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2026-06-22｜共 10 家｜AI 讀簡報彙整
國喬1312上市法說 2026-06-22 14:00
2026Q1營收75.17億(YoY+31.9%),但稅後淨損13.28億、EPS-1.17元,虧損較去年同期擴大
- 營收成長卻虧損擴大:Q1營收75.17億 YoY+31.9%,但稅後淨損擴大至13.28億、歸母淨損12.96億、EPS-1.17元(去年同期-0.61元)。
- 虧損來源:營收成長主要來自去年3月納入合併並量產的重要子公司,但該子公司本身仍虧損為最大拖累;業外淨損4.68億(含認列聯營公司虧損);本業毛利率-2%、營業淨利率-12%,本業仍處虧損。
- 產品占比(115年1~5月):苯乙烯SM25%、聚丙烯23%、丙烯21%、ABS/PS 12%、媒體收入8%、PA66 3%;前5月累計營收115.88億 YoY+17.81%。
- 展望/風險:美伊衝突推升原油與石腦油成本,預期戰後需半年以上供應鏈才恢復;公司認為2029年才是市場復甦轉折點,產業由擴張轉向整併去化。
- 產業變數:中國SM/ABS由進口轉出口(中國SM進口由2019年320萬噸降至今年不到10萬噸),中國SM開工率由75%降至約65%,供需重塑壓力持續。
光寶科2301上市法說 2026-06-22 09:00
2026Q1營收434億(YoY+19%),EPS1.66元創近5年同期新高,雲端部門營收年增逾7成
- Q1營收434億 YoY+19%,稅後淨利37.8億、EPS1.66元 YoY+10%為近5年同期新高;若不計存貨跌價準備(1.05%),毛利率22.8%、營業利益率10.5%。
- 成長主引擎為AI:受惠高階AI伺服器電源、雲端運算與電能管理系統出貨,雲端部門營收年成長逾7成;光電半導體、資訊部門高階電源與低軌衛星電源亦年增。
- 營收結構(1Q26):雲端及物聯網部門53%、資訊及消費性電子30%、光電(含車電)17%,高值雲端事業比重明顯提升。
- 重大投資:董事會通過美國投資案9.19億美元(擴充AI能源產品與產能)、越南子公司增資1.49億美元,並規劃跨國併購募資管道多元化。
- Q2展望:110kW Power Shelf出貨、33kW需求強勁,下半年800VDC Power Rack驗證、2.5kW DCDC Power Brick量產;低軌衛星電源已為主力供應商。
台達電2308上市法說 2026-06-22 15:00
2026Q1營收1,594億(YoY+34%),稅後淨利205.6億(YoY+101%),EPS7.91元較去年同期翻倍
- Q1營收1,594億 YoY+34%(QoQ-1%),毛利率升至37.0%、營業利益率17.8%,稅後淨利205.6億 YoY+101%,EPS7.91元(去年同期3.94元翻倍),受惠AI/資料中心電源需求。
- 部門表現:電源及零組件(含AI伺服器電源)營收856億 YoY+43%占54%、獲利YoY+87%;基礎設施513億 YoY+48%、獲利YoY+170%為成長最快;自動化144億 YoY+5%;交通(電動車)78億 YoY-27%且虧損7.4億。
- 獲利品質:營業淨利YoY+102%遠高於營收成長,EBITDA 394億(占營收24.7%)、稅前淨利率19.5%;毛利QoQ+5%反映產品組合持續優化。
- 業外:業外損益+26.76億(含利息收益4.28億、匯兌及遠匯評價損益+3.64億),獲利以本業為主、無明顯一次性項目。
友達2409上市法說 2026-06-22 16:00
2026Q1顯示技術(面板)營業利益率-6.5%仍虧損,智慧移動/垂直場域分別+5.2%/+5.5%
