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2026-08-06｜共 19 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
艾姆勒2241上市法說 2026-08-06 14:30
2026H1營收4.73億元 YoY+46.9%，毛利率轉正至9.3%(去年-5.4%)，淨損3,730萬元(去年淨損4,834萬元，內含一次性業外收益)
- 2026H1營收4.73億元，YoY+46.9%，營業毛利率轉正至9.3%(去年同期為-5.4%)，本業營運明顯改善，惟淨損收斂幅度不如毛利改善幅度，主因去年同期基期含一次性業外收益。
- ⚠一次性：去年2025H1業外收支高達7,367萬元(推測含處分資產/匯兌等一次性項目)，今年同期驟降至僅123萬元(-98.3%)；扣除此干擾後，本業(營業)虧損已從去年9,673萬元大幅收窄至3,903萬元(-59.7%)，本業改善才是本季核心亮點，不能只看淨損表面僅收斂22.8%。
- 產品應用四大線：電動車散熱(BEV/HEV/PHEV/FCEV、OBC、DC/DC)為主力，歐洲客戶新產品放量順利；ADAS(北美新系統客戶取得樣品訂單並完成送樣驗證)；光通訊(800G/1.6T/3.2T OSFP鋅合金外殼與散熱組件)；伺服器(AI伺服器浸沒式冷卻取得樣品訂單送驗中)。
- 展望：2026H2電動車主力產品需求穩定、新產品需求持續增加；ADAS北美系統客戶產品專案將於客戶審查後進入量產；光通訊持續打入北美大廠認證，並結盟台灣鋅合金供應鏈。
- 風險：每股損失反而擴大至0.42元(去年0.36元)，需留意股本膨脹稀釋效應；應收帳款平均收現天數拉長至129天(去年87.9天)，營運資金周轉需關注。
國巨*2327上市法說 2026-08-06 09:00
2026Q2營收444.56億元 QoQ+16.5%/YoY+35.7%，淨利94.18億元 YoY+88.5%，EPS 4.59元(內含一次性未分配盈餘稅負擔，排除後為4.81元)
- 2026Q2營收444.56億元，QoQ+16.5%、YoY+35.7%；淨利94.18億元，QoQ+17.7%、YoY+88.5%；EPS 4.59元，AI相關需求為關鍵成長動能，標準品與特殊品同步成長。
- ⚠一次性：簡報揭露「若排除認列未分配盈餘稅，第二季度EPS將為4.81元」，代表本期帳面EPS 4.59元已扣除一筆一次性未分配盈餘稅負擔(壓低約0.22元)，屬稅負一次性侵蝕而非獲利虛增，本業實際獲利能力優於帳面數字，非灌水警訊。
- 產業/產品占比：運算與企業系統27.3%、工業28.4%、消費性電子12.2%、通訊12.2%、車用電子15.9%；產品面鉭電容23.8%、傳感器23.5%、磁性元件19.1%、積層陶瓷電容13.5%、電阻10.9%；通路經銷商46.2%、直接OEM 35.4%；區域亞太54.2%最大。
- 毛利率38.5%(QoQ+0.4ppt、YoY+2.9ppt)，主要受惠價格調整與AI產品組合優化，但部分被投入成本上升及標準品需求增加所抵銷；淨金融負債/EBITDA因去年Q4併購芝浦電子攀升後本季已改善，惟自由現金流5,783百萬元較1Q26的7,752百萬元回落。
- 風險：標準品需求雖增但成本同步上升，非AI產品線毛利率承壓；需持續關注併購芝浦電子後的整合與負債去化進度。
華邦電2344上市法說 2026-08-06 15:00
2026Q2營收598.43億元 QoQ+56.4%/YoY+184.7%，淨利242.0億元(去年同期為虧損16.3億元)，EPS 5.40元；獲利主要來自記憶體(CMS/Flash)漲價
- 2026Q2營收598.43億元，QoQ+56.4%、YoY+184.7%；本期淨利242.0億元，較去年同期由虧損16.3億元轉為大賺，EPS由-0.29元翻升至5.40元(上半年累計7.65元)，主要受惠記憶體現貨/合約價格大漲。
