及光通訊/矽光子產品供應鏈強化長期成長動能。
- 上半年自由現金流7.36億，較去年同期16.67億下滑，主因資本支出大幅增加。
原相3227上櫃法說 2026-08-11 14:30
2Q26營收25.4億YoY+11.3%，惟毛利率58.2%年減4.2ppt
- 2Q26營收25.38億(QoQ+14.9%,YoY+11.3%)，稅後淨利5.06億YoY+41.8%，EPS 3.46元(去年2.51元)，惟毛利率58.2%較去年同期62.4%下滑4.2ppt。
- ⚠2Q26業外收支由負轉正達1.12億(去年同期-2.02億)，稅前淨利YoY+53.2%成長主要靠業外好轉推動；本業營業淨利率19.0%(去年25.8%)明顯衰退，顯示本業獲利能力實際下滑，成長並非來自本業毛利改善。
- 上半年營收47.48億YoY+2.6%，但毛利率58.8%(去年62.2%)、營業淨利年減22.7%，母公司淨利8.997億YoY-1.3%，本業獲利略衰退。
- 產品組合：滑鼠占比62%為最大宗(去年64%)，遊戲9%，其他29%(含新應用)。
- 財務體質穩健：現金及約當現金69.42億，總資產195.76億(YoY+32%)，股東權益151.62億(YoY+41%)。
- 需留意：本季稅後淨利雖雙位數成長，但本業營業淨利率實際較去年同期衰退，成長動能主要來自業外收支改善及規模擴大，而非本業毛利率提升。
晟德4123上櫃法說 2026-08-11 14:30
2026H1稅後轉虧-84.9億，主因轉投資寶濟股價評價損失，本業(醫藥+益生菌)持續獲利
- 晟德投控2026H1母公司股東虧損每股11.2元(稅後損益-84.9億元，去年同期為獲利19.7億)，主因金融資產評價認列大幅虧損，屬未實現評價損失，非本業經營惡化。
- ⚠最重要：2Q26單季金融資產按公允價值評價虧損129.9億元(1Q為+21.6億)，累計上半年評價損失108.3億，主要來自轉投資寶濟(2659.HK)股價從91.3港元暴跌至18.0港元(-80%)及加科思股價下跌31%；此為未實現帳面波動，非現金損失，也非核心醫藥/益生菌本業表現。
- 本業實際健康：晟德醫藥事業2026H1營收4.43億(YoY-7%)，豐華益生菌事業營收4.55億(YoY+61%)、毛利率大幅改善至41%(去年25%)、淨利率轉正至21.6%；合併EBITDA 2.68億YoY+47%。
- 轉投資加科思(持股10%)獲AZ授權Pan-KRAS全球獨家(總授權金19.15億美元，首付款1億美元已於2026Q1入袋)，帶動投資利益一次性挹注。
- 連續26年配發股利，2026年配息1.75元+配股0.5元，9/11預計配發現金股利13.32億元；資本循環模式(早期投資→孵化→IPO→處分)累計平均IRR 19.98%、MOIC 4.06x。
- 展望：順藥(持股35%)LT3001中國2/3期無縫橋接試驗Q4收案；永昕(持股21%)1H26營收4億YoY+23%；博晟(持股34%)布局ADC CDMO，核心事業持續轉型為生技投資育成平台。
亞泰4974上櫃法說 2026-08-11 14:00
2Q26營收10.58億QoQ+11%，本期淨利1.02億QoQ+29%，惟上半年YoY仍衰退
- 2026Q2營收10.58億QoQ+11%，本期淨利1.02億QoQ+29%，EPS 1.40元(1Q為1.09元)，季度環比明顯改善，但上半年整體YoY仍為衰退(營收-2%,淨利-10%)，屬逐季回升但尚未轉正的復甦格局。
- 上半年YoY：營收20.10億YoY-2%，毛利率14%(去年17%)，營業淨利年減26%，EPS 2.49元(去年2.77元)，與去年同期相比仍有壓力。
- 財務體質穩健：淨現金儲備32.95億(無銀行借款)，股東權益32.83億，流動比率325%。
- 展望：持續拓展AOI工業檢測模組多尺寸規格產品，並發展barcode reader感測封裝等新應用，靈活運用台灣/緬甸兩廠產能。
- 股利穩健：2025年EPS 5.16元、現金股利3.90元、配發率75.5%，近年配發率維持在66~75%區間；公司為全球第二大CIS供應商，全球前五大MFP品牌業者中四家為其客戶。
- 存貨天數拉長至70天(2025年74天，2024年僅56天)，應收帳款天數49天，需留意營運資金週轉效率。
衛司特6894上櫃法說 2026-08-11 14:30
2026H1營收11.06億YoY+66%，EPS 9.70元，ROE升至25.06%
- 2026上半年營收11.06億YoY+66%，稅後淨利(歸屬母公司)2.31億YoY+97%，EPS 9.70元(去年4.92元)，ROE大幅升至25.06%(去年16.51%)。
- 業務結構：再生金屬服務(BOO模式)收入貢獻最大；不溶性陽極鈦網(PCB電鍍耗材)成長最猛，1H26營收近5億YoY近50%，主因伺服器高深寬比通孔電鍍需求推升。
- ⚠新併購子公司城峰科技(鉛酸電池回收)1H26貢獻營收9,300萬，但毛利貢獻為零(損益打平)；8月已暫停原粉碎設備升級，預計11月新分選設備上線後才轉正貢獻獲利，目前僅是營收灌注、尚非獲利來源。
- 展望：陽極鈦網訂單能見度從過去2~3個月大幅拉長至可看到2027年H1，主因設備商產能吃緊、大型載板廠擴產迫使客戶提前下單；半導體VO業務隨晶圓廠擴廠持續穩定成長。
- 新事業布局：轉投資競零再生(鋰電池黑粉回收鈷鎳銅，已取得設置許可，預期2027年取得補貼機構認定)；城峰科技目標將處理碳排降低60%、金純度拉升至99.97%(較現行95~97%出貨價值高約15%價差)，規劃明年H2月處理量拉升至5,000噸，貢獻營收上看與衛司特本業相當。
- 財務結構穩健，維持零銀行借款；董事長林世民自2001年創業，20年來由PCB擴展至半導體、面板、電池回收多金屬回收平台。