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2026-08-10｜共 9 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
巧新1563上市法說 2026-08-10 14:00
2Q26營收19.8億(YoY+15.5%)，毛利率24.32%創高，但業外轉虧拖累稅前獲利QoQ-45.9%，EPS 0.33元
- 一句話總結：2Q26營收19.8億(QoQ+5.8%、YoY+15.5%)本業持續成長，但業外由盈轉虧拖累獲利，EPS 0.33元，QoQ大減45%。
- ⚠ 業外拖累非本業惡化：1Q26業外損益近打平(+0.32M)，2Q26轉為-106M，是稅前獲利QoQ驟降45.9%的主因；本業營業利益QoQ仍成長19.3%至1.95億，營益率9.83%創近期新高。
- 毛利率24.32%創近幾季新高(YoY+4.5pp)，惟營業費用率同步升至14.49%，侵蝕部分成長果實。
- 1H26營收38.5億YoY+6.0%，惟業外拖累使上半年淨利YoY-30%至2.02億，EPS 0.93元。
- 展望：從鍛造輪圈跨足半導體先進製程設備關鍵零組件與耗材，瞄準傳統CNC切削鋁廢料率高達75%+及全球淨零碳排、供應鏈短鏈化趨勢，目標成為台灣半導體供應鏈本土供應商生力軍。
聯強2347上市法說 2026-08-10 14:00
Y26Q2合併營收2,010億創新高(YoY+115%)，EPS 2.34元(YoY+197%)，半導體/伺服器需求帶動
- 一句話總結：Y26Q2合併營收2,010億(YoY+115%、QoQ+59%)創歷史新高，獲利全面爆發性成長，EPS 2.34元、YoY+197%。
- 半導體通路營收885億(YoY+164%)為最大成長引擎、占比近44%；企業解決方案(伺服器/儲存/網通)761億YoY+151%，其中Server品項更YoY+428%，反映AI基礎建設需求外溢至通路商。
- Q2營益率提升至2.38%，惟自由現金流轉為-241億，主因存貨(80億，較去年同期翻倍)與應收帳款(114億)大幅擴張以支應強勁備貨拉貨，須留意營運資金壓力及負債比升至70%。
- 區域表現：中國、台灣營收YoY分別+155%、+248%；7月單月營收723億再創歷史新高(YoY+127%)，顯示成長動能延續至第三季。
- 展望：2H26受惠AI應用從試點邁向大規模部署，資訊業傳統旺季疊加新運算平台推出，將深化商用加值與半導體布局，攜手供應商建構「企業AI生態系」。
佳世達2352上市法說 2026-08-10 14:00
2Q26營收527億(YoY-1%)，稅後淨利10.45億(YoY+182%)主靠業外投資評價收益，本業營業淨利實際YoY-14%
- 一句話總結：2Q26營收527億(YoY-1%、QoQ+2%)，稅後淨利卻YoY大增182%至10.45億，EPS 0.38元；轉盈主要靠業外投資評價收益，須留意本業獲利實為衰退。
- ⚠ 一次性業外收益放大獲利：2Q26業外收支達7.68億(去年同期僅-0.5億)，主要來自持有策略性投資股價評價上升(上半年「按公允價值衡量金融資產」增加103億)；扣除業外後，本業營業淨利僅6.52億(營益率1.2%)，2Q26 YoY反衰退14%、1H26 YoY衰退24%，主因IT資訊事業(顯示器/投影機)需求下滑。
- 事業占比：高附加價值事業(智能方案BSG+醫療+網通NCG+IT高值)1H合計占比首度突破53%、營收552億已超越傳統IT原有事業(438億)；BSG智能方案營收獲利雙創新高(1H YoY+22%)、醫療營收創新高但獲利因明基醫院二期未達規模而下滑、網通NCG由虧轉盈、IT資訊(原有)營收獲利雙減(1H YoY-7%)。
- 展望：董事長表態AI伺服器已接單、力拚Q4順利出貨，為集團轉換賽道之關鍵佈局；1.6T網通交換器Q3送測、Q4力拚小量商用出貨搶進資料中心市場；管理層預期Q3優於Q2、Q4優於Q1，下半年優於上半年。
- 存貨QoQ+39億(政策性超前備料及原物料上漲)，存貨天數增至102天，營運資金天數維持9x天區間。