- 獲利動能屬本業記憶體漲價驅動，非業外一次性收益：營業外收支僅10.39億元、占比小，主要成長來自營業毛利率大增至66.2%(1Q26為53.4%、去年同期僅22.7%)及晶圆稼动率近100%；惟須留意此屬記憶體產業景氣循環，價格若反轉獲利將快速回落。
- 事業別占比：CMS(客製化記憶體，前身DRAM事業)營收占比由1Q26的53%躍升至2Q26的66%，記憶體事業合計51,700百萬元占營收86%；邏輯IC子公司新唐營收7,941百萬元(占13%)僅YoY+1.6%，且本季轉為淨損2.49億元。CMS位元出貨QoQ略減但均價季增近100%，Flash營收QoQ+65%/YoY+176%。
- 展望：記憶體事業產能利用率維持約100%(去年同期僅約90%)；2026全年資本支出計畫約395億元(逾九成投入生產設備)，上半年已支出75億元；逻辑IC(新唐)营收持平獲利承壓。
- 風險：獲利高度仰賴記憶體漲價循環，需留意價格反轉風險；可轉換公司債已於8月初全數轉換完成，流通股數將由45億股增至47.2億股，需留意稀釋效應。
聯邦銀2838上市法說 2026-08-06 14:00
2026H1稅後淨利35.4億元 YoY+34.09%，EPS 0.65元，淨收益118.72億元(利息+18.06%/手續費+37.44%)
- 2026H1稅後淨利35.4億元，YoY+34.09%；淨收益(營收)118.72億元，YoY+22.83%；EPS 0.65元，YoY+32.65%，獲利成長主要來自利息淨收益(+18.06%)與手續費淨收益(+37.44%)雙引擎。
- ⚠需留意：2Q26「投資業務暨其他」收入達43.15億元，YoY大增15.57億元，占營收比重40.62%(去年同期33.16%)，為四大業務中最大宗且成長貢獻最多，需留意其中是否含投資處分/評價等波動性較大的非核心收益，非全數為存放款/手續費之常態性收入。
- 個體銀行營收結構：投資業務暨其他占比最高達40.62%，消費金融30.10%，企業金融15.33%，財富信託13.95%(YoY金額+4.49億元成長最快)；信用卡發卡簽帳金額915.58億元 YoY+9.64%，未到期分期餘額大增92.70%。
- 業務規模：總存款平均餘額8,489億元 YoY+3.47%，總放款平均餘額6,624億元 YoY+6.61%，其中企業金融放款YoY+14.39%成長最快；資本適足率14.83%、第一類資本比率13.30%，維持穩健。
- 資產品質：逾放比率0.25%(去年同期0.29%)持續改善，備抵呆帳覆蓋率510.97%(去年410.41%)提升；惟NIM僅1.32%(2025年1.29%)擴張有限，存放利差仍受市場利率環境牽制。
聯詠3034上市法說 2026-08-06 15:00
2026Q2營收286.60億元 QoQ+23.83%/YoY+9.59%，稅後淨利63.28億元 YoY+69.22%，EPS 10.40元；獲利成長含業外收支大增貢獻
- 2026Q2營收286.60億元，QoQ+23.83%、YoY+9.59%；稅後淨利63.28億元，QoQ+67.97%、YoY+69.22%；EPS 10.40元(上半年累計16.59元)；毛利率大幅拉升至42.42%(1Q26為39.06%、去年同期36.30%)，SoC與Driver IC兩大產品線同步回溫。
- ⚠一次性/業外：2Q26業外收支達13.16億元，較1Q26的3.62億元及去年同期-2.21億元大幅增加(QoQ+263.68%)，是推升稅前淨利年增69.08%快於營業利益成長34.06%的重要原因；扣除業外貢獻，本業營業利益仍達64.66億元(營益率22.56%)成長強勁，但獲利成長有一部分來自波動性較大的業外收支，非全數為本業動能。
- 產品占比：SoC營收147.06億元，占比升至51%(1Q26為44%、去年同期37%)，QoQ+43.61%；Driver IC(面板驅動)營收139.90億元，占比降至49%(去年同期63%)，QoQ+8.17%但YoY-14.83%；SoC已超越面板驅動IC成為營收主力。
