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2026-08-07｜共 16 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
華新1605上市法說 2026-08-07 16:00
26Q2營收496億元QoQ+21%/YoY+7%，稅後淨利90億元(EPS 2.04元)，但業外收支貢獻高達84億元
- ⚠一次性警訊：本季淨利暴增主要來自業外收支84億元(去年同期僅-1億)，遠大於本業營業利益1.5億元，淨利率18.2%多為處分權益法投資利益等業外貢獻，本業(毛利率7.6%、營益率1.5%)表現平穩、非爆發式成長。
- 營收496億元QoQ+21%/YoY+7%，毛利率7.6%小幅回落(26Q1為7.8%)，營業費用增14%QoQ。
- 事業別：不鏽鋼、電線電纜、資源(印尼鎳生鐵)三大事業，資源事業毛利率穩定約11-12%，電線電纜毛利率18-19%。
- 展望：不鏽鋼台灣Q3表現與Q2約當，大陸受反內捲政策限產、售價有支撐；資源事業受印尼鎳礦開採許可限縮，Q3與Q2相當；電線電纜受惠AI資料中心/電網升級/能源基建需求，Q3可望維持上季水準。
- 歐洲受惠CBAM碳邊境稅及進口防禦措施，SMP與Rolls Royce簽長約，強化高階合金材料競爭力，但暑休遞延效益要到Q4才顯現。
川湖2059上市法說 2026-08-07 14:00
26Q2營收(依逐字稿)約108.3億元YoY+98.9%，毛利率87.4%創高，H1 EPS 110.96元YoY大增
- 一句話總結：伺服器導軌龍頭Q2營收YoY近翻倍、毛利率衝上87.4%歷史高點，獲利動能延續今年以來的爆發式成長，非一次性業外挹注，屬本業放量+高階新品組合優化。
- 營收成長率：26Q1 YoY+156.1%、26Q2 YoY+98.9%，H1營收YoY+98.9%；稅後淨利H1 YoY+238.3%，EPS H1 110.96元(去年同期32.80元)。
- 毛利率趨勢：從過去18年平均約50%，近兩年提升到70幾%，本季來到87.4%，管理層強調來自技術密集+規模經濟+一次設計一次量產的整合能力，非單純漲價。
- 展望：高雄廠三期、五期擴建規劃22萬平方公尺(較一二期11萬平方公尺翻倍)，較原計畫提早1.5~2年動工；墨西哥廠(修善頓廠)預計9月量產，前期已出貨逾40個貨櫃且已安裝。
- 風險：客戶高度分散(全球數百家)加上專案週期縮短(產品生命週期已從1-2年縮至半年至1年)，須持續高強度研發追上新一代GPU規格演進。
國巨*2327上市法說 2026-08-07 14:00
26Q2營收444.56億元QoQ+16.5%/YoY+35.7%，EPS 4.59元，若排除一次性稅項可達4.81元
- ⚠一次性項目：EPS 4.59元已扣除「未分配盈餘稅」影響，若排除該一次性稅負，EPS應為4.81元，代表本業獲利實際優於帳面數字，並非灌水而是被稅負壓低。
- 營收季增動能來自產品組合、終端應用、地理區域及銷售通路全面成長，AI為關鍵成長動能，標準品與特殊品同步成長；毛利率38.5%(QoQ+0.4pp、YoY+2.9pp)，主要受惠價格調整及AI產品組合優化。
- 營運別占比：運算/企業系統27.3%、工業28.4%、車用15.9%、消費性電子12.2%、通訊12.2%；通路以經銷46.2%、直接OEM 35.4%為主；亞太占營收54.2%。
- 淨利9.42億(QoQ+17.7%/YoY+88.5%)，營業利益率26.4%(QoQ+1.2pp/YoY+4.9pp)。
- 財務體質：淨金融負債/EBITDA因去年Q4併購芝浦電子攀升至高點，本季已改善；自由現金流Q2為57.83億元。
聯傑3094上市法說 2026-08-07 16:00
26H1營收1.11億元YoY+12.5%，稅後淨利YoY+2764%，EPS 0.39元(去年同期僅0.01元)
