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2026-07-30｜共 8 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
台達電2308上市法說 2026-07-30 15:00
2Q26營收1,832億元(YoY+48%)、稅後淨利251億元(YoY+80%)、EPS 9.68元
- 2Q26營收1,832億元(YoY+48%、QoQ+15%)創單季新高，稅後淨利251億元(YoY+80%)，EPS9.68元，基礎設施與電源兩大部門帶動全面成長。
- 業外收益2Q26達44.3億元(占營收2.4%)，較去年同期9億元放大，主要來自投資利益由虧轉盈至18.8億元；惟占稅前淨利350億元僅約12.7%，本業(營業利益306億元、OPM16.7%)仍為獲利主力，非一次性業外主導。
- 事業占比：基礎設施(資料中心/新能源)營收629億元(YoY+78%)、獲利113億元(YoY+121%)，營收占比拉高至34%；電源及零組件仍最大宗占53%、營收963億元(YoY+50%)；交通(Mobility)營收82億元(YoY-23%)轉虧損3.9億元；自動化營收155億元(YoY+15%)轉虧損4.4億元。
- 1H26累計營收3,426億元(YoY+41%)，稅後淨利457億元(YoY+89%)，EPS17.59元，毛利率36.3%、營業利益率17.2%均優於去年同期。
- 交通與自動化兩部門連續轉虧，反映電動車/工業自動化終端需求偏弱，與AI資料中心相關基礎設施、電源需求的強勁形成鮮明對比，為下半年觀察重點。
致茂2360上市法說 2026-07-30 14:30
2Q26營收135.3億元(YoY+110%)、稅後淨利52.3億元(YoY+161%)、EPS 12.15元
- 2Q26營收135.3億元(QoQ+14%、YoY+110%)、稅後淨利52.3億元(YoY+161%)，EPS12.15元，量測儀器與半導體測試雙引擎推動連兩季創新高。
- 業外收支2Q26達12.72億元(占營收9%)，季增328%，公司未細列組成；惟本業營業利益已達52.42億元(營益率39%)，稅後淨利成長主因仍是本業需求強勁，非業外一次性項目主導。
- 事業占比：量測儀器與自動化檢測設備營收61.7億元(占56%，QoQ+14%、YoY+129%)；半導體/Photonics測試方案43.9億元(占39%，QoQ+29%、YoY+99%)，成長最快。
- 1H26累計營收253.9億元(YoY+91%)，稅後淨利91.8億元(YoY+120%)，EPS21.27元；ROE年化達54%(去年同期29%)，維持淨現金部位。
- 展望：下半年成長動能將由半導體業務接棒，主因AI/HPC/ASIC系統級測試(SLT)與光通訊CPO測試設備需求；電源測試則受惠AI伺服器電源(含HVDC)及儲能系統(ESS)市場貢獻，公司預期下半年表現優於上半年。
- 資產負債：存貨季增至113.6億元(YoY+43%)，應收帳款週轉天數降至73天(去年同期87天)，顯示營收擴張下營運資金管控仍屬穩健。
瑞昱2379上市法說 2026-07-30 15:00
2Q26營收375.5億元(YoY+17.7%)、稅後淨利38.1億元(QoQ-12.1%)、EPS 7.42元
- 2Q26營收375.5億元(QoQ+3.1%、YoY+17.7%)續創新高，但毛利率降至47.0%(QoQ-2.7ppt、YoY-3.2ppt)，稅後淨利38.1億元反較去年同期小幅衰退(QoQ-12.1%)，EPS7.42元(較1Q26的8.44元下滑)，營收成長未能完全反映在獲利上。
- 毛利率與營益率同步下滑(營益率9.9%，QoQ-2.0ppt、YoY-2.7ppt)，主因管理費用大增(YoY+49.1%)及研發費用持續攀升(YoY+12.8%)，侵蝕獲利，屬本業成本結構壓力而非一次性業外項目。
- 存貨季底達243.1億元，較去年同期大增47.6%，增速明顯快於營收成長(YoY+17.7%)，需留意庫存去化風險。
- 展望第三季：公司對供應鏈供需調整及零組件成本上升等挑戰採審慎穩健態度，未提供具體財測數字。
台光電2383上市法說 2026-07-30 14:00
2Q26營收472.8億元(YoY+110%)、稅後淨利98.7億元(YoY+184%)、EPS 27.55元
- 2Q26營收472.8億元(QoQ+43.0%、YoY+110.0%)、稅後淨利98.7億元(YoY+183.8%)創新高，EPS27.55元，AI基礎設施用高階覆銅箔基板需求全面爆發式成長。
- 獲利品質佳：毛利率同步提升至33.9%(QoQ+4.5ppt、YoY+3.6ppt)，營益率26.9%，顯示為量價齊揚的本業成長，非一次性業外挹注；ROE年化達74.3%。
- 產品結構：基礎設施(AI伺服器/資料中心)應用營收季增141%、年增46%，帶動高階材料占比提升；高速材料(Halogen-Free)全球市占達38.6%、穩居第一。
- 產能布局：規劃銅箔基板總產能自2024年435萬張/月擴增至2028年1,110萬張/月，於東南亞(馬來西亞檳城)及美國加州設有生產銷售據點，為亞洲同業中唯一。
- 資產負債面：應收帳款+票據季底達653.5億元(占總資產41.2%)、存貨236.6億元，皆隨營收同步大幅成長(YoY均超過100%)，營運資金需求隨AI需求擴張同步墊高，需留意收款天數變化(平均收現日數108天)。
日月光投控3711上市法說 2026-07-30 15:00