- 簡報財務主表數字多為空白,可辨識重點為三大事業營業利益率:智慧移動(Mobility)+5.2%、垂直場域(Vertical)+5.5%、顯示技術(Display)-6.5%(面板本業仍虧損)。
- 營收結構:顯示技術約占52~54%、智慧移動約28~29%、垂直場域約13~17%;凌華科技自2025年併入合併報表。
- Q2展望:智慧移動季增低至中個位數%、垂直場域季增高個位數%、顯示技術則略為季減。
- 策略:布局智慧座艙、智慧零售/醫療/能源等垂直場域,以Micro LED、Sports AR、車用等高值應用降低面板循環波動。
鈺寶-創3150上市法說 2026-06-22 15:30
2026Q1營收8,109萬元、毛利率44.2%;無線模組占66%、晶片占34%
- 2026Q1營收8,109萬元(81,088千元)、營業毛利3,586萬元、毛利率44.2%,模組化產品出貨比重提升。
- 產品結構:客製化無線模組占66%、無線音訊晶片占34%;應用以Soundbar/無線家庭劇院76%為主、無線樂器/電競24%,客戶涵蓋全球知名家電音響品牌。
- 營收動能:2026年1~5月單月營收約2,180萬~3,650萬元(3月最高),為神盾(6462)大艦隊成員,主打低延遲無線技術。
- 新成長策略:切入邊緣AIoT,以NILM非侵入式用電辨識、mmWave雷達非接觸照護、能源管理/虛擬電廠(VPP)為三大成長曲線,鎖定日本市場。
- 商業模式:採「資本支出後置」——先以系統整合切入利基市場,需求成熟後才回頭投入晶片開發;自有ECHONET Lite/Matter協定棧為進入日本能源市場門票。
日月光投控3711上市法說 2026-06-22 16:00
2026Q1營收1,736.6億(YoY+17%),EPS3.24元(YoY+85%),封測毛利率26%
- Q1營收1,736.6億 YoY+17%(QoQ-2%),歸母淨利141.5億 YoY+87%,EPS3.24元(YoY+85%),獲利大幅優於營收,反映封測產能利用率與組合改善。
- 事業結構:半導體封測營收1,116億 YoY+30%占64%(毛利率26.0%、YoY+49%);電子代工服務(EMS)614億 YoY-1%占35%(毛利率9.5%),封測為成長與獲利主引擎。
- 封測應用別:通訊43%、汽車/消費/其他30%、電腦27%;先進封裝(Bump/FC/WLP/SiP)占封測49%持續提升。
- Q2展望:投控合併營收季增7~9%、毛利率季增20~100bps;封測營收季增9~11%、毛利率26~27%;EMS營收年增至少10%(匯率假設1美元兌31.8元,較Q1 31.5貶值)。
- 財務:當季EBITDA 381.65億,負債權益比0.40,機器設備資本支出10.03億美元,資產總計9,575億。
金萬林-創6645上市法說 2026-06-22 14:30
本次法說聚焦策略轉型,簡報未揭露本季具體財務數字
- 定位轉型:從分子檢測服務公司重新定位為「AI精準健康平台」,以多體學(基因/蛋白/代謝/腸道菌)整合+AI健康智能體為核心,簡報未提供本季營收/獲利數字。
- 商業模式升級:由一次性檢測收入,轉向平台授權+健康管理訂閱(元萃診所、My Health App)+資料資產,提高客戶終身價值(LTV)。
- 三大成長引擎:癌症精準用藥伴隨式檢測、高階多體學檢測(B2B醫院/藥廠)、AI精準健康管理(B2C與B2B2C亞太複製擴張)。
- 護城河:21年累積10萬+亞洲多體學真實世界資料(RWD)、台美雙邊高規認證實驗室(TAF/CAP/CLIA),與Illumina、Olink、Tecan、Waters等國際夥伴合作。
- 市場:鎖定亞洲精準醫療(2033年約400億美元、CAGR 12.5%),健保擴大NGS與癌症基因用藥給付為市場放量催化。