- 展望：公司預估2026Q3合併營收300~312億元(較Q2再季增)、毛利率38.5%~41.5%(較Q2實際值略回落)、營業利益率19%~22%；7月單月營收102.96億元 YoY+27%，動能延續。
- 風險：Driver IC(面板驅動)營收仍年減14.83%，面板需求偏弱；Q3毛利率展望區間上緣低於Q2實際值，需留意成本或產品組合變化；財測以美元兌台幣1:32估算，匯率為變數。
文曄3036上市法說 2026-08-06 14:30
2Q26營收5,907億元EPS 7.68元，QoQ/YoY均創新高
- 2Q26營收5,907億元季增20%/年增128%創新高，淨利97.1億元季增39%/年增243%，EPS7.68元；惟毛利率僅3.41%，本質仍是薄利多銷的通路商，獲利暴增主因半導體景氣急速回溫帶動出貨量能大增。
- 未見明顯業外一次性項目；獲利成長主要來自本業（營業利益+31% QoQ、+179% YoY），業外收支僅8.2億元占稅前淨利比重小，屬正常財務成本與匯兌損益。
- 財務結構同步優化：淨負債比率大幅改善至22%（去年同期67%），淨槓桿降至0.8倍（去年同期2.8倍），但應收帳款與存貨同步暴增（合計占資產逾8成），需留意去化速度。
- 展望：公司預估3Q26營收572~612億元、毛利率3.54~3.64%、EPS7.55~8.52元，較2Q26微幅趨緩但仍維持高檔；全球半導體市場2025-29年複合成長率上修至+25.9%（前次預估17.1%），資料中心及伺服器應用CAGR估達+39.9%。
- 風險：獲利高度連動半導體庫存回補力道與美元兌台幣匯率（財測假設1:32.2），為通路商需持續留意上游拉貨力道能否延續。
瑞鼎3592上市法說 2026-08-06 14:00
2Q26營收68.2億元(QoQ+25%/YoY+17%)创疫情後四年新高，簡報未揭露損益數字
- 2Q26合併營收68.2億元，季增約25%、年增近17%，創疫情後四年單季新高；主因記憶體價格上漲及AI排擠效應下，部分客戶因成熟製程產能緊縮及供應鏈漲價預期而提前拉貨備貨，非需求真實回溫，須留意拉貨透支後續動能。
- ⚠簡報未揭露本季獲利金額、毛利率等損益數字（財報頁僅有標題無金額文字），僅提供營收與產品組合，投資人應留意獲利面資訊不足、無法判斷是否含業外一次性項目。
- 產品結構：2Q26中小尺寸AMOLED驅動IC占比49%最大且因客戶新機備貨及穿戴裝置滲透率提升而明顯成長；大尺寸驅動/時序控制/電源管理IC占33%；車載工控驅動IC占18%維持穩健成長，三大產品線同步成長。
- 展望：公司明確示警3Q26動能將較2Q趨緩——中小尺寸AMOLED因手機終端受記憶體漲價及客戶備貨已告一段落，需求動能減少較明顯；大尺寸IT應用同步減弱，電視應用因新客戶量產抵銷需求衰退大致持平；僅車用/工控驅動IC受惠新design in持續穩健成長。
- 產業風險：記憶體漲價效應正逐步反映到終端售價，壓抑消費性電子終端需求，是下半年最大變數。
遠傳4904上市法說 2026-08-06 16:00
2Q26營收286.6億元EPS 1.11元創新高，年增18.8%，全KPI優於財測
- 2Q26營收286.6億元創同期新高(YoY+13.6%)，稅後淨利40.1億元創歷史新高(YoY+18.8%)，EPS1.11元，各項KPI均優於財測(達成率102%~118%)，已連續23季營收正成長、15季淨利年增。
- 未見明顯業外一次性項目，獲利成長主要來自本業(5G升級、數位生活服務、資通訊專案認列)；惟須注意2025年比較基期已「重編後」納入遠東電收(FETC，自2026年1月併入合併報表)，部分YoY成長率來自新併子公司挹注而非全屬有機成長。