欣陸3703上市法說 2026-08-10 15:00
1H26歸母淨利4.72億(YoY+42.8%，EPS 0.57元)，靠大陸建設交屋認列+大陸工程毛利率提升，合併營收YoY-8.8%
- 一句話總結：1H26歸母淨利4.72億、YoY+42.8%(EPS 0.57元)，獲利成長主要由子公司大陸建設(住宅交屋認列)及大陸工程(毛利率提升)雙雙貢獻，但合併營收因工程收入減少反YoY-8.8%。
- 子公司表現分歧：大陸建設(住宅開發)受惠豐蒔、鐫萃兩案交屋認列，營收YoY+266%、淨利YoY+89%為成長主力；大陸工程(土木/建築承包)因橋頭、城西BTO案陸續完工試運轉、工程投入減少，營收雖YoY-12%但毛利率提升帶動淨利成長；欣達環工(水務BOT)受專案進度影響，營收YoY-59%、淨利YoY-53%。
- ⚠ 潛在一次性利益：8月公告出售桃園楊梅土地(9,323坪倉庫用地)，預計交易金額19億、處分利益約15億(欣陸合併認列75%約11.25億)，惟預計需12~24個月完成開發履約條款後才出售認列，非即期一次性入帳，投資人不宜視為本期獲利。
- 三家子公司營收存量(在手合約/銷售額)維持高水位：大陸工程1,194億(4.0倍2025年營收)、欣達環工894億(11.6倍)、大陸建設290億歷史新高(5.1倍)，顯示未來認列動能充足。
- 毛利率14.4%(YoY+4.1pp)、營業淨利率5.4%(YoY+2.2pp)，獲利品質同步改善。
定穎投控3715上市法說 2026-08-10 14:30
2Q26營收68.69億創高(QoQ+22%)，但匯損2.64億致單季稅後轉虧2.30億(EPS -0.81元)，本業仍獲利
- 一句話總結：2Q26營收68.69億創高(QoQ+22%、YoY+48%)，本業維持獲利，但因美元/人民幣兌泰銖走升認列匯損約2.64億，導致單季稅後轉虧2.30億(EPS -0.81元)。
- ⚠ 匯損為單季虧損主因，非本業惡化：營業淨利率仍為正1.0%(本業穩健獲利)，業外支出3.89億中匯兌損失占約2.64億，是拖累稅後表現轉虧的核心原因。
- 毛利率下滑至14.0%(QoQ-2.1pp)主因原物料漲價；公司已於6~7月調漲產品售價，預期Q3毛利率可回升，並不排除未來動態調價轉嫁成本壓力。
- 大舉擴產迎接AI PCB需求：年內兩度加碼資本支出共199億，2026年資本支出總額上修至約383億(泰國238億、中國145億)；泰國廠AI算力擴產(2027Q4量產、年產值目標120億)、黃石P3廠擴廠(2027Q3量產、年產值目標100億)，聚焦儲存、車用及AI伺服器高階板。
- 展望：Q3營收看增(DDR5儲存、車用ADAS/自駕、網通伺服器網卡加速卡拉動)，泰國廠AI高階產品Q4起量產，毛利率可望逐季回升，對明年展望正面樂觀。
- 產業面：Prismark最新報告大幅上修全球PCB成長預估，2026年成長率由12.5%上修至18.8%，AI伺服器與儲存裝置PCB產值2026年估再增53%，顯示AI驅動需求為中長期結構性趨勢而非短期現象。
振大環球4441上市法說 2026-08-10 14:30
1H26營收YoY約+11%，26Q2單季毛利率26.99%續創高，2025年配息10.80元創新高
- 一句話總結：1H26營收YoY成長約11%，單季毛利率同步走高至26Q2的26.99%(26Q1為25.3%)，獲利能力持續改善。
- 產品組合以國際品牌代工占最大宗(約6成)，其次為企業/學校制服(近3成)，線上電商與實體通路占比較小，客戶涵蓋美系高階戶外運動品牌、百貨品牌、會員制通路等。
- 生產基地佈局分散：越南(自有廠+外發廠)為主力，另於馬達加斯加設有自有廠並持續擴產(BAOBAB新廠興建中)，具地緣風險分散優勢。
- 股利政策穩健：現金股利逐年攀升(2021年3.15元→2025年10.80元)，目標配發率70-80%、現金股利不低於股利總額10%；本次除息日115/08/20、發放日115/09/16。
- 本次簡報以財務圖表為主，未提供具體文字展望說明；整體呈現營收成長、毛利率改善之趨勢。
東科-KY5225上市法說 2026-08-10 14:30