- ⚠須留意基期效應：獲利年增2764%、EPS年增3800%等驚人數字主因去年同期基期極低(去年H1 EPS僅0.01元、接近打平)，非一次性業外項目，而是低基期放大百分比；H1稅後淨利實際金額為3,248萬元，規模仍偏小。
- Q2單季營收6,369萬元YoY+35.5%/QoQ+34.9%，毛利率穩定在74.4%左右；營業利益QoQ+392.4%，顯示營業槓桿改善明顯。
- 營收區域結構轉變：中國占比自62.5%降至58.7%，亞太由29.7%升至31.3%，美洲/歐非中東由7.8%大增至10.0%(YoY+43.1%)，客戶集中度風險下降。
- 事業展望：10BASE-T1S車用/工控單對乙太網路為下半年戰略重點，獨創「純硬體PMD」架構避開軟體認證風險，先攻工業4.0/機器人市場再伺機切入車用；子公司佰儒科技RFID讀取器全新產品Q4認證量產，已打入半導體Tier 1供應鏈及醫療智能倉儲專案。
- 股利政策：創立以來每年配發現金股利，平均配發率逾80%，展現穩健配息傳統。
富采3714上市法說 2026-08-07 14:00
26Q2營收63.24億元QoQ+20.6%/YoY+10.2%，歸屬母公司淨利12.45億元轉盈，但本業仍虧損
- ⚠一次性警訊：本業仍虧損(營業淨利率-6.0%)，本季轉盈全靠業外收入16.32億元(QoQ+770.7%/YoY+3484.6%)，現金流量表顯示Q2處分不動產、廠房及設備收益達12.63億元，為淨利12.45億元、EPS 1.69元的主要來源，非本業改善。
- 營收63.24億元QoQ+20.6%/YoY+10.2%，毛利率10.9%(QoQ-0.2pp、YoY+3.9pp)，營業淨利率-6.0%較去年同期-14.5%已顯著收斂，本業虧損幅度縮小。
- 資產負債表穩健：淨現金134億元(占資產約25%)，流動比率3.4倍，財務彈性充足。
- 簡報標示「2Q26 Review and 3Q26 Outlook」及Q&A章節，惟具體展望內容未附文字揭露(屬口頭說明部分，無逐字稿可對照)。
- 風險提示：本業(LED磊晶/晶粒)仍處虧損狀態，須觀察後續本業能否轉正而非持續仰賴資產處分挹注獲利。
國精化4722上市法說 2026-08-07 14:00
26H1營收19.28億元YoY+2.0%，稅後淨利1.32億元YoY+151.0%，EPS 1.29元YoY+148.1%
- 一句話總結：H1營收僅微幅成長2.0%(受限台灣化工廠用地須先拆舊產能才能建新)，但獲利大幅躍升151%，主因高毛利電子化學材料(CCL樹脂)占比大增，屬產品組合優化而非一次性業外項目。
- Q2單季營收10.38億元YoY+6.7%，毛利率21.7%(YoY+5.9pp)，營業利益1.26億元YoY+108.3%；電子化學材料營收占比由13.4%大增至19.8%(YoY+50.8%)，UV光固化占比因永安廠產能調整受損而降至48.2%(YoY-9.9%，非市場需求消失)。
- 高階CCL樹脂(M8-M10)已通過日系大廠認證，對接AI伺服器高速交換器需求；市場報價2026年累計上漲70%，交期延長至4-6個月，供給緊繃將延續至2028年後。
- 展望：安南廠(UV光固化，設計年產能4萬噸)已於7月取得使用執照正式量產，將自Q3起貢獻營收；PSMA樹脂新產線因配合政府消防公安法規要求，量產時程由原訂Q2/Q3延後約5個月至Q4~明年Q1；並與國際美系材料商、電子材料商三方合作開發半導體封裝散熱材料，中長期布局先進封裝。
- 風險：台灣化工廠用地擴產不易(須先拆除舊產能)，抑制短期營收成長幅度。
天鈺4961上市法說 2026-08-07 14:00
26Q2營收53.86億元QoQ+19.65%/YoY+6.10%，EPS 3.21元QoQ+71.25%，但毛利率連5季下滑
- ⚠毛利率趨勢警訊：毛利率26.87%已連續5季下滑(28.63%→28.14%→27.76%→27.80%→26.87%)，獲利成長部分仰賴業外收支(QoQ+92.84%/YoY+109.18%)挹注，稅前淨利QoQ+73.14%高於營業利益QoQ+67.55%。