- 事業占比(1H26)：行動通訊與數位生活服務占營收50%(年增2.4%)；資通訊(ICT)與固網占30%(年增32.7%，其中雲端服務+30%、智慧城市物聯網+102%成長最快)；手機設備商品占20%(年增11.1%)。行動服務ARPU達733元、5G滲透率近50%、流失率降至歷史低點0.7%，均為業界第一。
- 展望：淨負債降至328億元、淨負債/EBITDA改善至0.83倍，上半年自由現金流達145億元；下半年策略聚焦加速數位生活服務成長、確保智慧ICT專案如期交付、擴大AI專案交付規模，並推進5G獨立組網(SA)及低軌衛星服務準備。
- 全年財測：營收1,174.8億元、EBITDA 398.3億元、EPS3.93元，上半年財測達成率均超過100%，全年展望正向。
采鈺6789上市法說 2026-08-06 16:00
2Q26營收24.4億元EPS 1.45元，年增10%/68.6%，毛利率30.5%
- 2Q26營收24.4億元(QoQ+4.0%/YoY+10.0%)，稅後純益4.6億元，EPS1.45元年增高達68.6%，但QoQ小幅下滑3.3%；毛利率30.5%QoQ下滑1.7個百分點，EPS年增主要是與去年同期毛利率僅22.8%的低基期比較，屬本業結構性改善而非業外挹注。
- 未見業外一次性收益，獲利全數來自本業(營業利益4.72億元，營業外收支僅39百萬元占比小)。
- 產品占比：影像感測器(CIS)仍為主力占營收75%(YoY+9.2%，但QoQ小降0.6%)；微型光學元件(MOE)占24%，QoQ大增30.7%、YoY+16.0%成長最快。應用別上安控應用大爆發(YoY+114.6%/QoQ+46.5%，占比升至20%)，車用應用則明顯衰退(YoY-18.5%/QoQ-20.7%，占比降至12%)，行動裝置占68%為主力但成長放緩(YoY+1.5%)。
- 簡報未提供下季或全年財測與展望文字（僅列Q&A議程無公開內容），投資人須留意展望能見度有限。
- 財務體質穩健：現金及約當現金11.9億元占總資產53%，流動比率3.7倍，負債比率僅19%，每股淨值58元；後續需關注車用應用連續衰退及MOE成長動能是否可延續。
台嘉碩3221上櫃法說 2026-08-06 14:30
2Q26營收6.59億元(QoQ+20.6%/YoY+18.1%)，1H26由虧轉盈EPS 0.82元
- 1H26由虧轉盈：稅後淨利7,600萬元(歸屬母公司8,600萬元)，EPS0.82元，相較1H25淨損2,900萬元(EPS -0.12元)大幅翻轉；2Q26單季營收6.59億元，QoQ+20.55%、YoY+18.14%創高。
- 未見業外一次性挹注，翻盈主要來自本業毛利率大幅改善：1H26毛利率24.05%，較1H25的19.96%、2H25的21.02%明顯提升，營業利益率同步由2.89%(1H25)、-0.45%(2H25)回升至6.47%(1H26)，屬本業體質改善而非業外收益。
- 簡報未細列產品/地區別營收占比數字(僅圖表無文字數據)，但點名AI、Wifi 7/8、LEO低軌衛星網路為銷售成長動能，並廣泛佈局車用電子應用(車載資訊娛樂、ADAS、EV充電、TPMS等)。
- Book-to-Bill比率2Q26達1.14(訂單金額大於出貨金額)，Booking達7.45億元高於Billing的6.59億元，顯示訂單能見度優於出貨動能，後市動能偏正向。
- 產業風險：頻率元件(SAW/BAW/XO等)市場競爭及原物料成本波動仍為變數，需留意營業費用率(17.58%)能否隨營收成長持續稀釋以支撐獲利動能延續。
愛普*6531上市法說 2026-08-06 14:30
2Q26營收23.6億元創新高EPS 4.18元，年增78%，但YoY淨利基期偏低(去年同期因匯損轉虧)
- 2Q26合併營收23.6億元創歷史新高(QoQ+13%/YoY+78%)，毛利率49%續創新高，歸屬母公司稅後淨利6.81億元、EPS4.18元；惟淨利YoY大增224%主因比較基期極低，本業營業利益成長(+169% YoY)才是核心亮點，投資人應以本業指標判斷成長品質。
