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2026-07-08｜共 10 家｜AI 讀簡報彙整
台達電2308上市法說 2026-07-08 09:00
1Q26營收1,594億元(YoY+34%)、稅後淨利206億(YoY+101%)、EPS 7.91元
- 本季營收1,594億、稅後淨利206億、EPS 7.91元(去年同期3.94元)，獲利年增翻倍且毛利率創新高37.0%；成長主要來自AI伺服器電源與資料中心基礎設施需求，屬本業實質成長。
- 業外損益僅26.8億(占稅前淨利31.1億約9%，含匯兌3.6億、利息4.3億)，無重大一次性收益，獲利乾淨、不需扣水。
- 事業占比：電源及零組件營收856億(YoY+43%、占54%)、基礎設施513億(YoY+48%、獲利+170%)為雙成長引擎；交通(Mobility)營收YoY-27%並小虧7.4億、自動化獲利YoY-77%為兩大拖累。
- 獲利能力全面提升：營業利益YoY+102%、營益率17.8%、EBITDA率24.7%、稅前淨利YoY+99%均創高。
- (展望/風險) 交通與自動化部門明顯衰退為觀察重點；毛利率能否守住37%高檔取決於AI電源產品組合與匯率變動。
柏騰3518上市法說 2026-07-08 14:30
1Q26 EPS 2.81元看似大賺，實為出售蘇州廠一次性業外收益，本業仍營業淨損0.66億
- ⚠一句話：本季EPS 2.81元、淨利2.83億看似由虧轉盈，但幾乎全數來自業外一次性收益，本業實為虧損，投資人切勿誤判。
- ⚠一次性項目：營業外收支高達3.65億，主因子公司精華國際完成出售柏霆(蘇州)光電100%股權(價款人民幣7,073萬)；扣掉此一次性收益，本業營業淨損0.66億、毛利率-13%(去年同期毛利率僅1%)。
- 本業持續惡化：營收0.62億(YoY-16%、QoQ-18%)，NB防EMI受客戶接單與NB市場不佳影響上半年營收衰退約2成，下半年仍有衰退風險。
- 主力仍為真空鍍膜PVD(占99%)，碳化矽SiC僅占1%；8吋SiC導電型已小批量出貨，全年SiC營收占比預估拉升至5%~10%。
- (展望) 嘉義8吋SiC新廠因環評與廢水問題，全面量產延至2027年首季(產能1,200片/月起爬坡)；114年度不分派股利。
富田-創4590上市法說 2026-07-08 09:40
2026Q1營收2.68億、稅前純益0.81億、EPS 1.21元、毛利率30.18%
- 本季(2026Q1)營收2.68億、EPS 1.21元、稅前純益0.81億，毛利率提升至30.18%(2024年僅21.8%)，獲利體質改善。
- 產品占比(2026Q1)：工業馬達36%、PT電動總成31%、電動載具20%、勞務9%；工業馬達提供穩定獲利基礎。
- 注意：2025全年營收12.96億較2024年20.0億明顯衰退、全年EPS 2.72元；本季獲利回升但全年動能仍待觀察。
- 新成長引擎為小型化事業部(人形機器人、機器狗、關節模組、航太與低空經濟)，關節模組量產版V2.0預計2026 Q3完成。
- (展望) 2026下半年多項小量量產導入：商用車/電動巴士/電動船動力系統、兩輪、機器狗2.0關節模組、航太等級馬達；2026年上市掛牌(創新板)。
遠傳4904上市法說 2026-07-08 13:00
1Q26營收278.1億(YoY+6.8%)、稅後淨利37.1億(YoY+14.4%)、EPS 1.03元(20年單季新高)
- 本季營收278.1億、EPS 1.03元創20年單季新高，稅後淨利年增14.4%，KPI全項超標(財測達成108%)，屬本業穩健成長。
- 成長含併購效果：遠東電收(ETC)自2026年1月起合併，還原重編後營收年增為+4.0%(未併ETC口徑)；連22季營收正成長、連20季EBITDA正成長。
- 三大業務全面成長：行動與數位生活占50%(+2.3%)、資通訊ICT與固網占19%(+12.8%)、手機設備占31%(+11.0%)；ICT第一季得標合約價值年增+84%。
- 行動指標領先：5G滲透率48.4%、ARPU業界第一、月租客戶流失率降至歷史新低0.68%；個人數位生活服務+12%(守護網+65%)。
- (財務) 淨負債降至265億、淨負債/EBITDA降至0.83x，自由現金流強健，維持全年資本支出96億預算。
全國電6281上市法說 2026-07-08 14:00
1Q26營收44.14億(YoY持平)、EPS 1.13元(YoY+2.7%)、毛利率21.25%
- 本季營收44.14億元幾乎與去年同期持平(僅-19.3萬)、EPS 1.13元小增，反映內需買氣溫和；獲利穩健但缺乏成長動能。
- 毛利率21.25%(+0.06pt)、營業利益1.38億(+2.49%)、淨利1.12億(+2.84%)，各項指標小幅增長。
- 銷售結構：家電類商品占88.21%、資通訊類商品占10.96%。
- 股利穩健：2025年配現金3.3元、股息支付率89.2%、現金殖利率4.6%，近5年殖利率平均5%以上。