暉盛-創7730上市法說 2026-06-22 16:30
2026Q1營收9,223萬(YoY+10.9%),毛利率46%,EPS0.37元(YoY+363%)由虧轉盈
- 2026Q1營收9,223萬元 YoY+10.9%,毛利率提升至46%(YoY+4pts)、營業利益率12%(YoY+14pts),EPS0.37元(去年同期0.08元、YoY+363%),由虧轉盈主因高毛利產品組合優化與高單價設備出貨占比提升。
- 產品/設備:反應性離子蝕刻(RIE)設備占營收46.6%(毛利最高、用於ABF載板深孔除渣)、Desmear占38.2%;裝機基數(install base)YoY+60.4%。
- 客戶地區:中國大陸49%、日本31.5%、台灣16.1%、東南亞3.4%,受惠全球載板廠(含台系、Intel在美/星馬)投資擴張。
- 成長動能:2026年設備需求約49台(已確認訂單35台+意向書LOI 14台),LOI轉單率約78%;客戶製程驗證期6~18個月,驗證成功後具高黏著、難被取代。
- 技術展望:聚焦AI/HPC先進封裝(FCBGA/ABF、Chiplet、Hybrid Bonding去氧化DRIE)、下世代玻璃基板/TGV、面板級封裝FOPLP,全乾式電漿製程可取代濕製程並符合ESG。
雙鴻3324上櫃法說 2026-06-22 16:00
2026Q1營收85.52億(YoY+93.7%),淨利12.65億(YoY+139%),EPS12.61元,毛利率升至29.7%
- Q1營收85.52億 YoY+93.7%(QoQ+12.6%),淨利12.65億 YoY+139%,EPS12.61元(去年同期5.66元),受惠AI伺服器液冷散熱需求爆發。
- 獲利品質佳:毛利率升至29.7%(去年同期27.4%)、營業利益率17.8%(去年12.8%),營業利益YoY+169.7%高於營收成長;業外收益僅0.5億(YoY-51%),獲利以本業為主。
- 產品/技術:全方位散熱供應商,液冷(水冷板、分岐管、CDU、快接頭、Rack System)為主軸,對應450kW Power Shelf、L-to-L/L-to-A CDU等HPC方案;產品別分Server/PC/VGA。
- 基期參考:2025全年營收232.76億 YoY+47.5%、EPS 28.26元,成長動能自2025持續加速至2026。
- 布局:全球廠區含台灣、中國(合肥/廣州/重慶/昆山)、泰國,強化AI伺服器液冷產能。
興采4433上櫃法說 2026-06-22 14:30
⚠2026Q1營收6.47億(YoY-17%)、本業營業虧損4,471萬;稅後淨利0.74億全靠業外出售孫公司股權1.64億撐起
- ⚠一次性警訊:Q1營收6.47億 YoY-17%,本業轉為營業虧損4,471萬(去年營益+2,750萬);稅前淨利1.19億、稅後0.74億看似暴增,但全靠業外「出售孫公司股權」一次性收益1.64億(YoY+5,681%)撐起,扣掉後本業實為虧損。
- 歸母獲利反衰退:歸屬母公司淨利僅852萬(去年1,850萬、YoY-54%),因一次性業外利益大多歸屬非控制權益(6,531萬),EPS0.14元低於去年0.31元。
- 本業轉弱主因:全球需求保守、客戶訂單調整使營收下滑;新染整廠固定成本偏高+稼動率不足+匯率,使毛利率由24%降至16%。
- 營收結構(1-3月):布料77%、成衣12%、代工11%;類別以機能性布料77%為主,軍工降至5%(去年13%)、代工升至11%。
- 三大轉型布局:(1)投資23億桃園觀音智慧染整廠(導入MES/AI配方,稼動率爬坡中);(2)高機能軍工防護(302廠3年50多項研改、頭盔自動化產線);(3)循環經濟RePUra化學回收(日本專利、2025 R&D 100大獎)。