- ⚠一次性項目提醒：去年同期(2Q25)因未支用GDR資金產生兌換損失高達9.77億元，導致單季轉虧(淨損5.52億元)，因此本季淨利YoY成長224%屬於低基期效應而非本季有業外一次性獲利；本季業外收支仍含匯兌損失2,400萬元及金融資產評價利益(轉投資估值增值)約1.3億元，業外波動仍大，建議以本業營業利益(7.26億元，QoQ+23%/YoY+169%)判斷真實成長動能。
- 產品/業務：營收成長動能來自IoT用記憶體(IoTRAM)需求強勁與S-SiCap(先進封裝電容IPC/IPD)進入量產放量雙重挹注，帶動毛利率由去年同期42%擴大至49%；研發費用季增17%至3.16億元，反映新產品專案投入加大。
- 展望：公司已將原GDR資本支出計畫全數轉為營運資金以支應未來營收快速擴張，7月底董事會通過擬再發行GDR募資(不超過1,500萬股)，反映管理層預期明後年營收將有倍數級成長，需持續留意資金需求與股權稀釋。
- 風險：美元兌新台幣匯率波動直接衝擊業外損益(公司美元現金部位大)，加上晶圓代工/封測代工價格今年明顯調漲，成本轉嫁能力將是獲利能否延續擴張的關鍵。
融程電3416上市法說 2026-08-06 14:30
2Q26營收11.77億元EPS 2.48元創同期新高，年增42.3%/111.2%
- 2Q26營收11.77億元創單季同期新高，季增24.3%、年增42.3%；歸屬母公司淨利2.00億元季增37.8%、年增111.2%，EPS2.48元；上半年營收21.23億元、淨利3.45億元、EPS 4.28元均為歷史新高。
- 未見業外一次性項目，獲利成長主要來自本業毛利率回升：毛利率由1Q26的36.5%回升至2Q26的40.2%，年化ROE同步升至37.0%(1Q26為26.3%)，屬本業體質改善。
- 產品銷售比重約87%為強固型平板電腦/嵌入式系統模組，12%為液晶顯示應用設備及模組，結構穩定；銷售區域以歐洲(36.1%)、美洲(34.6%)為主，亞洲25.0%、台灣3.8%。目前Mission Computing市場營收組合中，倉儲物流占21%、車輛診斷/電動車占23%、醫療保健占12%，其餘(國防、地面控制站等)占44%。
- 展望：公司目標全年營收維持穩定成長，毛利率目標維持2025年全年水準；風險因素包括全球記憶體供需失衡推升成本、終端市場受通膨及俄烏戰爭衝擊復甦未明、川普政策與匯率影響獲利表現。
- 淨現金權益比率由去年同期38%降至23%，主因存貨大幅增加至12.83億元(占資產23%)，反映公司為支應訂單成長提前備料；2025年現金股利5.1元+股票股利0.5元，合計配息率76%。
威剛3260上櫃法說 2026-08-06 14:30
Q2'26營收381.4億元(QoQ+46%,YoY+197%)，稅後淨利107.7億元，EPS32.39元，續創新高
- 威剛Q2營收、獲利、EPS三項同創歷史新高，稅後淨利107.7億元、年增逾10倍，EPS 32.39元，成長動能來自本業記憶體模組銷售，非業外挹注。
- 無明顯一次性項目：獲利爆發主因DRAM/NAND合約價暴漲（DDR5、NAND皆漲逾20~35%），屬記憶體價格循環的本業成長；惟毛利率QoQ反從55.7%降至42.1%，顯示採購成本追價速度不及營收成長，獲利含庫存增值成分，需留意循環反轉風險。
- 產品占比：DRAM 61%、SSD 32%、記憶卡/UFD 5%、HDD 1%；地區以亞洲52%、美洲40%為主。
- 展望：簡報預估2026Q3F DRAM/NAND合約價將續漲逾20%/35%；上半年營運已超越2025全年，H1 EPS達62.46元創歷史新高。
- 風險：獲利高度依賴記憶體現貨/合約價格循環，一旦價格反轉將直接衝擊毛利率與獲利表現。
昇達科3491上櫃法說 2026-08-06 14:30
2026H1營收19.2億元(YoY+69.5%)，稅後淨利5.61億元(YoY+161%)，EPS8.15元已超越去年全年
