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2026-07-03｜共 3 家｜AI 讀簡報彙整
潤泰材8463上市法說 2026-07-03 16:00
2026Q1 營收 17.1 億元(YoY +0.5%)、稅前淨利 1.37 億元(YoY +84%)、EPS 0.42 元(去年同期 0.15 元)
- 本季營收 1,710,645 仟元幾乎與去年同期(1,702,676)持平，但獲利大幅跳升：稅前淨利 136,865 仟元、YoY +84%，EPS 由 0.15→0.42 元，是本業改善加上轉投資收益雙引擎帶動，非一次性業外挹注。
- 獲利成長主因：毛利率由 8.6%→12.5%(毛利 146,777→213,432 仟元)，公司說明係建材事業產銷穩定，且去年同期預估碳費費率偏高、今年無此壓力，加上轉投資收益貢獻。
- 轉投資動能明確：子公司德欣 2026Q1 淨利 114,108 仟元(YoY +15%)、認列投資收益 39,939 仟元；另子公司潤德(6881)已於 2024/5 上櫃，室內／景觀設計工程貢獻。
- 建材本業長線放量：預拌砂漿等建材銷量由 2022 年 43.3 萬噸成長至 2025 年 70.5 萬噸，平均年成長 13%；2026 年 1-5 月已達 29.9 萬噸，冬山廠擴充倉儲與包裝產線維持供貨。
- 產品差異化與綠能題材：全台唯一離岸風電導熱泥漿供應商(ShifuGrout 系列，含水下基座灌漿料)、全台最大輕質微珠製造商，並推低碳石灰石水泥(減碳 10~15%)、UHPC 特殊建材。
- 風險與變數：營收動能仰賴國內建材／營建需求與碳費政策走向；本季獲利跳升含碳費基期較低的比較利益，觀察下半年碳費費率確定後對成本的實質影響。
鑫科3663上櫃法說 2026-07-03 14:00
中鋼集團持股 51.15%、合併營收(2025) NT$5,715M；本次簡報以產品布局與展望為主，未揭露 2026Q1 完整損益數字
- 定位：中鋼集團子公司(持股 51.15%)的濺鍍靶材／特殊合金廠，2012 年上櫃；產品橫跨光電靶材、半導體靶材、設備金屬零件、鈦合金與鎳基特種合金，2025 年合併營收約 57.2 億元。
- 半導體與先進封裝為主軸成長點：已成為面板級扇出型封裝(FOPLP)金屬載板唯一技轉認可供應商，並擴大供貨歐美客戶、延伸至晶圓載具；廠內大型設備建置完成、具自主生產能力。
- 半導體前段製程產品已有初步斬獲、陸續通過驗證與稽核，公司評估成長潛力大，將持續攜手戰略夥伴拓市。
- 利基型獨家題材：為 AB-BNCT(硼中子捕獲治療)減速材料獨家供應商；2024 年併購中鋼精材後納入鈦合金及鎳基特種合金，產品組合更多元。
- 產品結構變化提醒：2025 至 2026Q1 受避險情緒升溫與工業需求強勁，貴金屬價格與銷量雙升，使貴金屬在產品組合中占比提高——營收易受金屬報價波動影響，須留意其對毛利結構的稀釋。
- 公司治理：第 12 屆(2025)評鑑位列上櫃第二級距、連續七年，總分 95.52 為歷年最高。
富宇4907上櫃法說 2026-07-03 14:00
2026Q1 營收 10.0 億元、稅後淨利 3.26 億元、EPS 2.76 元(單季已超越 2025 全年 1.23 元)
- 營建股入帳具『交屋認列』的季度跳動特性：2026Q1 營收 999,983 仟元、稅後淨利 325,726 仟元、EPS 2.76 元，單季 EPS 已超過 2025 全年(1.23 元)，反映本季有高毛利建案完工入帳。
- 本季獲利含金量高：Q1 毛利率達 45.4%(毛利 454,300／營收 999,983)，遠優於 2025 全年 21.4%，係認列個案結構較佳所致。
- 須注意年度基期落差：2025 全年營收 17.4 億元、YoY -72%，稅後淨利 1.45 億元、YoY -80%、EPS 由 2024 年 6.00 元降至 1.23 元——非營運衰退，而是建案交屋時點集中於不同年度造成，判讀勿以單一年度為準。
- 在建與待售去化：在建案富宇綻／富宇瑀玥銷售率 100%、明星綻 98%、曙光之森 88%；富宇天湖(32%)、富宇蒔光(40%)、琚山境(24F/B5，26%)去化仍在初期，富宇精鑄尚未開賣。
- 股利：2025 年度配發現金股利 1.5 元。
- 土地庫存 5,212.93 坪，公司稱將視大環境於適當時點規劃適合產品。