2Q26營收26.76億(YoY+5.2%)，但稅後淨利僅2,963萬(YoY-87.4%)，EPS 0.38元(去年3.02元)
- 一句話總結：2Q26營收26.76億小幅回升(YoY+5.2%)，但獲利大幅衰退——營業利益率僅0.6%、稅後淨利僅2,963萬(YoY-87.4%)，EPS僅0.38元(去年同期3.02元)。
- ⚠ 管理層強調獲利重挫為短期因素非結構性惡化：主因(1)去年底/今年初遷入兩座新廠須經工廠與客戶認證方能量產，拖累1Q26營收及初期效益；(2)原物料大漲加上去年底低價庫存已用罄，2Q26毛利率(11.6%)反低於1Q26；管理層明確表示「本季毛利已是近幾年最差，不會再更差」。
- 客戶結構分散化：韓系占比降至35.3%(去年37.9%)、日系降至26.2%，歐美系升至29.9%並首度出現陸系客戶(0.4%)，前十大以外客戶占比拉升至8.2%(去年5.0%)，反映新客戶開發成效。
- 產品結構轉型：家用音訊系統占比拉升至66.9%(去年61.6%)，成長動能來自Partybox派對音響及AI智能音箱等新品類；個人音訊系統占比則因整體疲弱降至17.7%。
- 展望：管理層預期Q3為傳統旺季表現最佳，Q4將優於去年同期(新客戶大單挪至Q4出貨)；已對部分新機種調漲售價1-3%因應成本壓力，並評估轉單中國大陸供應商以降低成本。
力士4923上櫃法說 2026-08-10 14:00
2026H1由虧轉盈，稅後淨利1,670萬(去年虧1.29億)，EPS 0.50元；轉盈主因訴訟費用退場+毛利率回升至27.9%
- 一句話總結：2026H1由虧轉盈，稅後淨利1,670萬元(去年同期虧損1.29億)，EPS 0.50元；營收5.15億YoY+26.24%，毛利率大幅提升至27.90%(去年22.24%)。
- ⚠ 一次性費用退場是轉盈關鍵：營業費用YoY大減32.25%，主因先前美國專利訴訟龐大律師費用隨案件進入尾聲而顯著減少；扣除此因素，本業成長仍屬實在(毛利率因新產品占比回升至31%以上而改善)，但轉盈幅度不完全代表營運結構性躍升。
- 應用結構：NB/PC占比41.10%仍最大宗但略降(去年43.73%)，Power電源應用占比升至17.52%為成長最快領域(受惠USB PD3.1規格擴大至240W)，Mobile占25.34%。
- 訴訟進展正向：兩件美國專利訴訟案，其一陪審團判決已對公司有利並計算對方應付利息與公司損失權利金，現等待法院對重新審判動議之裁決；另一案預計12月7日在北加州法院開庭，管理層表示對訴訟結果具高度信心。
- 展望：7月營收創公司19年以來新高；低軌衛星、伺服器、鋰電池、遊戲機應用下半年將開始大量出貨；無人機、人形機器人、AI散熱風扇等新產品已進入送量認證階段。
鉅橡8074上櫃法說 2026-08-10 14:30
26Q2營收4.20億創高(QoQ+15.2%)，毛利率27.1%創新高，惟費用大增使稅後淨利QoQ降17%至3,539萬(EPS 0.43元)
- 一句話總結：26Q2營收4.20億創高(QoQ+15.2%、YoY+24.2%)，毛利率27.1%續創新高，惟營業費用QoQ大增46.1%侵蝕獲利，稅後淨利QoQ反降16.7%至3,539萬元(EPS 0.43元)。
- 高階墊板(PCB用高值電木板)為成長亮點：26Q2營收6,668萬創高，較2024年季均成長逾55%，營收占比持續攀升至16%，毛利率28.4%明顯優於公司整體平均，為未來成長核心產品線。
- ⚠ 營業費用單季暴增46%值得留意：簡報未說明具體原因，導致營業利益QoQ轉為下滑(-9.1%)，儘管毛利金額同步成長，投資人宜留意此非常態費用是否為一次性項目或已成新常態。
- 資產負債表明顯膨脹：現金餘額QoQ大增74%至11.12億、股東權益QoQ大增31%至20.36億，主因當季籌資活動現金流入達5.48億(遠高於前幾季)，可能涉及資本募集，惟簡報未附文字說明；總資產同步QoQ+19.6%，顯示公司正積極擴產備戰。
- 產能利用率：美耐板產能利用率逐季回升至89.6%，酚醛板則從26Q1的113.9%高檔滑落至26Q2的93.0%，可能反映新產能開出稀釋稼動率。
- 銷售地區：台灣約占48%、大陸約31%、其他(日韓東南亞歐美)約21%，地區分布相對穩定。