2Q26營收1,910.6億元(YoY+27%)、稅後淨利210.7億元(YoY+180%)、EPS 4.80元
- 2Q26合併營收1,910.6億元(QoQ+10%、YoY+27%)，歸屬母公司稅後淨利210.7億元(YoY+180%)，EPS4.80元，封測與電子代工服務同步成長。
- ⚠ 業外損益2Q26擴大至約45.7億元(稅前淨利257億元減營業淨利211.3億元)，較上季6.7億元及去年同期虧損9.4億元明顯放大，公司未細列組成；稅前淨利YoY+178%成長率高於營業淨利YoY+107%，顯示部分獲利成長來自業外挹注，建議留意是否含一次性項目。
- 事業占比：半導體封測事業營收1,250.7億元(占65.5%，QoQ+12%、YoY+36%)，毛利率27.3%；電子代工服務營收654.1億元(占34.2%，QoQ+7%、YoY+12%)，但營益率僅2.4%(QoQ-16%)，獲利能力遠低於封測本業。
- 封測業務細項：封裝營收1,003.2億元(YoY+35%)為主力，測試營收236.7億元(YoY+42%)成長更快；LEAP服務全年營收預期上修至超過35億美元(原估)，帶動全年封測業務營收預期YoY+35%。
- 展望第三季：投控合併營收預估QoQ+21~22%、毛利率20.5~21.5%；封測事業營收QoQ+11~13%、毛利率28~29%；電子代工服務營收預估QoQ大增約40%但營益率僅3.2~3.4%，顯示代工服務仍屬低毛利業務。
- 資本支出持續擴張：2026上半年機器設備資本支出27億美元、廠房設施14億美元，帶動總資產季增至10,713億元(較1Q26末9,578億元增12%)，附息負債比重同步上升(負債權益比0.47，1Q26為0.40)。
瑞儀6176上市法說 2026-07-30 15:00
2Q26營收110.8億元(QoQ-8%)、稅後淨利2.4億元(QoQ-77%)、EPS 0.52元
- ⚠ 2Q26營收110.8億元(QoQ-8%)僅小幅下滑，但稅後淨利驟降至2.4億元(QoQ-77%)，EPS僅0.52元(1Q26為2.29元)，獲利大幅劣於營收表現，需留意本業獲利能力惡化。
- 營業費用逆勢季增13%至15.17億元(占營收比重由11%升至14%)，加上業外損益由1Q26獲利1.10億元轉為2Q26虧損2.22億元(QoQ-301%)，兩者合計是本季獲利重摔的主因，簡報未說明費用增加及業外轉虧的具體原因。
- 1H26累計營收231.3億元(YoY-6%)，毛利率22%持平，但營業費用年增30%侵蝕獲利，稅後淨利12.9億元(YoY-32%)，EPS 2.81元(去年同期4.12元)。
- 出貨量全面走弱：Portable(手機類)QoQ-10%、Automotive車用QoQ-6%，僅NB/MNT持平(QoQ+1%)，顯示終端需求疲弱非單一產品線問題。
- 財務結構轉弱訊號：短期借款季底達128.2億元(占資產18%)，較1Q26的109.2億元(16%)及去年同期65.8億元(10%)明顯攀升，短期借款增速快於現金水位，需留意財務槓桿上升。
盛群6202上市法說 2026-07-30 14:30
2Q26營收9.83億元(YoY+14%)、稅後淨利1.48億元(YoY+563%)、EPS 0.64元
- 2Q26營收9.83億元(QoQ+19%、YoY+14%)，歸屬母公司稅後淨利1.48億元，較去年同期0.22億元大增YoY+563%、EPS達0.64元(去年同期僅0.10元)，主因去年基期偏低加上毛利率大幅回升。
- ⚠ 1H26業外收入及支出達6,478萬元，較去年同期僅125萬元暴增YoY+5087%，2Q單季業外收支3,353萬元亦年增212%，公司簡報未說明組成內容，獲利成長恐部分來自業外一次性項目，建議查證公告財報附註後再評估本業真實獲利力。
- 已實現毛利率2Q26達45%(1Q26為40%、去年同期38%)，本業獲利力確實同步改善，MCU占營收約75%仍為主力，出貨量YoY+16%、QoQ+18%。
- 產品線分歧成長：Touch MCU出貨量YoY+46%、安全防護產品YoY+32%、RF產品YoY+43%表現強勁；馬達控制產品則YoY-4%(1H26 YoY-5%)為唯一衰退線，反映需求分佈不均。
- 1H26累計營收18.09億元(YoY+12%)，稅後淨利2.16億元(YoY+92%)，EPS 0.94元(去年同期0.50元)，惟仍需留意業外貢獻占比偏高問題。
台郡6269上市法說 2026-07-30 15:00
2Q26營收53.8億元(YoY-2.1%)、單季淨損5.35億元(EPS -1.68元)
- 2Q26營收53.8億元(QoQ-1.6%、YoY-2.1%)持平衰退，仍呈虧損但單季淨損5.35億元(EPS -1.68元)，較1Q26淨損8.30億元已明顯收斂(QoQ改善35.5%)。
- 毛利率由1Q26的-1.4%轉正至4.3%(QoQ+5.7ppt、YoY+1.9ppt)，是本季虧損收斂的主因，惟營業淨利率仍為-13.0%，尚未轉虧為盈。
- 1H26累計仍虧損13.65億元(YoY虧損擴大33.5%)，EPS -4.27元(去年同期-3.17元)，累計毛利率僅1.4%，本業獲利能力仍疲弱。
- 資本支出逆勢大增：2Q26資本支出5.26億元(YoY+274.5%)，1H26累計9.07億元(YoY+195.5%，近3倍)，在虧損期間仍加碼投資，需觀察後續能否轉化為營收動能。
- 財務結構尚穩健：現金及金融資產91.79億元(占資產27%)，權益總計221.44億元(占65%)，尚有本錢支撐轉型期虧損。