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2026-07-28｜共 9 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢
弘裕1474上市法說 2026-07-28 16:00
2026Q1營收6.91億元(YoY-7.05%)，毛利率11%，淨利1,000萬元(YoY-58%)
- 2026Q1營收6.91億元年減7.05%，毛利率11%（去年同期13%），營業利益轉虧-524萬元，靠業外挹注使本期淨利仍達1,000萬元（年減58%），EPS 0.09元。
- 上半年(1-6月)合併營收13.7億元，年減4.9%。
- 產品結構：工業用布佔營收61%(毛利率11%)為大宗，傢飾雖僅佔12%但毛利率最高達30%，成衣佔17%毛利率僅4%。
- 銷售區域台灣53%、海外47%（外銷以美國32%、東協25%、加拿大17%為主）。
- 產品研發聚焦利基市場（環保機能服飾、輕量化戶外裝備、高負重戰術裝備），2026上半年密集參與歐美德日印尼等5大國際展會拓展北美/歐洲品牌供應鏈。
- 每股淨值連4季上升至16.95元(2026Q1)。
亞德客-KY1590上市法說 2026-07-28 16:00
2026Q1(人民幣)營收21.92億元，淨利率27%，毛利率48%
- 2026Q1(以人民幣計) 營收21.92億元，稅後淨利5.85億元，淨利率27%；毛利率48%、營業利益率33%，均優於2025全年水準。
- 客戶產業別分散，2026Q1電子設備佔26%、電池行業20%、汽車製造9%，不受單一產業景氣影響；電池行業占比較2025年度(14%)明顯提升。
- 中國氣動元件市場市佔率30%居第二（SMC第一33%），大陸市場貢獻集團95%營收。
- 資產負債穩健：銀行借款近乎歸零(2026Q1僅5,800萬人民幣)，股東權益占比達82%。
- 2025年度配發現金股利每股人民幣6.28元(約新台幣29.11元)，股利發放率65%，逐年提升(2021年35%→2025年65%)。
- 未來策略：擴增產品線、擴展銷售通路、拓展外銷市場，目標進入全球氣動元件前三強。
旺宏2337上市法說 2026-07-28 16:00
2026Q2營收191.25億元(QoQ+83%/YoY+181%)，毛利率64.4%，EPS 3.91元由虧轉盈
- 2026Q2營收191.25億元，季增83%、年增181%，毛利率大增至64.4%（去年同期僅15.6%），營業淨利率46.9%（去年同期為虧損-15.9%），本期淨利77.36億元，EPS 3.91元年增706%，由虧轉盈的強力反轉。
- 上半年(1H26)營收295.93億元年增129%，毛利率56.1%，EPS 4.82元(1H25為虧損-1.16元)。
- 產品別成長最猛為NAND(含eMMC)，2Q26營收年增798%（eMMC因基期極低年增達5,334%），NOR年增101%為營收主力，ROM年增37%。
- NAND(含eMMC)嚴重供不應求，公司規劃擴增產能因應，車規eMMC預計2027年開始出貨。
- 現金部位大增至222.95億元(1年前122.84億元)，計畫再投入158億元資本支出擴充先進產能。
- 每股淨值升至31.28元(1Q26為25.58元)，呈現庫存循環底部反轉、量價齊揚態勢。
超豐2441上市法說 2026-07-28 14:30
1H26營收100.06億元(YoY+21.8%)，毛利率24.0%，EPS 2.98元
- 1H26營收100.06億元創同期新高，年增21.8%，毛利率24.0%(年增2.7ppt)，本期淨利16.92億元年增58.6%，EPS 2.98元(1H25為1.88元)。
- 營收結構以封裝(Packaging)為主佔76.9%，測試(Testing)16.4%，凸塊/DPS(Bumping&DPS)6.7%；製程別Cu Wire佔66.3%為主力，Flip Chip佔比升至9.4%。
- 成長動能來自AI帶動PC/NB/Server周邊及Edge AI需求，客戶提前備貨；同時因應原物料成本上漲已陸續調漲ASP，帶動毛利率提升。
- 消費性電子及工控庫存已回歸健康水位，客戶預測穩定度提升；車用MCU、PMIC需求持續改善。
- 2H26展望：AI/HPC持續帶動Bumping及Flip-Chip封裝需求、智慧型手機新品上市及消費電子旺季、車用與工業市場穩定成長，Edge AI需求加速升級擴張。
- 每股淨值(自結)達48.32元(2026/6/30)。
智原3035上市法說 2026-07-28 14:30
2026Q2營收33.14億元(QoQ+28.0%/YoY-26.6%)，毛利率45.2%
- 2026Q2營收33.14億元季增28.0%，但年減26.6%（去年同期基期較高）；毛利率45.2%大幅優於去年同期24.2%，稅後淨利(歸屬母公司)1.98億元年增666%，EPS 0.76元。
- 三大業務中量產(MP)佔比最大且季增48.3%達24.30億元，但年減36.2%；矽智財(IP)營收4.33億元年增49.7%為成長最快項目；委託設計服務(NRE)季減16.1%。