- (展望) 管理層對2026下半年審慎保守(房市盤整、消費信心受地緣政治影響)；期待家電汰舊換新節能補助(單台最高省約5,000元、補助至2027/1/31)帶動買氣。
正瀚-創6534上市法說 2026-07-08 11:10
2025全年營收18.19億(5年CAGR 21%)、EPS 4.51元、毛利率86%(遠優於同業27%)
- 農業生技公司，毛利率高達86%(同業約27%)為最大亮點；2025全年營收18.19億、EPS 4.51元，2026Q1本業獲利續增(營業利益YoY+5.67%、稅後淨利YoY+6.86%)。
- 營收穩健成長：2020~2025年營收成長2.6倍、年複合成長率21%；EPS連續4年(2022~2025)維持4.5元以上。
- 三大產品線切入高成長市場：高效肥料(CAGR 6.8%)、植物生長調節劑(CAGR 8.5%)、生物刺激素(CAGR 13.7%)。
- 核心產品「內穩系統素®」獲World Food Prize Foundation選為2026 Top Agri-food Pioneers；公司為全美「原體登記證」第二多企業(61項專利、165項產品登記)。
- (展望) 2025年全球銷售美國占90.68%；即將推出Hardenin™、LipidShield™等抗逆境新產品系列，切入農化商機。
金萬林-創6645上市法說 2026-07-08 10:40
本次簡報聚焦策略轉型，未揭露本季財務數字
- 本次法說以策略定位為主，簡報未提供本季營收/獲利數字；核心訊息為公司從「分子檢測服務」轉型為AI精準健康平台。
- 核心資產：深耕分子檢測21年、累積10萬+多體學資料庫，具台美雙邊5項高規格認證實驗室(TAF/LDTs/CAP/CLIA)。
- 子公司元萃數據打造「多體學AI雙平台」與元萃診所，商業模式從一次性檢測收入升級為平台服務與長期健康管理訂閱。
- 合作夥伴含Illumina、Olink、Tecan、Waters、Geneyx及台大醫院、台中榮總、高雄榮總、中山醫院等；鎖定2030年達2,490億美元、CAGR 16.3%的精準醫療市場。
暉盛-創7730上市法說 2026-07-08 09:10
2026Q1營收9,223萬(YoY+10.9%)、EPS 0.37元(YoY+363%)、毛利率46%、本業由虧轉盈
- 本季(2026Q1)營收9,223萬元(YoY+10.9%)、EPS 0.37元(去年同期0.08元、YoY+363%)，獲利大幅躍升且為本業實質好轉(業外貢獻僅約134萬)。
- 獲利結構改善：毛利率提升至46%(+4pts)，營業利益率由去年同期-2%轉為+12%(+14pts)，本業由虧轉盈。
- AI先進封裝需求帶動：電漿(Plasma)表面處理設備切入IC載板(ABF/BT)、面板級封裝(FOPLP)、玻璃基板/TGV；2026年5月在手訂單/接單達49件(35件確認+14件LOI)。
- 訂單動能強：接單金額YoY+60.4%；客戶地區以中國大陸49%、日本31.5%、台灣16.1%為主。
- (展望) 蝕刻類設備單價與毛利較高、占比提升；管理層看好下半年AI載板與先進封裝需求延續。
奧義賽博-KY創7823上市法說 2026-07-08 10:10
1Q26營收9,100萬(YoY+26.6%)、毛利率86.3%、稅後淨損490萬(虧損年減縮)
- AI資安公司，本季營收9,100萬元(YoY+26.6%)、毛利率高達86.3%(優於CrowdStrike等同業)；仍為虧損但持續收斂，稅後淨損490萬(去年同期虧1,740萬)。
- 虧損明顯縮小：營業損失1,290萬(YoY縮減1,040萬)；遞延收入及多年期未開票訂單達3.64億(YoY+22.4%)，反映後續營收能見度。
- 財務穩健：2/5上市募資2.54億，現金部位7.65億(YoY+105.6%、占總資產88%)。
- 三大成長箭：資安韌性AI(60萬端點護城河)、模型韌性AI(LLM防火牆XecGuard獲OWASP收錄)、國防韌性AI；守護富邦、聯發科、國防部等300+家企業。
- (亮點) 獲Gartner列為AI推理模型代表廠商中唯一資安廠商；AI Agent浪潮帶動AI護欄市場(CAGR 65.8%)新商機。
矽創8016上市法說 2026-07-08 14:00
1Q26營收53.29億(YoY+23%)、EPS 4.60元、毛利率32%
- 本季營收53.29億元、YoY+23%、EPS 4.60元(去年同期3.45元)，淡季仍與去年旺季(Q4)持平，顯示需求強勁。
- 成長主軸為物聯網AIoT DDI：占比從去年同期33%快速升至47%，其中零電容TDDI占總營收18.3%為主要動能。
- 車用DDI(子公司力領6996)營收持續回溫，中系車廠帶動抬頭顯示器、電子後視鏡、二輪車儀表板出貨。
- 獲利與週轉健康：毛利率32%(+2pp QoQ)、營益率12%、存貨週轉82天；2025全年營收190億、EPS 14.66元。
- (提醒) 本季業外收益1.81億高於常態(前季0.69億)，須留意本業與業外貢獻區分；管理層對下半年需求看法正面但謹慎控管客戶庫存。