- 營收53.86億元創近5季新高，QoQ+19.65%主要動能來自Mobile IC/DSP IC/PWR IC；驅動IC相關產品(OLED MBL/TDDI)為本季主要成長動能。
- 產品結構：Mobile IC占比由29.77%大增至38.64%(QoQ+8.87pp)，其他半導體(T-CON/EPD/ESL/AI Chip)占比降至26.81%；驅動IC整體占比由54.13%升至63.16%。
- 分項展望：顯示器驅動IC受惠Auto/MNT/TV全產品線新品量產及漲價；電源管理IC受惠手機相關電源市占擴張(印度/中國)；Edge AI Chip營收貢獻將逐步成長，次世代產品接續推出。
- 財務體質穩健：現金及有價證券占資產69.4%，來自營運現金流12.74億元(季增)。
中揚光6668上市法說 2026-08-07 14:00
26H1營收5.86億元YoY+14%，但毛利率降至14%(去年22%)，歸屬母公司淨損8,934萬元擴大
- ⚠虧損擴大警訊：與多數同業獲利成長不同，中揚光H1營收成長14%但毛利率大幅萎縮8個百分點至14%，歸屬母公司淨損由去年同期5,510萬元擴大至8,934萬元(YoY-62%)，EPS -0.83元。
- Q2單季營收3.20億元YoY+10%，但毛利率17%(YoY-5pp)，營業損失擴大至3,288萬元，虧損幅度較去年同期(2,745萬元)進一步惡化。
- 公司正推動「資產輕」策略：台中廠標準化模具/塑膠射出移轉大陸子公司，光學組裝業務100%移至泰國廠及大陸子公司，旨在降低固定資產折舊及資本支出以釋出高毛利產品資源。
- 展望：泰國廠已量產部分車用光學鏡頭型號，H2起將有實質營收貢獻；無人機(UAV)光學鏡頭預估2026-2027年YoY成長達500%；並與國際光通訊大廠合作開發CPO矽光晶片。
- 車用光學布局深化：與德系(HUD)、英系豪華品牌(高階投影)、歐系(車內投影)、歐洲豪華品牌(車內視訊會議鏡頭VCC)、美系Tier 1(DMS/OMS駕駛監控)等國際車廠建立長期合約，客戶黏著度高但轉型陣痛期壓縮短期獲利。
騰輝電子-KY6672上市法說 2026-08-07 14:30
26Q2營收16.14億元QoQ+29.5%/YoY+46.3%，毛利率35.98%創高，EPS 2.96元
- 一句話總結：Q2營收、毛利率、獲利三線齊揚創新高，淨利2.34億元QoQ+89.2%/YoY+164.4%，動能來自軍工/太空/AI資料中心特殊材料放量及全面漲價，未見一次性業外項目。
- 毛利率35.98%(QoQ 34.02%→35.98%)，營業淨利2.71億元QoQ+86.3%/YoY+218.9%；EBITDA及現金流同步改善，ROE達17%(去年同期10%)。
- 成長引擎：M9/COWOP低損耗材料認證加速中(AI資料中心應用)；國防航天主板訂單雙位數以上大成長，延伸至雷達偵測系統高頻/高速應用；低軌道衛星(火箭發動機PI材料、地面基站高速材料)訂單開始成長；散熱產品(埋入式、大功率)在AI電源應用全面展開。
- 聚醯亞胺(PI)材料已取得多家國際半導體設備大廠全面採用於老化測試板，中高階光模組/網卡應用因同業交期過長(3-6個月)，認證機會開始爆發。
- 策略：面對原料漲價及中美兩條平行供應鏈，公司選擇不拚價、專注軍工/航太/醫療等利基高毛利市場。
力智6719上市法說 2026-08-07 14:30
26Q2營收11.22億元QoQ+15%/YoY-9%，EPS 2.10元YoY+412%，惟本業營益僅YoY-2%
- ⚠一次性/業外警訊：EPS年增412%的主因是營業外收支由去年同期虧損1.47億元轉為本季收入0.73億元(合計擺動逾2億元)，扣除業外影響後，本業營業利益實際YoY-2%，並非本業爆發式成長。
- 營收11.22億元QoQ+15%但YoY-9%，毛利率38.8%(QoQ-2.8pp、YoY+3.5pp)；H1營收21.01億元YoY-5%，但H1淨利4.43億元YoY+123%(同樣受惠業外收支由負轉正)。