- 昇達科上半年營收19.22億元、YoY+69.5%創同期新高，獲利成長更快（淨利YoY+161%），EPS 8.15元已超越2025全年水準，主要動能是低軌衛星業務占比大幅拉升。
- ⚠一次性/業外提醒：業外收支2026H1達1.19億元（去年同期僅66萬元，YoY暴增178倍），對稅前淨利（6.74億元）貢獻明顯；扣除業外後本業營業淨利為5.55億元（YoY+113%），本業仍是成長主軸，但業外基期極低、貢獻占稅前淨利約17.7%，不宜完全忽略。
- 事業占比：低軌衛星產品營收占比由去年同期59%提升至2026H1的77%，為成長主動能；4G/5G回傳網路占10.7%、射頻天線占12.3%，占比皆下滑。
- 展望：公司表示Q2低軌衛星出貨因客戶調整未如預期（因素已排除），下半年動能可期；低軌新客戶/新應用陸續開展；台灣、越南產能已擴充完成可支應未來三年成長，現有產能可維持至2028年，越南新廠完竣後可擴增數倍。
- 風險/產業：低軌衛星市場成長仰賴少數指標客戶訂單能見度（如S客戶年發射5K+顆、A客戶2900餘顆待發射），客戶集中度與衛星發射排程為關鍵變數。
智擎4162上櫃法說 2026-08-06 14:00
2026H1營收4.98億元(YoY+30%)，稅後淨利2.71億元(YoY+126%)，EPS1.89元
- 智擎上半年營收4.98億元（YoY+30%），稅後淨利2.71億元、YoY大增126%，EPS 1.89元，獲利成長明顯優於營收成長，主要由ONIVYDE歐亞權利金及新增授權金挹注。
- ⚠一次性/業外提醒：業外收支從去年同期虧損1,530萬元轉為本期收入6,233萬元（YoY+508%），對稅前淨利（3.09億元，YoY+80%）貢獻不小；扣除此業外挹注後，本業營業利益為2.46億元（YoY+32%），仍是主要成長來源，但業外由虧轉盈確實加分不少，投資人宜區分看待。
- 事業占比：ONIVYDE收入中，歐亞銷售權利金3.13億元（占比最大，YoY+25%）、台灣銷售收入1.31億元（YoY+3%）、里程碑/授權金收入5,367萬元（YoY+723%，含日本一筆授權金入帳及法國新納健保挹注），授權金項目占比雖小但成長最快。
- 展望：PEP07預計年底前進入劑量擴展及合併療法試驗；PEP08劑量遞增階段持續進行（台/澳/韓三地），公司積極評估對外授權與臨床合作，惟尚無確定時程。
- 風險：新藥研發進度與適應症擴展存在不確定性；ONIVYDE中國大陸市場面臨學名藥激烈競爭；里程碑金能否於年內入帳需視合作夥伴Servier策略及歐亞銷售目標達成情況。
湯石照明4972上櫃法說 2026-08-06 16:00
2026H1營收4.98億元(YoY+5.2%)，仍呈營業虧損8,273萬元(較去年同期虧損擴大)，靠業外收入大增撐住淨損收斂
- 湯石2026H1營收4.98億元、YoY小增5.2%，但本業持續虧損且虧損擴大，靠業外收入大增才讓稅後淨損收斂至4,940萬元（去年同期虧5,448萬元），獲利面仍疲弱。
- ⚠一次性/業外警訊：業外收入及支出從去年同期496萬元暴增至2,436萬元（YoY+391.5%），是稅後淨損收斂的主因；但本業營業利益（損）反從虧損6,236萬元惡化至虧損8,273萬元（虧損擴大32.7%），顯示本業獲利能力持續惡化，淨損收斂並非本業好轉，而是業外挹注墊高，宜降低對「獲利改善」的期待。
- 毛利率由25.9%降至22.9%，營業成本占營收比重由74.1%升至77.1%，成本壓力持續侵蝕毛利。
- 展望：簡報未提供明確下半年財測或訂單能見度，僅列出工程案例（如廈門海峽大劇院、重慶科學會堂等）顯示接案面向多元，但缺乏具體營收貢獻時程。
- 風險：全球照明市場已成熟、成長趨緩（預估2026年僅+2.7%）；公司營業費用占營收比重高達39.5%（YoY+6.3%），費用控管與毛利率能否回升是後續觀察重點。
合晶6182上櫃法說 2026-08-06 14:30