- 營業利益率提升至8.2%(1Q26僅3.7%，2Q25僅1.4%)，獲利能力持續改善。
- 現金部位增至94.88億元(1Q26末83.81億元)，應收帳款週轉天數自63天降至43天，營運效率提升。
- 存貨較上季增加至15.08億元，需留意庫存去化狀況。
訊連5203上市法說 2026-07-28 14:30
2026Q2營收5.28億元(YoY-11.8%)，營業利益年減80.4%
- 2026Q2營收5.28億元年減11.8%，營業利益僅0.18億元年減80.4%，本業獲利能力明顯轉弱；稅後淨利0.26億元、EPS 0.33元。
- ⚠ 1H26稅後淨利年增82.7%看似亮眼，但主因業外匯兌由去年同期虧損1.23億元轉為今年收益0.13億元；本業營業利益其實年減39.2%，是衰退的。
- 產品結構：Create B2C(創意編輯軟體)佔營收77.3%年減6.7%為主要拖累；Computer Vision(FaceMe人臉辨識)雖僅佔5.6%但年增23.8%，為成長亮點；PC-OEM/ODD受PC出貨下滑年減34.4%。
- 公司預期2026Q3持續受SEO流量降低及PC出貨量減少影響，營收可能延續年減。
- GenAI導入客服後實體客服案件量減逾6成，預期每月降低近40%營運費用；產品介面多語言支援擴至16種以拓展國際市場。
- FaceMe持續深化金融eKYC、雙因子驗證、工廠身分驗證等應用場景。
力成6239上市法說 2026-07-28 14:30
2026Q2營收231.16億元創三年新高(YoY+28.0%)，EPS 3.00元
- 2026Q2營收231.16億元創三年新高，季增8.5%、年增28.0%；毛利率21.8%（年增5.9ppt），稅後淨利(歸屬母公司)22.19億元年增131.1%，EPS 3.00元。
- 1H26營收444.30億元年增32.4%，EPS 5.50元（1H25為2.88元），毛利率20.7%創同期新高。
- 記憶體封測動能強勁：DRAM佔營收19%需求強勁，NAND佔29%受AI伺服器eSSD需求推升持續成長，Logic佔41%亦雙位數成長。
- 子公司Tera Probe/Terapower因客戶擴大CAPEX投資，營收QoQ、YoY均雙位數成長；旗下超豐(2441)客戶需求維持高檔，營收同樣雙位數增長。
- 3Q26展望樂觀：AI伺服器持續帶動HBM需求，高階記憶體封裝需求維持強勁。
- 每股淨值(自結)達75.25元(2026/6/30)。
中光電5371上櫃法說 2026-07-28 14:30
2026Q2營收100.35億元但由盈轉虧，EPS -0.20元
- 2026Q2營收100.35億元季增7.2%、年增1.8%，但毛利率15.3%較去年同期18.1%下滑，本期虧損7,400萬元（去年同期為淨利5,500萬元），由盈轉虧，EPS -0.20元。
- 1H26累計虧損1.96億元（歸屬母公司），去年同期為獲利7,700萬元，EPS -0.50元(1H25為+0.20元)，本業獲利能力明顯轉弱。
- 兩大事業群表現分歧：節能產品(顯示器/Monitor/TV)2Q26營收52.13億元年增23%為成長主力；影像產品(Optoma投影機)營收21.8億元年減16%，出貨量年減32%，復甦仍緩慢。
- 3Q26風險：AI產業需求強勁對投影機供應鏈產生顯著排擠效應，將影響出貨；PC品牌保守預測下NB出貨估季減30%。
- 股東權益季增22.1%至345.61億元、每股淨值大增至83.5元(1Q26為67.5元)，負債占資產比降至44%，財務結構顯著改善（宜留意變動來源）。
- 展望正面因素：OLED顯示器出貨朝滿載產能邁進、車載顯示應用穩健成長(預期2026年占節能產品營收逾10%)、TV因旺季季增可望達50%。
廣積8050上櫃法說 2026-07-28 15:00
2026Q1營收12.29億元，本業營益率僅1.03%，靠業外挹注淨利1.14億元
- 公開財務僅揭露至2026年第一季：營收12.29億元，毛利率23.3%，營業淨利1,265萬元(營益率1.03%)，靠業外收支1.18億元挹注，本期淨利達1.14億元，EPS 1.07元。
- ⚠ 需留意獲利品質：2025全年營業淨利實為虧損-1,355萬元，2026Q1本業僅小幅獲利，兩期稅後淨利主要皆來自業外收支挹注，非本業經常性獲利。
- 應用別營收結構：2026上半年Network Appliance(網通設備)佔51.6%為最大宗，Industrial Automation(工業自動化)佔28.1%次之，Smart Retail(智慧零售)15.8%。
- 集團2025全年營業額53.6億元，資本額20.5億元；財務結構：負債占資產比38.9%(2026Q1)、流動比率169.8%。
- 積極布局邊緣AI與智慧機器人：與AMD合作推出AA400-N(採Ryzen Embedded 8000)及AA700(採Ryzen AI Embedded X100)機器人專用邊緣運算系統，並與Intel/NVIDIA/NXP/MediaTek/Qualcomm等晶片夥伴深度合作。