潤弘2597上市法說 2026-07-17 14:30
2026Q1 營收 73.53億(+19% YoY)、稅後淨利 8.17億(+38% YoY)，本業驅動、幾無一次性挹注
- 本季獲利大增為本業真實成長：2026Q1 營收 73.53億(+19% YoY)、稅後淨利 8.17億(+38% YoY)，業外收支僅 0.21億占比極小，非靠一次性收益；以資本額31.07億(約3.11億股)估 Q1 EPS 約 2.63元。
- 獲利品質佳：Q1 毛利 13.02億、毛利率約 17.7%(毛利÷營收)，營業利益 9.92億(+37%)、營益率約 13.5%，本業獲利成長幅度大於營收，反映預鑄工法成本控管與接案結構改善。
- 第二季動能延續：2026Q2 營收 87.59億(較 Q1 +19% QoQ)，上半年營運維持高檔（Q2 完整損益尚未於簡報揭露）。
- 在手訂單能見度高：在建案合約總額 1,354億，至 2026年5月已認列 693億、尚未認列 661億；另開發中案量約 478億(接洽承攬金額)，未來認列動能充足。
- 母公司題材＋政策順風：母公司潤泰創新(9945)推案積極，南港之星建案約 300億、其他推案約 100億；半導體在台擴廠與政府推動預鑄社宅(缺工、淨零)為預鑄需求兩大結構利多。
- 股利與參考：2025 全年個體營收 249億、稅後淨利 33億(其中業外約3億：潤泰材1.09億、潤德0.53億、股利1.38億)、EPS 10.75元、配現金股利 9.67元；子公司潤泰材(8463)、潤德(6881) 2025 淨利續增；已獲 00919 群益台灣精選高息等 ETF 納入(持股比重約4.6%)。