- 應用別營收占比：Consumer占54%為最大宗但持續下滑，Industrial 18%、BMS 19%(成長中)、Communication 7%、Computing僅2%。
- 財務體質極穩健：現金及約當現金加計金融資產占總資產約78%，流動比率高達988%，權益報酬率6.24%。
- 風險：消費性電子(Consumer)占比逾半，需求波動仍是營收主要變數；本業獲利動能尚待觀察是否能延續改善。
應廣6716上櫃法說 2026-08-07 14:30
26Q2營收4.60億元YoY+44%/QoQ+25%，毛利率43%創高，EPS 3.06元(去年同期0.28元)
- 一句話總結：Q2營收、毛利率(43%)、獲利全面創高，稅前淨利YoY+1098%，主因本業營業淨利YoY+222%大幅改善，業外匯兌收益轉正(去年-1452萬元→今年+1722萬元)為助攻但非主因。
- H1累計營收8.29億元YoY+54%，毛利率40%、營益率17%、EPS 4.65元(去年同期僅0.47元)，獲利結構明顯優化。
- 產品結構：I/O型微處理器占33%、A/D型微處理器占50%、BLDC型占17%，與去年同期及前一季差異不大，顯示成長主要來自量增而非結構劇變。
- 展望：高壓高整合MCU為馬達控制發展方向；快充協議MCU市場陸續發酵；充電型MCU 2025年出貨已突破2,000萬顆；新一代觸控技術抗干擾能力更強；海外拓展首重印度、日本、韓國，日本客戶已送樣、工程導入中。
- 財務體質：現金及約當現金6.26億元，流動比率2.72倍，營運現金流大幅改善(Q2為1.57億元，去年同期僅0.46億元)。
漢達6620上櫃法說 2026-08-07 14:30
最新單季營收約4.22億元(Dexlansoprazole 45%+TASCENSO 40%+Phyrago 10%)，須留意前期高峰營收17.29億元主要來自一次性里程碑金
- ⚠一次性項目警訊：簡報揭露的營收結構演進中，規模最大一期(約17.29億元，Dexlansoprazole 41%+TASCENSO 15%+Phyrago 42%)明確標註「其營收主要來自一次性里程碑金，尚待體現商業化潛力」，投資人不應將該期高峰營收視為常態基準。
- 公司產品組合正從單一產品依賴(Dexlansoprazole曾占營收89%)轉型為多產品驅動平台：新藥Phyrago目前仍處放量初期(占比10%)。
- 重大進展：OMCAZIO已取得FDA Tentative Approval(暫時核准)，後續將儘速上市；HND-039已於2026年7月29日(美國時間)取得TA。
- 2025年三大里程碑：HND-032 Varenicline(戒菸藥)取證、HND-039申請藥證、12月上櫃掛牌。
- 營運雙引擎為505(b)(2)新藥及高技術門檻學名藥，公司強調隨新產品陸續上市，營收與獲利結構將轉為可持續成長模式。
橘子6180上櫃法說 2026-08-07 14:00
26Q2營收18.27億元QoQ-29%/YoY-1%，歸屬母公司淨損1.55億元由盈轉虧，含一次性重組費用
- ⚠一次性項目明確揭露：本季完成大幅度組織精簡與資源整併，認列一次性人事結構調整費用；另因組織整併、外點辦公室回遷總部，產生一次性業外減損損失；公司明確表示「若排除上述費用，損失則較去年同期收斂」。
- 營收18.27億元QoQ-29%/YoY-1%，主因遊戲產業進入淡季及活動空窗期，去年同期競品衝擊之高基期效應持續消化；營業費用5.8億元QoQ-13%/YoY-12%為近5季最低，推銷及管理費用分別年減31%及10%，研發費用維持2億元不變。
- 事業別：遊戲事業營收10.8億元YoY-11%(占營收59%)，兩大主力遊戲(新楓之谷、天堂M)合計占遊戲收入89%；商務事業(企業雲端資安/AI基礎建設)營收3.6億元YoY+12%，持續發揮平衡遊戲產業週期功能。
- AI雙軸布局：中和機房升級為邊緣AI算力中心，推出Vyin RIS對話式銷售中樞、AI NPC UTUX系統，AI能力由內部賦能轉向對外商業輸出；2027年自製新作《便利商店》將導入AI NPC技術。
