法說深度摘要

2026-07-15｜共 3 家｜AI 讀簡報彙整｜點公司名看近40日走勢

京鼎3413上市法說 2026-07-15 11:40

2026Q1營收55.62億創單季新高(YoY+14.2%)，但EPS4.28元年減36.2%收合重點

2026Q1營收55.62億創單季新高(YoY+14.2%)，但EPS4.28元年減36.2%

本季一句話：半導體設備模組需求強、營收創歷史單季新高(YoY+14.2%、QoQ+6.4%)，但EPS 4.28元反而年減36.2%、毛利率降至23.8%(YoY-3.5ppt)——營收與獲利明顯背離，獲利品質須留意（簡報綜合損益表為圖檔、未列出獲利大減的明細，可能與去年同期基期／業外有關，公司未於文字說明）。
業務結構：製造服務占87%(半導體製程設備關鍵模組零部件，YoY+6.7%)為主體；維修服務占11%但YoY暴增+151%(半導體與航太維修，去年低基期)；自主開發(自動化設備)僅約2%、YoY持平。
產品別(製造+維修)以蝕刻/薄膜沉積相關為大宗：CVD、Etch、EPI、PVD、ALD、Metrology等，先進製程與檢測設備需求帶動。
展望：泰國春武里廠預計Q3逐步投入量產，支撐後續營收與獲利；公司喊出全年營收成長力爭優於WFE市場成長。
產業能見度：各機構預估2026年WFE市場成長約16%~24%(AI/HPC驅動先進製程、記憶體、先進封裝投資)，成長動能可望延續至2027年後。

乙盛-KY5243上市法說 2026-07-15 10:00

2026Q1營收31.37億(YoY-7.2%)但淨利2.48億YoY+47.7%、毛利率跳升至25…收合重點

2026Q1營收31.37億(YoY-7.2%)但淨利2.48億YoY+47.7%、毛利率跳升至25%

本季一句話：營收年減7.2%但獲利大爆發——2026Q1淨利2.48億(YoY+47.7%)、EPS1.47元(YoY+47%)，毛利率由去年同期18%大幅拉升至25%、營益率7%→11%，量縮但質升、產品組合與定價明顯優化。
產品組合(2026Q1)：汽車機構件約58%為最大宗；網通機構件跳升至約31%(前季22%)成主要成長來源；消費電子機構件持續萎縮至約7.6%(受終端消費疲弱＋客戶出售家電部門影響)。
2025全年：營收120.8億(YoY-7.74%)，但營業利益9.49億(+23.8%)、淨利7.41億(+30.86%)、EPS 4.40元(+30.95%)，同樣呈現營收降、獲利升的體質改善。
成長引擎—低軌衛星(LEO)：為Starlink全系列產品(Standard/Mini/Performance/Enterprise)上下蓋、支架、散熱片主要機構件供應商(Tier1)，多套模具FY26下半年投產，預期Q3量產進入爬升段。
成長引擎—伺服器：訂單於全球各廠區量產中，新客戶訂單已於Q2進行小批次量產；汽車產品Q1貢獻YoY下滑約6.3%，Q2新車款模具完成試產、下半年新產品線陸續量產。
布局：全球7大廠區(中國昆山、越南、馬來西亞、墨西哥Tijuana/Monterrey、斯洛伐克等)配合客戶區域化生產；越南二期預計2027Q4竣工，另切入儲能/新能源(逆變器、充電樁、儲能櫃)。

立隆電2472上市法說 2026-07-15 14:30

2026上半年合併營收66.25億，YoY+18%收合重點

2026上半年合併營收66.25億，YoY+18%

本季一句話：鋁電解電容器廠營運回溫，2026上半年(1~6月)合併營收66.25億、YoY+18%，成長動能優於2025全年的+8%(全年營收112.93億)；簡報僅揭露營收、未提供毛利率與EPS等獲利數字。
產品結構：鋁電解電容器營收43.21億(占65%)、鋁箔及其他23.04億(占35%)，與2025年67%/33%相比鋁箔比重略升。
產能：2026年月產能達6.39億顆(含E-cap、固液混合Hybrid、固態Polymer)，主力應用鎖定汽車電子、電信網通、雲端運算、電力電子等高階市場。
新產能：泰國春武里廠預計2026年Q4量產，補強惠州(319百萬顆/月)、蘇州(289)之外的東南亞供應布局。
定位：50年電解電容器經驗、旗下立敦科技(6175)自製腐蝕箔/化成箔具鋁箔成本優勢，通過IATF-16949車用認證切入車電、電動車、電源綠能等長線需求。