揭露為2026Q1財報：營收24.78億元(QoQ+1.9%)，毛利率19.02%(較Q4'25的28.74%明顯下滑)，稅後淨利僅2,100萬元
- 合晶本次簡報揭露的是2026Q1（非Q2）財報：營收24.78億元季增1.9%，但毛利率從Q4'25的28.74%驟降至19.02%，稅後淨利僅2,100萬元、季減89%（Q4'25為1.80億元），獲利大幅衰退。
- 無業外一次性項目放大獲利，反而是本業毛利率明顯惡化：營業利益率由Q4'25的7.65%降至Q1'26僅1.06%，獲利衰退屬本業（晶圓報價/成本結構）轉弱，非業外干擾，投資人應留意獲利動能轉弱訊號。
- 銷售結構：依應用別，重摻矽晶圓占比由2025年66%降至2026Q1的59%，輕摻矽晶圓回升至41%；依地區別，台灣占比升至35%（去年28.2%），中國大陸降至21.6%（去年28.7%）。
- 展望：公司聚焦「新材料平台」轉型，二林新廠2026年目標完成一期建置、提升量產能力，鎖定先進拋光片、結構補償裸晶粒、化合物半導體載板等高附加價值材料，規劃連結AI生態系客戶；上海合晶鄭州廠二期2027年目標月產能75K片，二林廠2027年目標月產能100K片。
- 風險：傳產矽晶圓本業毛利率承壓（Q1僅19%），新材料平台仍處客戶驗證與小量投產前置階段，尚未量產貢獻營收，轉型效益兌現時程具不確定性。
是方6561上櫃法說 2026-08-06 14:30
2026H1營收20.26億元，稅後淨利5.87億元，EPS7.57元，毛利率48.6%(受新機房折舊增加影響)
- 是方2026H1營收20.26億元，稅後淨利5.87億元，EPS 7.57元，毛利率48.6%較去年同期略降，主因新機房折舊費用增加，本業仍維持穩健成長格局（連續多年營收獲利創高）。
- 業外/本業釐清：毛利率下滑主因LY2資料中心設備完成驗收、開始全額提列折舊（折舊成本較去年同期增加約7千萬元，影響毛利率約3.5個百分點），屬本業資本支出正常認列，非業外一次性項目；扣除此影響毛利率可回升至約50%以上，核心獲利能力仍佳。
- 產品占比：IDC機房服務占比最大（近44%），數據網路服務37.4%，雲端應用服務17.3%，語音通信服務已萎縮至僅1.2%（公司表示將逐步淘汰退出）。
- 展望：EBITDA Margin達49.7%；2025年現金股利合計14.3元，配發率逾九成；LY2機房銷售率逼近滿載，中科（雲林）新機房規劃2028年加入營運。
- 風險/產業：資料中心投資屬重資本行業，新機房建置期間折舊費用持續墊高成本結構，獲利成長高度仰賴進駐率提升及新機房如期落成營運。
鴻呈6913上櫃法說 2026-08-06 14:30
2026Q1營收7.12億元(YoY+23%)，稅後淨利6,867萬元(YoY+47%)，EPS1.58元；2026Q2營收續揚至9.02億元創單季新高
- 鴻呈2026Q1營收7.12億元、YoY+23%，毛利率29%，稅後淨利6,867萬元、YoY+47%，EPS 1.58元，獲利成長優於營收成長；2026Q2營收續創單季新高達9.02億元（YoY+75.6%，QoQ+27%），惟Q2完整損益數字簡報尚未揭露。
- 未見業外一次性項目：本季獲利成長主要來自本業（伺服器與資料存取應用大幅成長），簡報未揭露業外收支細節，暫無需特別警示一次性因素。
- 事業占比：集團2026Q2營收中「伺服器與資料存取」占比躍升至47%（2025Q1僅28%），為最大成長引擎，2026H1該類別YoY大增134%；反觀「5G通訊應用與其他」占比由2025Q1的28%降至2026Q2僅10%，2026H1 YoY衰退50%，此消彼長明顯。
- 展望：簡報聚焦智能製造（iSMART）、ISO 50001/IATF 16949認證導入等營運重點，未提供具體下半年財測或訂單能見度指引。
- 風險：營收結構高度轉向伺服器與資料存取（AI/資料中心相關），需留意集中度風險；傳統5G通訊應用占比持續萎縮，產品組合轉型能否延續仍待觀察。