- 展望：《新楓之谷經典版》7/29正式開服，預登破60萬人，暑期旺季重磅產品線接力；公司執行第三階段庫藏股(上限2,000張、24億元)，前兩階段已完成，展現對營運信心。
中美晶5483上櫃法說 2026-08-07 15:00
26Q2營收211億元QoQ+8.96%創歷年同期新高，H1稅後淨利率17.4%逆勢優於營業淨利率(11.2%)
- ⚠一次性項目提醒：H1營業淨利率11.2%較去年同期14.5%下滑，但稅後淨利率反而由去年8.9%大增至17.4%，兩者背離；子公司續升綠能(SGE)已於2026年6月29日登錄興櫃，此一里程碑事件可能帶來一次性投資利益認列，投資人宜區分本業(營益率下滑)與業外(淨利率上升)表現。
- 營收：Q2 211億元QoQ+8.96%創歷年同期新高，H1營收405億元YoY+2.26%創同期次高；H1毛利率22.9%(去年25.7%)。
- 子公司環球晶圓(GWC)：H1營收292億元YoY-7.6%，但Q2較Q1顯著回升反映半導體市場復甦，12吋產線滿載，近期宣布與美光(Micron)建立10年策略合作。
- 子公司宏捷科(AWSC)：H1營收25.2億元YoY+44.4%創同期次高，受惠GaAs WiFi PA成主流需求及AI資料中心光通訊元件(LD/PD)送樣驗證。
- 其他布局：中美矽晶與URECO成立合資公司規劃美國建置1GW太陽能模組廠；台特化特殊氣體核心產品矽乙烷(Disilane)訂單能見度佳，合併營收YoY+262.8%創新高。
致新8081上市法說 2026-08-07 14:00
115Q2營收22.38億元QoQ+6.0%，毛利率維持40%，稅後淨利3.97億元
- 一句話總結：Q2營收季增6%、毛利率維持40%水準，但因證交所規定「近四季業外收支占稅前損益逾10%」而不得提供Q3展望，屬合規限制而非業績隱憂；業外收支較Q1大幅收斂(0.24億元 vs Q1 0.68億元)。
- H1 EPS累計9.13元，Q2單季EPS 4.51元(Q1為4.62元)，營業利益率回升至20%(Q1為18%)。
- 產業現況：三大記憶體廠(三星、海力士、美光)資本支出2026年估分別達730億、200億、250億美元，均較2025年大增，但產能開出需時滯後1-2年；記憶體廠依毛利率優先分配產能給Server DDR5，其次HBM，Client DDR5/LPDDR5排最後，導致Client DDR5大幅漲價、3C產品明顯漲價、總銷量下降。
- 公司策略：持續佈局車用、工業用、伺服器等應用(貢獻慢但穩定)，並增加研發人力與經費開發新產品、拓展新客戶，以應對晶圓(wafer)取得比成本/售價更關鍵的缺貨環境。
- AI推論需求主要由CPU處理，需配置更多Server DDR5支援推論效能，成為記憶體漲價的重要驅動力之一。
勤誠8210上市法說 2026-08-07 14:00
26Q2營收78.21億元QoQ+10.0%/YoY+43.7%，EPS 11.10元創高，H1營收YoY+55.5%創同期新高
- 一句話總結：受惠AI基礎設施需求強勁，Q2營收、毛利、EPS全面創同期新高，H1營收149.28億元YoY+55.5%、EPS 21.83元YoY+74.0%，未見一次性業外項目干擾，屬本業放量驅動。
- 毛利率32.6%(QoQ-0.6pp、YoY+9.0pp)，營業利益率24.6%；歸屬母公司淨利13.83億元QoQ+3.5%/YoY+66.8%。
- 技術升級：產品線全面從單一機殼延伸至機櫃(Rack-level)層級，深化高階液冷(Liquid Cooling)與先進散熱架構客製化研發，藉此提升產品附加價值與長線獲利。
- 全球布局：越南廠已通過設置案，作為機櫃生產樞紐；馬來西亞廠預計Q4試產；美國德州新廠規劃明年底啟用，以化解地緣政治及缺料風險。
- 展望：儘管7月受物流排程短暫遞延影響，但主要CSP大廠持續擴大資本支出，訂單動能無虞，Q3與下半年營運預期維持穩健向上；股利政策穩健，2025年EPS 29.06元、現金股利14.00元、配息率48%。